현대차증권은 22일 하나투어56,400원, ▲800원, 1.44%에 대해 내년 자유여행 시장 점유율 확대와 중국 회복으로 큰 폭의 이익 증가가 예상된다며 목표주가를 기존 6만5000원에서 7만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 5만5600원이다.이 증권사 김현용 연구원은 “자유여행 시장점유율 확대를 위해 현지투어플러스, 내맘대로(에어텔, 현지교통, 액티비티 자유 결합)를 주력 상품으로 공격적인 마케팅을 내년초부터 본격화할 계획”이라며 “현지투어플러스의 경우 지난 6월 론칭 시점 대비 예약자수가 10배 증가했다”고 말했다.이어 “패키지 수요 진작을 위해 새로운 지역인 남극, 사우디, 티베트 등을 선보이고, 포르쉐 드라이빙, 베르사유 궁전 숙박, 전문가 동행 테마여행 등 새로운 경험을 제공 중”이라며 “보홀 프리다이빙, 발리 서핑 등 2030을 겨냥해 취미를 공유하는 여행상품도 판매하고 있다”고 전했다.그러면서 “내년 패키지 송출객수는 신상품 효과와 중국 회복으로 올해 보다 17% 늘어난 최소 250만명이 될 것”이라며 “영업비용은 무형자산 상각비의 구조적 감소(연간 70억원), 티메프 관련 일회성 비용(약 65억원) 제거로 연간 135억원의 비용 감소가 확실시된다”고 설명했다. 하나투어의 내년 영업이익은 올해 보다 59% 급증한 886억원을 거둘 것이란 전망이다.김 연구원은 “3분기말 순현금 2536억원...

[아이투자 김명선 연구원] 지난 5일 미 대선에서 도널드 트럼프가 당선되면서 증시 변동성이 커지고 있습니다. 당선인 주요 공약과 내각 인사 임명에 따라 증시가 변동하는 '트럼프 트레이드'가 미국증시를 흔들고 있습니다.트럼프 내각에 보건장관으로 로버트 F. 케네디가 임명되자 모더나, 아스트라제네카 등 백신 제조사들의 주가가 급락하기도 했습니다. 트럼프 후보와 단일화를 이뤘던 로버트 F. 케네디는 반 백신주의자로 알려져 있으며 펜데믹 당시 백신 거부운동을 벌였던 이력이 있습니다.트럼프 당선인의 대통령 취임일은 2025년 1월 20일로 아직 2달이 남았습니다. 이런 시기에는 불확실성에 대비해 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하는 것이 현명한 투자 전략입니다. 예를 들어, 성장주와 가치주의 적절한 배합을 통해 리스크를 분산하거나, 어느 한쪽으로 치우치지 않은 우량주 중심의 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 방법입니다.저명한 투자자 조엘 그린블라트의 마법공식 투자법은 가치와 가격의 균형에 준거점을 둔 투자법으로 수익성 지표인 ROA(총자산이익률)가 높고, PER(주가수익비율)이 낮은 종목을 찾습니다. 이 방법은 평균 이하의 가격에 거래되는 평균 이상의 기업을 찾기 용이합니다.■ 11월 마법공식 20선11월 18일 종가 기준으로 마법공식 기준에 부합하는 20개 종목을 선정하였습니다. 올해 추정 연간 실적을 기반으로 ROA(총자산이익률)가 높고 PER(...

한화투자증권은 20일 오리온103,800원, ▲6,000원, 6.13%에 대해 3분기는 성장하지 못했지만, 4분기 실적부터 유의미한 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 13만원에서 14만원으로 8% 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 9만7800원이다.오리온의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 1.1% 늘어난 7749억원, 영업이익은 같은 기간 2.6% 감소한 1371억원을 기록했다.이 증권사 한유정 연구원은 “한국은 내수 소비 부진, 중국은 대형마트·온라인·벌크 채널 간접영업 전환, 베트남은 태풍 영향으로 9월 판매 활동이 제한됐기 때문”이라고 설명했다.그는 “10월 한국과 중국, 베트남, 러시아 매출액은 전년 동기 대비 각각 6.2%, 8.8%, 12.2%, 34.1% 성장했다”며 “환효과를 제거해도 중국과 베트남, 러시아 매출액은 각각 5%, 12.4%, 31.2% 늘었다”고 밝혔다.이어 “러시아 매출액은 17억 루블로 역대 최대 월매출을 기록했다”며 “대형 체인점 X-5, 식품 전문 채널 K&B와의 거래 정상화와 제품 포트폴리오 확대 영향”이라고 말했다.한 연구원은 “한국은 달라진 소비패턴에 맞춰 가성비 품목 수(SKU)를 확대하고, 이커머스, 창고형 매장 등 성장 채널에서의 매대 확장으로 3분기를 저점으로 성장 전환이 예상된다”고 밝혔다.중국의 경우 내년 춘절이 올해 보다 약 12일 정도 빨라 ...

SK증권은 19일 현대차214,500원, ▼-2,500원, -1.15%에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 33만원은 모두 유지했다. 미 관세 10% 부과와 최악의 경우를 가정해도 이익 감소 폭보다 주가가 크게 하락했다는 판단에서다. 전 거래일 종가는 21만7000원이다.이 증권사 윤혁진 연구원은 “현대차가 지난해 한국에서 미국으로 수출한 차량은 53만대로 미국 수출 추정액은 22조1000억원 규모”라며 “올해 추정 수출량은 59만4000대로 추정 수출액은 25조3000억원에 달한다”고 말했다.이어 “트럼프 2기 정부가 한국산 자동차에 관세를 부과할 경우 전사 영업이익률보다 높을 것으로 추정되는 미국향 수출 이익과 미국 법인 이익 감소가 예상된다”면서도 “관세가 10% 부과되고 이를 현대차가 100% 흡수한다고 가정해도 영업이익 감소는 올해 영업이익 기준 17% 수준에 그친다”고 설명했다.그는 “현대차는 앨라배마에 연 40만대 규모의 공장을 보유 중이고, 조지아 메타플랜트 공장이 지난 10월부터 가동이 시작됐다”며 “앨라배마 공장 가동률 상승과 메타플랜트 공장 가동으로 관세 영향은 줄어들 수밖에 없으며, 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)이 유지되는 동안에는 기아 멕시코 공장에서 일부 공급도 가능하다”고 봤다.그러면서 “단순히 계산되는 권장소비자가격(MSRP)보다 낮은 거래가치를 기준으로 관세가 부과되며, 운송비 등 일부 비용도 제...

신한투자증권은 18일 비츠로셀21,050원, ▲600원, 2.93%에 대해 3분기 방산부문 호실적에 이어 4분기 성수기 효과가 빛을 발할 것이라며 목표주가를 기존 2만8000원에서 3만2000원으로 14% 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 2만450원이다.비츠로셀의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 11.1% 늘어난 488억원, 영업이익은 같은 기간 70.3% 증가한 123억원을 기록했다.이병화 연구원은 “신한투자증권 추정치 대비 매출액은 부합하고, 영업이익은 9.7% 상회했다”면서 “북미 인프라향 보빈(Bobbin) 매출은 전년 동기 대비 0.8% 감소했지만, 원유시추용 고온전지와 유도무기용 앰플·열전지가 각각 27.9%, 135.1% 늘었다”고 밝혔다. 원유, 방산 등 주요 전방산업 내 견조한 실적이 확인됐다는 설명이다.이 연구원에 따르면, 제품별 4분기 매출은 보빈 306억원으로 전년 동기 대비 11.1% 늘어나고, 고온전지는 98억원으로 같은 기간 42.4% 증가가 예상된다. 앰플·열전지는 167억원으로 전년 동기 대비 149.2% 성장하고, 무전기용 와운드(Wound)는 같은 기간 150% 증가한 73억원으로 추정된다. 방산 부문의 와운드는 국방부 무전기 교체 사업의 수혜가 시작될 것으로 봤다.그는 “방산부문의 매출 기여도 상승, 고수익성의 고온전지 체력 회복, 견조한 북미 인프라 매출 등 흠잡을 곳 ...

대신증권은 15일 삼양식품521,000원, ▼-8,000원, -1.51%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 75만원에서 78만원으로 4% 높였다. 내년 하반기부터 2공장 가동으로 큰 폭의 외형성장이 가능할 것이란 전망에서다. 전 거래일 종가는 52만9000원이다.이 증권사 정한솔 연구원은 “중국·미국·유럽 등 전략 국가에 집중하며 매출 성장세가 유지되고 있지만, 내년 밀양 2공장 가동 전까지 제한적인 생산여력으로 실적 모멘텀이 약화됐다”면서도 “내년 증설 이후 성장성이 돋보일 것”이라고 밝혔다.이어 “밀양 2공장은 1공장 가동 경험을 토대로 초기 가동률이 빠르게 올라올 것으로 예상된다”면서 “내년 하반기부터 큰 폭의 외형성장이 가능할 것이며, 최근 주가 조정으로 밸류에이션 부담도 낮아진 상황”이라고 말했다.삼양식품의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 31% 늘어난 4390억원, 영업이익은 같은 기간 101% 증가한 873억원을 거뒀다. 시장 기대치에 부합하는 수준으로, 부족한 생산능력과 비우호적인 환율에도 전략 국가에 집중하며 매출이 전분기 대비 성장했다는 평가다.정 연구원은 “해외 면·스낵 매출이 전년 동기 대비 42% 늘어난 3328억원을 기록했다”며 “중국과 미국은 각각 45%, 97% 증가했는데, 물량 부족으로 미국 수요에 집중하며 캐나다와 멕시코 수출을 제한하면서 전분기 대비 성장은 제한적이었다”...

신한투자증권은 13일 경동나비엔90,000원, ▼-2,100원, -2.28%에 대해 4분기에도 우호적인 영업환경이 지속될 것이라며 목표주가를 기존 10만원에서 12만000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 9만2100원이다.경동나비엔의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 14.3% 늘어난 3227억원, 영업이익은 같은 기간 67.3% 증가한 368억원을 기록했다. 이 증권사 허성규 연구원은 “영업이익이 전분기 대비 물류 상황이 개선되며 추정치 대비 큰 폭으로 증가했다”며 “2분기에 이어 우호적인 영업 환경이 지속되고 있다”고 설명했다.그는 “미 대선에서 트럼프 후보 당선으로 친환경 흐름이 축소되더라도, 가스형 콘덴싱 온수기 시장은 화석연료이기 때문에 수요는 증가할 것”이며 “북미 시장은 일회성이 아닌 구조적 성장”이라고 판단했다. 퍼니스와 히트펌프를 통해 냉난방공조(HVAC) 시장에 진입했으며, 친환경 정책의 수혜를 보고 있다는 설명이다.이어 “인플레이션감축법(IRA)을 통해 에너지 효율이 높은 콘덴싱 온수기 대상 보조금 지급과 세액 공제 혜택을 유지 중으로, 에너지부는 법안을 통해 오는 2029년 5월까지 생산되는 온수기의 50%는 히트펌프 기술을 사용해야한다고 규정했다”면서 “법안 대응 목적으로 내년 1분기 히트펌프 온수기를 출시할 예정”이라고 말했다.그러면서 “실적 변수는 북미 시장과 환율, 물류비”라...

[아이투자 김명선 연구원]미국 대선 이후 트럼프 랠리가 이어지면서 시장이 활기를 띠고 있습니다. 선거 불확실성 해소, 규제 완화 기대감, 계절성(연말 랠리) 등 투심이 강해지면서 지난 11일, S&P 500 지수는 장중 한때 6,017.31포인트로 역사상 최고치를 기록했으며, 나스닥 지수 또한 같은 날 19,366.07포인트까지 오르며 사상 최고치를 경신했습니다.현재 과열된 증권시장에서 기존 투자자들은 높은 수익에 환호하고, 뒤늦게 참여한 투자자들은 FOMO(놓칠 수 없는 기회를 두려워하는 심리)로 적극 매수에 나서면서, 시장 전반에 보수적인 접근보다는 ‘달리는 말에 올라타자’는 분위기가 확산되고 있습니다.그러나 과열된 시장에서는 주가가 실제 기업 가치보다 높아지는 경우가 많기 때문에 분위기에 휘둘리기 보다는 기업의 장기적 성장 가능성에 입각한 투자가 필요합니다.■ 경제적 해자와 영업이익률경제적 해자가 강한 기업은 경쟁사의 진입이나 시장 변동에도 쉽게 무너지지 않으며 안정적인 수익을 유지할 가능성이 큽니다. 이러한 기업은 원가 우위, 브랜드 파워, 독점적 기술 등으로 경쟁자들이 쉽게 따라올 수 없는 장벽을 갖추고 있어 장기적인 투자 매력이 높습니다.영업이익률이 꾸준히 증가하는 기업은 경제적 해자가 강화되고 있을 가능성이 큽니다. 영업이익률의 상승은 원가 절감, 가격 결정력, 시장 지배력 등 경제적 해자 요소들이 작용하고 있음을...

아래 글은 아이투자가 키움증권에 제공하는 로보어드바이저 서비스 '스톡봇' 의 칼럼 내용 입니다. 스톡봇은 로봇엔진으로 유망종목과 매매신호를 제공하는 종목추천 서비스 입니다. 아이투자 독자와도 투자에 활용할 수 있도록 참고 자료로 공유합니다. 올 한해 위험 자산에 대한 투자 심리를 위축시켰던 두 개의 큰 변수가 마무리 국면에 접어 들었습니다. 하나는 지난 5일(현지 시각) 치러진 미국 대선입니다. 미국 대선은 치열한 박빙 승부가 벌어질 것이라던 예상과는 달리 트럼프가 일찌감치 승전고를 알렸습니다. 그리고 또 다른 하나는 금융투자세 입법과 관련한 논의로, 이 부분도 최근 정치권에서의 분분했던 논란이 일단락 된 것으로 보입니다.'주식시장의 가장 큰 적은 불확실성' 이란 말이 있습니다. 다행히 시장에 영향을 미칠 수 있는 주요 변수가 연말이 다가오면서 하나 둘씩 소멸되고 있는 모습 입니다.아래 그래프를 통해서도 볼 수 있듯이 우리 증시는 올 초를 기준으로 마이너스(-) 상승률을 면치 못하고 있습니다. 코스피는 올 초 2655 포인트에서 출발해 상반기까지 꾸준히 상승했으나, 다시 하락 전환, 11월 8일 종가 2561포인트로 연초 대비 -3% 넘게 빠졌습니다. 코스닥은 상황이 더 안좋아, 연초 866에서 현재 743으로 약 -14% 이상 하락했습니다. (자료: 아이투자, 에프앤가이드) 그렇다면 이처럼 전체 시장이 ...

삼성증권은 8일 크래프톤325,500원, ▼-25,500원, -7.26%에 대해 베틀그라운드(PUBG) 지식재산권(IP)의 매출 성장을 반영해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 39만원에서 45만원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 35만1000원이다.오동환 연구원은 “내년 영업이익 추정치를 22% 상향한다”면서 “PUBG IP 라이프사이클 장기화가 증명되고 있고, 인조이 등 신작 기대감도 상승 중인만큼 크래프톤은 밸류에이션 확장 구간에 돌입했다”고 판단했다.오 연구원은 “람보르기니 콜라보 이벤트 효과로 PC 매출이 급증하며 3분기 매출은 전년 동기 대비 60% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 71% 늘어난 3244억원으로 시장 기대치를 27% 웃돌았다”고 설명했다.이어 “PC 배틀그라운드는 3분기에 일회성 마일스톤 보너스 없이 콘텐츠 업데이트와 성수기 효과만으로 전분기 대비 매출 성장을 기록했다는 점에서 의의가 있다”고 말했다.그는 “내년 최대 기대작 ‘인조이’의 얼리억세스 출시일이 3월 28일로 확정됐다”며 “인조이는 생성 인공지능(AI) 기술을 사용해 유저들이 2D 이미지로 3D 모델을 만들거나 텍스트로 의상 패턴을 만들 수 있게 하고, 자연스러운 소통이 가능한 CPC(Co-Playable Character) 캐릭터를 제공하며 게임의 완성도를 높일 예정”이라고 전했다.그러면서 “인조이가 크래프톤의 내년 최대 기대작...

짐 슬레이터는 ‘영국 투자자들의 스승’이라고 불리는 성장주 투자의 대가입니다. 그는 줄루 투자법을 창안한 당사자로 유명하기도 합니다. 줄루 투자는 아프리카 ‘줄루족’에서 명칭을 가져왔습니다. 당시 첨단 무기를 갖춘 영국군과 맞서 싸운 줄루족이 재래식 무기만으로 물리친 전투 일화가 있습니다. 줄루 투자의 핵심은 광범위하게 대충 아는 것보다 본인이 제대로 아는 분야 하나에 집중하는 것입니다. 짐 슬레이터는 24살에 공인회계사를 취득한 후 자신이 가장 잘 알고 있는 업종인 자동차 부품회사에 처음 투자하면서 본격적인 투자가로서의 삶을 시작했습니다. 한때, 원금 2000파운드를 25배까지 불리며 전설적인 기록을 남기기도 했지만 1973년 오일쇼크 때는 ‘마이너스 백만장자’라는 조롱을 들으며 어려움을 겪기도 했습니다. 그는 종국에는 이런 어려움을 모두 극복하고 다시 재기에 성공하며 전설로 남았습니다. 파란만장한 인생을 살다 간 그가 남긴 조언을 정리해 봤습니다.1. 이익성장률이 높은 기업에 투자(PEG)PEG는 주가수익성장비율로 주가수익비율(PER)을 주당순이익(EPS) 성장률(%)로 나눈 값을 의미합니다. 이익의 성장성을 반영하지 못하는 PER의 한계를 보완하는 지표입니다. 보통 PEG가 1배 미만이면 저평가, 1배 이상이면 고평가로 해석합니다. PER이 높아도 EPS성장률이 더 높으면 PEG는 낮게, 반대로 PER이 낮아도 EPS성장률이 더...

한국투자증권은 7일 휴젤302,000원, ▼-19,000원, -5.92%에 대해 3분기 ‘깜짝 실적’을 거두고, 미국 톡신 수출을 기대할 만하다면서 목표주가를 기존 30만원에서 37만원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 32만1000원이다.휴젤은 3분기 매출액이 전년 동기 대비 23.9% 증가한 1051억원, 영업이익은 같은 기간 46.9% 늘어난 534억원을 기록했다. 시장 기대치 매출액과 영업이익이 각각 6.1%, 21% 상회하는 실적이다.이 증권사 위해주 연구원은 “매출 측면에서는 필러가 일시적으로 역성장했음에도 톡신 수출이 전년 동기 대비 72.9% 증가한 419억원으로 크게 성장했다”며 “예견됐던 미국 첫 수출과 기존 파트너사 매출에 예상치 않았던 중국 수출이 인식됐기 때문”이라고 설명했다.이어 “미국 수출로 매출총이익률이 78.8%로 개선된 가운데 지급수수료의 현저한 감소와 효율적인 비용 통제 효과가 나타났다”고 말했다.위 연구원은 미국 톡신 수출 기대감을 높여도 된다고 판단했다. 그는 “빠른 점유율 확장을 기대하는 것은 아직 이르지만, 이익 개선에 미치는 영향이 기대보다 크다”면서 “미국 톡신 영업이익률도 60%로 올렸다”고 밝혔다.그러면서 “내년에는 지급수수료 감소와 비용 통제 효과가 지속될 전망으로, 내년 예상 영업이익을 2191억원으로 기존 대비 13.3% 높였다”며 “미국 톡신 매출의 비영업가치도 9590억원으로...

NH투자증권이 6일 하이브202,000원, ▼-500원, -0.25%의 3분기 실적이 시장 기대치에 부합하며, 내년 BTS 완전체 활동으로 성장이 기대된다고 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 27만원에서 30만원으로 11% 상향했다. 전 거래일 종가는 20만2500원이다.이 증권사 이화정 연구원은 “내년 풍부한 모멘텀에 힘입은 가시적인 실적 성장세가 매력적으로, 과도기를 거치며 낮아진 기저는 덤”이라며 이같이 밝혔다.이 연구원은 “내년 하반기 BTS 완전체 신보가 발매되고, 오는 2026년 월드투어를 진행할 예정”이라며 “음반, 음원, 공연 등 직접 매출은 물론 팬클럽, 굿즈(MD) 등 간접 매출까지 즉각 성장이 기대된다”고 설명했다.이어 “데뷔 1~2년차인 보이넥스트도어, TWS, 아일릿, 캣츠아이의 팬덤 확보에 따른 수익 구간 진입은 전사 수익성에 긍정 요인”이라며 “위버스 유료화에 따른 수익 창출도 본격화되고 있다”고 말했다.하이브의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 2% 줄어든 5278억원, 영업이익은 같은 기간 25% 감소한 542억원을 기록했다. 미국 걸그룹 ‘캣츠아이’의 데뷔 비용이 반영됐음에도 선방했다고 평가했다.그는 “올림픽 영향으로 평년 대비 신보 발매가 저조했지만, 엔하이픈, 보이넥스트도어 등 저연차 중심의 음반 판매량 성장세에 TXT의 공연과 MD 흥행이 더해진 효과”라고 말...

[아이투자 김명선 연구원]각 월을 대표하는 배당주들을 소개합니다. 월별 대표 배당주로 포트폴리오를 구축해 매월 배당수입이 발생하는 '월배당 포트폴리오'를 만들어 보시길 바랍니다. 제 47대 미국 대통령 선거가 시작되었습니다. 한국시간 기준 5일 오후 2시(현지시각 5일 자정)부터 열린 투표는 25시간 후인 6일 오후 3시에 마감되며 각 주마다 투표 완료와 동시에 개표가 시작됩니다.공화당의 도널드 트럼프 후보와 민주당의 카멀라 해리스 후보 간의 지지율이 박빙을 이루고 있어  차기 대통령이 확정되기까지 상당 시간이 소요될 것으로 보이며 이 기간동안 증시 변동성이 커질 것으로 예상됩니다.배당주는 상대적으로 주가 변동성이 낮기 때문에 증시 변동성이 높은 대선 기간 좋은 투자처가 될 수 있습니다. 다만 대선 이후에는 당선인에 따라 배당 기업도 정책 영향을 받을 수 있습니다.법인세 인상을 주요 공약으로 내세운 카멀라 해리스 후보가 당선될 경우, 기업의 이익이 감소하면서 배당금 지급에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 대규모 감세를 공약한 도널드 트럼프 후보가 당선되면, 기업의 순이익이 증가하여 배당금 지급 능력이 향상될 가능성이 커지고, 이는 배당주에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. ■ 12월을 대표하는 우량 배당주 5선12월에 배당을 지급하는 우량한 배당 성장주를 찾아봤습니다. 우량 배당 성장주의 조건은 다음과 같습니다.◈ 우량한 ...

삼성증권이 5일 엔씨소프트223,500원, ▲4,000원, 1.82%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 24만원에서 27만원으로 12.5% 높였다. 3분기 적자전환에도 내년부터 큰 폭의 실적 개선이 기대된다는 이유에서다. 전 거래일 종가는 21만9500원이다.엔씨소프트는 3분기 모바일 매출 반등에도 마케팅비와 인건비 증가로 적자로 돌아섰다. 143억원의 적자를 기록하며 시장 기대치 영업이익 79억원을 크게 하회했다.오동환 연구원은 “리부트 서버 출시 효과로 3분기 ‘리니지M’ 매출은 전분기 대비 50% 가까이 성장해 전체 매출 성장을 견인했다”면서도 “신작 출시와 라이브 게임 프로모션으로 광고선전비가 전분기 대비 161% 급증하고, 성과급 충당금 조정 효과 제거로 인건비가 같은 기간 18.4% 증가했다”고 설명했다.4분기는 ‘쓰론 앤 리버티(TL)’의 글로벌 흥행과 신작 출시로 큰 폭의 매출 반등이 예상되지만, 희망퇴직 관련 위로금 지급으로 적자가 확대될 것이란 전망이다.그는 “TL의 스팀 최고동접자 수는 출시 이후 매주 10%대의 감소 추세를 보이고 있는데, 매출 순위는 최상위권을 견조하게 유지하고 있다”며 “현재 순위를 감안하면 총매출 기준 4분기 20억원의 일평균 매출은 가능하다”고 판단했다.이어 “4분기에는 신작 ‘저니오브모나크’도 출시돼 매출 증가에 기여할 것”이라며 “저니오브모나크는 리니지 지식재산권(I...

3분기 실적 시즌에 돌입한 가운데 증권가에서 호실적에 주목하며 목표가를 상향 조정한 종목들이 있습니다.4일 아이투자에 따르면 3분기 실적 성장이 기대되는 상장사 중 {한화에어로스페이스}, {현대로템}, {유한양행}, {효성중공업} 등의 목표 주가가 최근 1개월 새 상향 조정되었습니다. 이는 목표 주가 산정에 참여한 증권사가 3곳 이상인 종목을 대상으로 살펴본 결과입니다.대표적인 방위산업 기업인 한화에어로스페이스는 3분기 잠정 매출액 2조6312억원(전년 동기 대비 +61.9%), 영업이익 4772억원(+457.5%)을 공시했습니다. 사업부문별로는 지상방산 매출이 전년 동기 대비 117%, 우주항공 부문 매출이 22%증가했습니다.[한화에어로스페이스 - IR 자료] 특히, 지상방산 부문의 수주잔고가 2021년 이후 꾸준히 증가하고 있어 눈길을 끕니다. IR자료에 의하면 올해 4월과 7월에도 폴란드 천무와 루마니아 K9 계약을 각각 2.3조원과 1.4조원 규모로 체결한 것으로 나타났습니다. 지난 1일을 기준으로 증권사 애널리스트가 발표한 한화에어로스페이스 목표주가의 평균은 45만2200원으로 한 달 전에 비해 약 29% 상승했습니다.현대로템은 K계열 전차와 차륜형장갑차 등 방산물자와 전동차를 생산하는 기업입니다. 지난 10월 28일 잠정실적으로 3분기 매출액 1조935억원과 영업이익 1374억원을 공시했습니다. 이는 각각 전...

신영증권은 4일 현대글로비스119,900원, ▼-2,000원, -1.64%에 대해 3분기 완성차 해상운송운임 개선 효과로 이익성장세를 유지했다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 16만원을 그대로 유지했다. 전 거래일 종가는 12만1900원이다.현대글로비스의 3분기 연결 기준 매출액은 7조4687억원으로 전년 동기 대비 18% 늘고, 영업이익은 같은 기간 22.1% 증가한 4690억원을 기록했다.이 증권사 엄경아 연구원은 “완성차 해상운임 개선효과가 두드러지면서 영업마진이 전분기 6.1%에서 8.1%로 상승했다”며 “운임과 비용이 동시다발적으로 올랐던 지난 2022년이나 지난해와는 다른 패턴”이라고 설명했다.그는 “코로나 팬데믹 이후 투자한 자동차운반선이 올해부터 본격적으로 인도되기 시작했다”며 “고선속 선박임에도 불구하고, 장기 투자 침체에 따라 노후도가 높아 올해 인도선박까지는 기존선 대체에 투입될 가능성 높다”고 봤다.그러면서 “내년부터는 공급부족이 점진적으로 해소되면서 운임이 안정될 것”이라며 “그룹물량이 다수 보장돼 있어 내년까지는 운송사 현금흐름이 유리한 측면이 유지될 전망”이라고 밝혔다. <자료>현대글로비스, 신영증권

피터 컨딜은 캐나다의 워런 버핏으로 불리는 투자 대가입니다. 그가 운용한 '컨딜 가치펀드'는 1974년을 시작으로 33년간 연 복리 15.2%를 기록했습니다. 1974년에 1만 달러를 투자해 2007년까지 보유했다면 100배 이상의 수익을 거둔셈입니다. 공인회계사 이기도 한 그는 철저한 회계 분석 능력을 바탕으로 투자 대상을 선정했습니다. 그의 대표적인 슬로건은 "1달러짜리를 40센트에 매수한다"입니다. 그만큼 저평가된 주식을 철저히 공략했고 더 자세한 내용은 ‘안전마진’이라는 책을 통해서 확인할 수 있었습니다. 주식 투자하는 사람이라면 가장 궁금해할 종목 선정 기준, 매수 및 매도 관점에 대해 정리해 봤습니다.1. 안전마진을 가진 투자그가 가장 중요시한 저평가 투자는 청산가치, 즉 기업의 내재가치보다 낮은 상태를 말합니다. 이를 바탕으로 성공한 대표적인 사례로 러시아 석유회사 ‘시비르’ 투자가 있습니다. 피터 컨딜은 1997년부터 시비르의 안전마진을 검토 후 불안한 러시아 경제 상황에도 불구하고 500만 달러의 전환사채를 인수했습니다. 그리고 2007년까지 4배의 수익을 거두게 됩니다. 이 성공은 컨딜 펀드의 초기 투자자본을 만들어주기도 했습니다. 그가 리스크를 안고서 과감한 투자를 할 수 있었던 배경에는 회계사 출신답게 철저한 청산가치 분석에 있었습니다.2. 컨딜 펀드의 저평가 주식 매수 기준그가 운용...

신한투자증권이 30일 휠라홀딩스38,600원, ▲450원, 1.18%에 대해 실적이 바닥을 지나는 구간으로, 주주환원 정책이 기대된다며 목표주가를 기존 4만4000원에서 5만원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 3만8150원이다.신한투자증권에 따르면, 휠라홀딩스의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 1조873억원, 영업이익은 같은 기간 4% 늘어난 964억원을 거둘 전망이다.주지은 연구원은 “휠라코리아와 아쿠쉬네트홀딩스가 매출 성장에 기여하고 있다”며 “내수 시장에서 특정 러닝화가 유행하면서 일명 한소희 운동화로 불리는 ‘에샤페’ 제품도 인기를 끌고 있다”고 말했다. 중국은 소비 경비 부진으로 ANTA스포츠로부터 받는 디자인수수료 수익 성장세가 둔화됐을 것으로 봤다.이어 “휠라USA는 현지 재고 감소로 협상력이 다소 개선되면서 홀세일향 주문 회복에 주력 중”이라며 “미국 내 테니스 라인이 강화될 예정으로, 마케팅비가 증가하더라도 영업적자폭을 줄이는데 방해가 되지는 않을 것”이라고 판단했다.주 연구원은 “글로벌 로열티 수익은 상반기에 이어 하반기에도 감소 추세를 유지할 것”이라면서도 “올해 선보인 신제품들이 해외로 확장하면서 해외법인 매출 회복에 다소 도움이 될 것”이라고 밝혔다.그는 “지난 2022년부터 오는 2026년까지 합산 주주환원액은 최대 6000억원에 이를 것”이라며 “202...

[아이투자 김명선 연구원] 스노볼(Snowball) 주식은 장기적인 성장과 복리 효과를 기대할 수 있는 종목 유형입니다. 이는 마치 눈덩이가 산비탈을 굴러 내려오면서 점점 커지는 것처럼, 일정 기간 동안 복리의 힘을 통해 자산 가치를 키워가는 것을 목표로 합니다. 이는 워런 버핏(Warren Buffett)의 투자 철학과 맞닿아 있으며, 꾸준한 성장을 추구하는 투자자들에게 이상적인 주식 유형으로 여겨집니다.워런 버핏이 말하는 스노볼 주식은 시간이 지날수록 자본과 이익이 눈덩이처럼 불어나는 기업을 뜻합니다. 그는 높은 ROE를 유지하며 내부적으로 성장 자금을 조달할 수 있는 기업, 안정적인 현금 흐름을 갖춘 사업, 그리고 장기적 경쟁 우위를 가진 회사를 스노볼 주식으로 봅니다. 버핏은 이러한 기업들이 시간이 지나면서 복리 효과를 발휘해 가치를 크게 키울 수 있다고 믿습니다.■ 워런 버핏의 스노우볼 투자 원칙버핏은 "위대한 투자란 눈덩이를 시작해 언덕을 내려가는 것이다"라고 말하며, 스노우볼 원칙을 실천하는 다양한 전략을 사용합니다. 그중 몇 가지 핵심 원칙은 다음과 같습니다.1. 장기적 복리 효과버핏은 복리를 통한 장기 성장을 믿습니다. 그는 가치가 높지만 저평가된 주식을 선택해, 이를 오랜 기간 보유하며 자산이 기하급수적으로 성장하는 효과를 기대합니다. 이는 스노우볼 효과의 핵심이기도 합니다.2. 경제적 해자(경쟁 우위...