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경제 인플 단디제표입니다.

이번 포스팅 역시 식품 관련주인 농심의 재무제표를 살펴보려고 합니다.

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농심의 경우 '24년 사업보고서가 공시되었더군요.

농심 주가 전망 위한 '24년 사업보고서의 재무제표 함께 살펴보시죠.

농심은 글로벌 식문화 선도 기업으로 면류, 스낵, 음료 등의 Selling을 주 사업으로 영위하고 있음.

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신라면과 안성탕면, 김치 사발면, 짜파게티 등 면류에 전통적으로 탄탄한 브랜드를 보유하고 있음.

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또한, 스낵류에선 새우깡과 꿀 꽈배기 등 마니아층을 보유한 브랜드 소유 중.

<주요 제품별 매출 현황>

• 식품 관련주 농심의 전체 매출 중 81.8%를 차지하는 것은 라면류임.

☞ 라면류의 실적에 따라 농심 주가 전망이 좌우됨.

<최대주주>

• (주)농심홀딩스가 32.72%로 최대주주임.

☞ (주)농심홀딩스의 최대주주는 신동원 회장임.

<안정성 관련 비율>

• 부채비율 100% 미만, 유동 및 당좌비율 150% 이상으로 훌륭한 재무 안정성 관련 비율임.

<유동자산>

• 단기금융상품이 무려 7,512억 있고, 현금성 자산은 1,409억 있음.

☞ 단기 위기에 훌륭한 대응력이 예상됨.

• 재고asst(자산)은 3,232억 있는데 거의 한 달에 1번 매출로 어이지는 빠른 회전율임.

☞ 식품 관련주 답게 회전율이 빠름.

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<비유동자산>

• 식품 생산을 위한 유형 자산이 가장 높은 비중임.

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<유동 및 비유동 부채>

• 장단기 차입금의 합이 429억 있으나 보유 현금성 자산에 비하면 낮은 편.

• 시설 자금을 조달하기 위해 '24년 하반기 교환사채를 발행함.

☞ 교환사채란 농심이 보유한 타사 주식을 활용해 자금을 확보할 수 있음.

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<자본>

• 이익잉여금이 꾸준히 증가하며 자기자본 매년 증가하고 있음.

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식품 관련주 농심 주가 전망을 위한 재무상태표를 정리하면.

• 높은 현금성 자산과 금융상품 보유를 바탕으로 높은 재무 안정성을 보이고 있음.

• 자본금은 304억, 자기자본은 무려 2조 6,726억으로 자본잠식 걱정이 전혀 없는 기업임.

<매출액>

• 매출액은 꾸준히 증가하고 있으며, '24년에도 23년보다 1.2% 증가한 3조 4,387억 달성.

☞ 매출액 증가는 이익 증가를 위한 첫 번째 조건이자 농심 주가 전망에 긍정적 요소.

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<매출원가율>

• '23년 매출원가율: 69.6%

• '24년 매출원가율: 71.9%

☞ 원가율이 2.3% 증가함.

☞ 제품과 상품 매출원가가 전년 보다 증가함.

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<판관비율>

• '23년 판관비율: 24.1%

• '24년 판관비율: 23.3%

☞ 판관비율은 0.8% 감소함.

<영업이익>

• 매출액은 증가했으나, 원가율 역시 증가하며 영업이익은 '23년 보다 17.6% 감소한 1,631억 기록.

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<당기순이익>

• 금융수익이 소폭 증가하며 당기순이익은 8.1% 감소하며 1,576억.

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식품 관련주 농심 주가 전망을 위한 손익계산서를 정리하면.

• 매출액은 증가하고 판관비율은 감소했지만 원가율이 증가하며 이익단이 감소한 부분이 아쉬움.

<영업활동 현금흐름>

• 영업으로 약 2,725억의 현금을 유입함.

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<투자활동 현금흐름>

• 금융자산, 유형자산 취득에 투자하며 약 3,819억 현금을 사용함.

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<재무활동 현금흐름>

• 교환사채를 발행하며, 951억의 현금이 유입됨.​

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식품 관련주 농심 주가 전망을 위한 현금흐름표를 정리하면.

• 플러스(영업), 마이너스(투자), 플러스(재무)의 현금흐름을 보이고 있음.

• 영업과 재무에서 현금을 유입했으나 투자에서 더 큰 금액이 나가며 보유 현금은 소폭 감소.

• 식품 관련주 농심은 코스피 상장 기업으로 시가총액은 2조 3,236억임.

• 농심 주가 전망을 위한 일봉 차트를 확인해 보면 하락 추세에서 라면 값 10% 인상 소식에 최근 급등을 보임.

☞ 원가율 상승분을 제품 Price에 반영하였기에 '25년 실적이 기대됨.

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<PER>

• '24년 주당 순이익 기준으로 14.9배의 PER을 보이고 있음.

• '25년과 '26년 역시 성장하며, PER은 각각 13.0배, 12.0배를 기록할 것으로 예상됨.

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<결론>

• 다른 식품 관련주와 동일하게 훌륭한 재무 안정성을 보이고 있음.

• 매출은 증가했으나 원가율 상승에 따라 이익 감소한 부분이 아쉬웠으나 라면 Price 인상으로 어느 정도 해소함.

• PER도 높은 편으로 보이진 않음.

• 다만, 3년째 5,000 원으로 동결되고 있는 배당금과 부족한 밸류업 정책으로 적극 매수를 권하고 싶진 않음.

식품 관련주 농심 주가 전망을 위해 '24년 사업보고서 내 재무제표를 살펴봤습니다.

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아쉬웠던 원가율 상승도 라면 Price 인상으로 어느 정도 상쇄시킬 것으로 예상되는데요.

하지만 3년째 동결 중인 배당금 등 여전히 주주환원에 인색한 모습이었습니다.

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'식품 관련주 농심 주가 전망 위한 재무제표 분석' 포스팅 도움이 되었기를 바라며, 인플루언서의 팬이 되어주시면 감사하겠습니다.

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