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#자산배분이야기 #자산배분 #금투자 #금시장 #실질금리 #명목금리 #물가상승률 #금가격분석 #금시세전망 #경제분석 #투자전략 #금융시장 #기준금리 #CPI지수 #인플레이션 #통화정책 #경기침체 #경제동향 #ETF투자 #미국국채 #주식시장 #투자자산 #경제전망 #테이퍼링 #양적완화 #금융규제 #금선물시장 #금선물규제 #wagthedog #투자기회 #시장분석 #경제정책 #통계분석 #경제지표 #금리인상 ※ 본 원고는 2023년 9월 27일 치과신문에 기고한 칼럼입니다. 포스팅하는 일자와(2024년 1월 17일) 시차가 있습니다. 지난 글에 이어서 명목금리, 실질금리와 물가상승률이 금 가격에 어떤 영향을 미치는지 구체적으로 알아보겠다. 실질금리와 금 가격에 대해서 금 가격은 실질금리에 영향을 받는다. 일반적으로 실질금리가 하락하거나 마이너스면 금 가격의 상승 요인이 된다. 실질금리는 명목금리에서 물가상승률 빼면 구할 수 있다. ※ 통상 통계적으로 명목금리는 ‘1년 만기 미국 국채수익률’을, 물가상승률은 ‘CPI 지수’를 사용하고 있다. 이하 본문에서는 편의 상 명목금리가 기준금리라고 가정하고 사용하기로 한다. 또한, 인플레이션은 물가 상승률을 지칭하기로 한다. ▲ [차트 1] 1994년부터 2023년까지 미국의 30년간 실질금리(푸른색)와 명목금리(검은색), 인플레이션(붉은색)을 비교한 장기 차트. / 출처 - longtermtrends 위...

#자산배분이야기 #자산배분 #미국채 #TLT #금리사이클 #인플레이션 #디플레이션 #ETF #장기미국채 #기준금리 #연준 #안전자산 #코로나19 #투자전략 #헤지 #포트폴리오 #장기투자 #경제위기 #코스톨라니달걀모형 #위험자산 #양적완화 #제로금리 #주식시장 #나스닥 #스태그플레이션 #골드투자 #1970년대인플레이션 #경기침체 #경기회복 #미국경제 #경제전망 ※ 본 원고는 8월 17일 치과신문에 기고한 칼럼입니다. 포스팅하는 일자와(10월 30일) 시차가 있습니다. 인플레이션 금리사이클에서의 미국채 & TLT TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)는 만기가 20년 이상인 장기 미국채에 투자할 수 있는 ETF로, 자산배분 시 안전자산 역할로 투자하는 가장 선호되는 미국채 ETF다. 오늘은 TLT를 활용해 향후 미국채 전망과 투자전략을 정리해보겠다. 인플레이션 금리사이클에서 TLT 투자는 직전의 금리사이클과 다르게 접근해야 한다. ▲ 미국채 ETF TLT의 최근 5년간 그래프. 2022년 기준금리를 가파르게 올린 이후 TLT 가격은 추세적으로 하락하고 있고 현재 저점에 머물고 있다. 연준의 기준금리를 오른쪽에 표기해서 각 기준금리마다 TLT의 대략적인 예상 가격을 비교해봤다. / 출처 - 구글파이낸스 미국 장기채 ETF TLT의 최근 5년간 주가 그래프를 보면 현재 바닥에서 머물고 있다. 2019년 미국 ...

#개인연금 #연금저축 #투자일지 #매매일지 #세액공제 #ETF투자 #ETF포트폴리오 #개인연금ETF포트폴리오 #ETF #연금ETF #국내ETF #적립식투자 #자산배분 #자산배분투자 #리밸런싱 #동적자산배분 #연준 #기준금리 #코스톨라니달걀 #FOMC #금리고점 #디스인플레이션 #금융위기 #주식투자 #연금투자 #EMP #직장인재테크 #노후연금 ※ 본 포스팅은 2023년 5월 21일 YouTube 영상을 요약한 글입니다. 포스팅이 밀려서 늦어졌으나 하나씩 차례로 포스팅해 보겠습니다 :) 연금저축용 개인연금 계좌의 투자일지입니다. 세액공제를 위한 연금저축 개인연금 계좌로 매년 400만 원을 매월 분할해서 적립식으로 저축하여 주식과 채권 리츠 금 달러 ETF로 자산 배분 포트폴리오를 구성하여 운영하고 있습니다. 개인연금도 변동성을 줄이기 위해서 자산 배분하여 장기투자합니다. 2023년 5월 현재 개인연금 계좌는 1) 자산 4,768만 원이고 ( 4월 대비 + 28만 원 ) 2) 2022년 연간 수익률은 - 13.3%입니다. ( 수익금은 - 607만 원 ) 2) 2021년 연간 수익률은 + 13.3%입니다. ( 수익금은 + 485만 원 ) 3) 2020년 연간 수익률은 + 3.6%입니다. ( 수익금은 + 112만 원 ) 4) 2019년 연간 수익률은 + 11.7%입니다. ( 수익금은 + 279만 원 ) 2019년부터 누적 수익률은 + 24.0...

#기준금리 #미국채 #나스닥 #TLT #QQQ #자산배분 #자산배분투자 #투자이야기 #미국기준금리 #금리인상 #기준금리인상 #금리고점 #기준금리인하기 #예방적금리인하 #나스닥 #위험자산 #가상자산 #안전자산 #대체자산 #금투자 #리밸런싱 #인플레이션 #물가지수 #인플레이션금리사이클 #기준금리사이클 #주기적자산배분 #경제위기 #금융위기 #경기침체 #미국국채 #2023년경제전망 #2023년전망 #연준 #기축통화 #동적자산배분 #코스톨라니달걀 시장수익률을 지속적으로 이기는 마켓타이밍 매매는 일반적으로 지속가능하지 않다고 알려져 있습니다. 이에 따라 자산배분 투자는 마켓타이밍에서 자유로운 패시브(passive) 투자를 지향합니다. 미연방준비제도(Fed)는 기축통화 달러를 기반으로 한 통화정책을 통해 자산 가격의 사이클을 만들어냅니다. 연방준비제도(Fed)의 기준금리를 기준으로 한 주기적 자산배분 (cyclic asset allocation) 투자는 각 자산군간의 유기적인 비중 조절을 하게 되는데, 연준의 기준금리 사이클이 순서와 방향을 가지고 움직이므로 해당 사이클의 구간에 맞추어 자산군간 비중을 조절하게 됩니다. [ 미국 3월 생산자물가지수 PPI 예상치 보다 낮아 미국채 수익률 하락하고 미국증시 상승하다 | 물가지수 나스닥 S&P500 다우산업 지수 인플레이션 달러원 환율 ] https://blog.naver.com/gfyuna/2230...

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#가치주 #성장주 #수익률 #ETF투자 #미국ETF #자산배분 #Russell1000 #IWB #Russell1000Growth #IWF #Russell1000Value #IWD #가치주투자 #성장주투자 #가치투자 #성장투자 #가치주ETF #성장주ETF #가치주전망 #성장주전망 #2023년주식전망 #연준 #기준금리 #제로금리 #양적완화 #화폐가치하락 #기축통화 #달러M2 #인플레이션 #인플레이션투자 2008년 금융위기로 인해 제로금리와 동시에 사상 처음으로 양적완화를 시행하게 되었습니다. 그 이후 많은 것이 변화하게 되었는데요. 2015년부터 2018년까지 기준금리를 3% 목표로 정상화시키려 했으나 2.5%에서 더 올리지 못하고 '예방적'으로 0.25% 씩 3번 내린 상태서 코로나19 위기가 찾아왔습니다. 1980년 이후 미국 달러화의 M2 그래프. 금융위기로 최초의 양적완화를 한 2008년 이후 붉은색으로 표기된 부분의 M2 증가 기울기를 주목하세요. 기축 통화 달러의 기준금리 정상화는 이렇게 물 건너가고 코로나19를 극복한다고 또다시 제로금리와 양적완화를 하였습니다. 2008년에 했던 양적완화의 3배가 넘었습니다. 무자비한 달러 프린팅으로 인해 기축통화 달러화의 가치는 추락했고 이로 인해 1980년 이후 자취를 감추었던 인플레이션이 다시 찾아오게 됩니다. 1980년 이후 미국의 전년대비 M2 증가량을 나타낸 그래프. 2020년 이...

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#2023년수익률 #미국주식 #나스닥 #미국채 #금 #비트코인 #BTC #QQQ #MOAT #IEF #GLD #bitcoin #연간수익률 #YTD #연평균기대수익률 #CAGR #물가지수 #CPI #PPI #인플레이션 #연준 #Fed #기준금리 #디스인플레이션 #위험자산 #안전자산 #대체자산 #현금 #경제위기 #경기침체 #금융위기 #코스톨라니달걀 #경제전망 벌써 2023년 2월 마지막 주네요. 시간이 참 빠릅니다. 지난 1월 자산시장의 랠리가 있었는데 모든 자산들이 상승을 하였습니다. 1년 전 2022년 현금과 초단기 채권 그리고 원자재를 제외한 모든 자산이 크게 하락했던 것과는 대조적이네요. 궁금하신 분은 지난 1월 포스팅을 참고해 주세요. [ 2022년 각 자산군 연간수익률 과 2023년 연간수익률 비교 / 미국주식 SPY QQQ 미국채 TLT 금 GLD 원자재 DBC 비트코인 BTC ] https://blog.naver.com/gfyuna/222987986925 2022년 각 자산군 연간수익률 과 2023년 연간수익률 비교 / 미국주식 SPY QQQ 미국채 TLT 금 GLD 원자재 DBC 비트코인 BTC #2022년수익률 #미국주식 #SnP500 #나스닥 #미국채 #금 #원자재 #비트코인 #SPY #QQQ #TLT #G... blog.naver.com 이제 2월 20일 새해가 시작되고 50일이 되는 날인데요. 다양한 자산들의 20...

#현금성자산 #CD금리 #CD금리투자 #CD91일물 #한국기준금리 #기준금리 #현금비중 #TIGERCD금리투자KIS합성 #TIGERCD금리투자KIS #개인연금 #연금저축 #퇴직연금 #IRP #연금ETF #비과세계좌 #예수금 #단기자금 #ETF투자 #국내ETF #연금ETF #ETF추천 개인연금이나 퇴직연금 IRP에서 투자를 하다 보면 포트폴리오에 현금 비중을 가지고 있을 때가 있는데요. 대표적인 정적자산배분 포트폴리오인 'permanent portfolio(영구 포트폴리오)'는 현금성 자산을 25% 보유하기도 합니다. '포트폴리오에 현금을 보유하고 있으면 투자를 진행하고 있는 상태가 아니라 손해가 아닌가? 하나라도 더 사서 벌어야 하는데'라고 생각할 수도 있겠지만... 포트폴리오에 현금을 보유하면 포트폴리오의 변동성을 낮춰주고 기하평균 수익률을 올려주어 전체 포트폴리오의 위험 대비 수익률(Sharpe Ratio)와 CAGR을 올려줄 수 있습니다. [자산배분 이야기 20] 자산배분 투자에서 ‘현금’ 비중의 의미 https://blog.naver.com/gfyuna/222460622416 [자산배분 이야기 20] 자산배분 투자에서 ‘현금’ 비중의 의미 #재테크 #재테크칼럼 #자산배분투자 #칼럼 #자산배분칼럼 #자산배분 #기하평균수익률 #포트폴리오 #현금비... blog.naver.com 가장 이상적인 것은 오르기만 하는 자산을 100%로 ...

#개인연금 #연금저축 #투자일지 #매매일지 #세액공제 #ETF투자 #ETF포트폴리오 #개인연금ETF포트폴리오 #ETF #연금ETF #국내ETF #적립식투자 #자산배분 #자산배분투자 #리밸런싱 #동적자산배분 #연준 #기준금리 #코스톨라니달걀 #주식투자 #연금투자 #EMP #직장인재테크 #노후연금 연금저축용 개인연금 계좌의 투자일지입니다. 세액공제를 위한 연금저축 개인연금 계좌로 매년 400만 원을 매월 분할해서 적립식으로 저축하여 주식과 채권 리츠 금 달러 ETF로 자산 배분 포트폴리오를 구성하여 운영하고 있습니다. 개인연금도 변동성을 줄이기 위해서 자산 배분하여 장기투자합니다. 2023년 2월 현재 개인연금 계좌는 1) 자산 4,424만 원이고 ( 1월 대비 + 117만 원 ) 2) 2022년 연간 수익률은 - 13.3%입니다. ( 수익금은 - 607만 원 ) 2) 2021년 연간 수익률은 + 13.3%입니다. ( 수익금은 + 485만 원 ) 3) 2020년 연간 수익률은 + 3.6%입니다. ( 수익금은 + 112만 원 ) 4) 2019년 연간 수익률은 + 11.7%입니다. ( 수익금은 + 279만 원 ) 2019년부터 누적 수익률은 + 16.5%입니다. ( 수익금은 + 506만 원) 2021년에는 정상적으로 투자를 진행했지만, 2022년에는 거의 손대지 않고 추가 불입금 적립만 했습니다. 2021년 3월 위험자산 65%, 안전자산 ...

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