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이번 주말 동안 HLB생명과학의 주주배정 유상증자에 참여하기 위한 전략 수립을 마무리했다. 나는 CMC 완료 후부터 시판 승인까지 슈퍼마리오의 별타임이라고 계속 언급해오고 있는데 HLB를 포함, 그룹주 모두 4월, 5월로 향할수록 상승세는 더 거세질 것이라 본다. 따라서 주가의 급변에 대비하기 위해 최종발행가액이 산출되는 전 과정을 계산하며 상황을 파악하려 한다. 아래는 생명과학 유상증자 발행가액을 계산하기 위해 만든 파일, 일별 종가, 거래량, 거래대금만 넣으면 로직에 의해 각각의 발행가액이 계산되고, 최종 발행가액과 투입 필요금액까지 산출되도록 만들었다. 발행가액 관여일이 도래하면 업데이트해서 포스팅으로도 공유할 생각. <확정발행가액 도출의 전 과정을 대비하려 한다.> 일단 다음 주에 HLB생명과학 9WR 신주 인수를 행사하고, 이때 필요한 투입금액은 알에스오토메이션 수익금으로 반영할 생각. 최근 급등한 알에스오토메이션은 이미 내가 목표했던 시가총액 2천억을 뛰어넘었고, 다음 주에 한차례 더 갈지 말지를 지켜볼 생각이다. 결국 알에스오토메이션은 기업가치 상승 가능성이 높은 주식에 투입 → 차익실현을 통한 투자가능금액 확대 → 승부종목에 투입이라는 나의 투자전략의 전형적인 케이스가 되었다. 알에스오토메이션을 전량 매도할지 부분 매도할지는 다음 주에 결정할 계획인데 이왕이면 3만원 돌파 한 번 시도해 보길 기대해 본다. 한편, 엔켐 ...

지난 22일 HLB생명과학이 자회사인 HLB셀이 보유하고 있는 HLB 지분 23만 7,100주를 인수했다. 인수대금은 HLB생명과학이 보유하고 있는 HLB제약 전환사채(CB) 물량으로 만기가 얼마 남지 않은 CB 중 일부를 장외 매도 후 HLB셀이 보유하고 있는 HLB 지분을 추가 취득했다는 내용 HLB생명과학 HLB셀 HLB제약 HLB 짧은 내용 속에 4개의 회사가 나온다. 그제 베노홀딩스 포스팅에서도 언급한 바와 같이 에이치엘비 그룹은 상호간에 굉장히 얽혀있기 때문에 그 어느 그룹주보다도 커플링이 잘 되어있다. 내용을 하나하나 살펴보자. 개인적으로는 내용이 이해가면서도 약간은 그림을 그려볼 수 있는 이슈였다. 1. 자, 먼저 HLB생명과학과 HLB셀. HLB생명과학이 자회사인 HLB셀로부터 HLB 주식을 취득했다. 자회사로부터 HLB 주식을 취득했고, HLB의 가치상승을 예상한 선제적 투자 단행이라는 기사를 냈는데 일단 문장은 거창하나 개인적인 생각으로는 조금 오버였다 싶다. HLB생명과학은 HLB셀의 지분 99.27%를 보유하고 있다. 자회사의 지분을 20% 이상 보유하게 되면 관계기업으로 구분되어 지분법을 적용하게 되고, 50% 이상 보유하게 되면 종속기업으로 구분되어 자회사의 실적이 모두 연결재무제표에 포함된다. 예를 들어 쉽게 한번 비교해보자. - HLB생명과학이 HLB셀 지분 20% 보유 HLB생명과학이 HLB셀 지분 5...

최근 연이은 회식으로 힘들어서 오늘 하루 휴가를 냈다. 사실 휴가를 낸 이유가 하나 더 있다. 바로 에이치엘비와의 미팅 때문이다. 최근 알렉스김 엘레바 대표의 퇴임으로 종토방은 쑥대밭이 되었다. 의미 없는 공간이라 들어가 보지 않지만, 이미 여기저기서 말들이 들려왔다. "리보세라닙 위암 NDA는 망했고 알렉스김이 먼저 튀었다." 1 다음은 2와 같은 매우 원초적인 생각들. 하지만 위암 NDA를 진행하는 엘레바의 대표가 퇴임하니 그런 말이 나올 수 있다. 하지만 아래와 같이 가관인 말들도 있었다. "알렉스김이 에이치엘비 주식 다 팔고 튀었다, 공시에도 나와있다." 이건 이렇게 말하는 사람보다도 이 말을 믿는 사람들이 더 문제가 있다. 투자를 하려면 최소한의 스터디는 해야 한다. 알렉스김 대표의 퇴임은 나도 의아한 부분이었고 유추되는 부분이 몇 가지 있었지만, 정확히 확인하고 싶어서 많은 분들이 물어보셨음에도 섣불리 의견을 공개하지 않았다. 먼저 알렉스김 공시를 보자. 직전 보고서의 보유주식등의 수 및 보유비율은 12.77% → 10.49%로 2.28% 감소(2,430,200주) 주요계약체결 주식등의 수 및 비율은 0.1% 감소(11만주) 보고사유는 특별관계자 특별관계해소에 따른 보유주식 변동이다. 특별관계자가 특별관계에서 해소되면 특별관계자가 아니다. 따라서 특별관계자였던 알렉스김이 퇴임함에 따라 특별관계자의 지위에서 해제되었고 아래처...

최근 개인적인 일이 좀 있어서 포스팅을 작성하지 못했다. 직전 포스팅인 아필리아 관련 포스팅 하단에 아래와 같이 적으려 했으나, 하루 이틀 사이에 올리지 못할 것 같아서 지웠다. NEXT POSTING 에이치엘비생명과학 7회차 전환사채 전액 청구 관련 오늘은 시간이 가능하여 관련 내용을 좀 풀어보려 한다. 기업이 전환사채(CB)를 발행하고 이를 제3자에게 배정하고 추후에 주식 전환을 청구하는 일련의 행위는 지분 확보나 자금 확보 측면에서 전략적으로 매우 효율적이며, 중요한 일일 수 있다. 제3자의 주체가 누구인지도 중요하다. 에이치엘비생명과학의 제7회차 전환사채의 발행대상자는 에이치엘비다. 발행 당시 사채의 권면총액 100억, 단 한 번도 전환 청구를 행사하지 않다가 이번에 100억 전액을 한 번에 청구했다. 에이치엘비가 에이치엘비생명과학의 전환사채를 주식으로 전환한 것을 두고 악재라고 말하는 사람들도 많이 있으나, 나는 이를 전혀 악재라 생각하지 않는다. 오히려 전략적인 판단에서 기인한 것이라 본다. 몇 가지 예상해 볼 수 있는 부분이 있지만, 이는 삐셩뇌피셜에 불과하므로 일단 오늘은 생략. 악재라 생각하지 않는 이유는 아래와 같다. 1) 에이치엘비는 에이치엘비생명과학의 대주주다. 현재 에이치엘비생명과학 지분 18.49%를 보유하고 있는 에이치엘비가 이번 전환사채 7회차를 전액 주식 전환하면 1.4%(131만7175주)가 추가되어 ...

오늘 종합검진으로 인해 어제부터 고생하느라 포스팅을 올리지 못했다. 대장내시경 준비도 힘들구나 쿨럭. 어제 거의 에이치엘비그룹 투자자들은 곡소리를 냈다. 그도 그럴 것이 어제 코스피, 코스닥은 0.96%, 1.42% 상승 에이치엘비그룹이 포함되어 있는 코스닥의 상승 종목은 1,075종목, 하락은 284종목에 불과, 상대적으로 온통 빨간데 에이치엘비그룹만 상당히 큰 낙폭을 보였기 때문이다. 에이치엘비 ▼5.37% 에이치엘비생명과학 ▼5.04% 에이치엘비제약 ▼3.93% 넥스트사이언스 ▼8.02% 지트리비앤티 ▼6.09% 에이치엘비파워 ▲0.28% 나노코박스의 유통과 연계되어 있는 지트리비앤티는 에이치엘비그룹과 완전히 커플링되어 움직이며, 에이치엘비파워는 다소 독자적인 모습을 보이고 있다. 아래는 최근 에이치엘비그룹의 일봉 위부터 에이치엘비, 에이치엘비생명과학, 에이치엘비제약, 넥스트사이언스다. 3월 초 당시 고점 대비 하락한 뒤 저점에서 바닥을 다지고 8월부터 급등 넥파제비생으로 넥스트사이언스, 에이치엘비제약은 조금 스타트가 빨랐다. 3월 고점에 선을 쭉 그어보면 현재 주가는 거의 닿은 상태 이 선 밑으로 내려가면 더 급락할 수 있다고 본다. 하지만 선을 지지해 준다면 단기 저점으로 보고 올라갈 수 있을 것이라 생각한다. 에이치엘비와 에이치엘비제약, 넥스트사이언스는 완전히 닿았고, 에이치엘비생명과학은 아주 살짝 더 내려갈 룸이 있다. ...

오늘도 역시 주식종합 포스팅을 써봄직한 날이다. 코스피 ▼1.35% 하락, 코스닥 ▼1.36% 하락으로 코스피는 2,900선을 위협받고 코스닥도 950선을 깨고 내려갔다. 며칠 전 내가 포스팅에서 설명했던 코스피200 현물과 선물의 가격차이 즉, 베이시스 역시 백워데이션으로 마감되었다. 네이버금융에서 국내 증시를 보면 이렇게 코스피, 코스닥, 코스피200 지수를 확인할 수 있고, 왼쪽 아래 베이시스가 -0.44가 있는데, 선물지수가 현물지수보다 0.44만큼 낮다는 의미 이전 콘탱고와 백워데이션의 개념을 설명한 포스팅을 보신 분들이라면 이게 무슨 의미인지 이제 아실 수 있을 듯하다. [주식종합/에이치엘비그룹] 주식시장의 변동성에 매달릴 수 있어야 큰 수익을 얻을 수 있다. (feat. '선물'의 개념, 콘탱고, 백워데이션) 어제에 이어 오늘도 [주식종합]이라는 타이틀을 달고 포스팅을 쓰려 한다. 앞으로 장이 좀 특이한 날에는 ... blog.naver.com 요즘 약세가 지속되는 가운데 외국인과 기관이 매도, 개인이 매수 좋은 분위기는 아니다. 아래는 대한민국 코스피 시총 1, 2위인 삼성전자와 SK하이닉스의 올해 3월 이후 일봉 차트, 오늘 종가 기준 삼성전자 ▼3.5%, SK하이닉스 ▼2.66% 하락했다. 삼성전자가 3% 이상 하락하는 경우는 많지 않다. 3월 이후 끊임없이 흘러내리는 아래 차트, 모르면 몰라도 투자자들 입장에서 견...

며칠 전 엔케이맥스와 에이치엘비의 관리종목 지정 가능성을 알아보았다. 엔케이맥스는 주요 요건 3가지, 에이치엘비는 이 중 이슈가 되었던 4년 연속 영업손실여부에 대해 알아보았는데, 은근히 에이치엘비생명과학에 대해 궁금해하시는 분들도 많이 계셨다. 거기에 4년 연속 적자기업, 상장폐지라는 프레임으로 종토방에 도배하는 이들도 있어서 엔케이맥스, 에이치엘비에 이어 에이치엘비생명과학도 관리종목 지정가능성이 없다는 것을 확실히 알리고자 한다. 아래는 엔케이맥스 포스팅에서 이미 한 번 올렸던 코스닥시장 퇴출요건 에이치엘비생명과학도 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실 3가지를 모두 확인해보자. 먼저 매출액과 영업손실 에이치엘비와 마찬가지로 지주사가 아니기 때문에 연결이 아닌 개별 재무제표로 확인해야한다. 참고로 에이치엘비생명과학도 기술특례기업이 아니며, 에이치엘비만 바이오기업이 아니라고 생각하는 분들도 계시는데 에이치엘비생명과학도 기타 엔지니어링서비스업으로 구분된다. 아래는 별도 재무제표 기준 연도별 매출액과 영업이익 2020년 매출액은 148억, 영업이익은 2017년, 2019년 2번 이익을 냈다. 따라서 2022년까지 4년 적자에 따른 관리종목 지정, 상장폐지를 걱정할 필요는 없다. 구 분 관리종목 지정 기준 에이치엘비생명과학 Status 매출액 최근년 30억원 미만 2020년 매출액 148억 장기영업손실 최근 4사업연도 영업손...

아마 오늘 포스팅에 대한 내용은 처음 접하시는 내용일 수 있다. 약간 어려울 수도 있으니 천천히 읽어보시길. 에이치엘비생명과학은 은근히 대한민국 판권을 보유하고 있는 라이센스인 품목이 많다. 미국 살라리우스제약으로부터 대한민국 판권을 라이센스인 한 써클리뎀스타트(Seclidemstat) 가장 유명한 리보세라닙의 대한민국 판권 및 일본, 유럽에 대한 수익 지분(14.5%) 보유 중국 항서제약으로부터 대한민국 개발, 허가, 판매에 대한 국내 독점권한 및 생산에 대한 선택적 권한을 허여 받은 Pyrotinib(파이로티닙) 에이치엘비생명과학이라고 하면 대부분 '리보세라닙의 대한민국 판권을 가지고 있다.' 정도만 알고 있는 사람들이 많은데, 1) 리보세라닙이 위암을 선두로 시판 승인이 나서 글로벌 판매가 시작되면 일본, 유럽에서 나는 수익의 14.5%를 에이치엘비생명과학이 다 갖게 되고, 2) 미국 살라리우스제약으로부터 대한민국 판권을 가져온 유잉육종 치료제인 써클리뎀스타트는 미국 FDA로부터 Fast Track 지정을 받았으며, 아직 치료법이 개발되지 않은 혁신신약(First in Class) 후보물질이라는 점 3) 항서제약으로부터 권한을 가져온 파이로티닙은 써클리뎀스타트나 리보세라닙과 달리 생산에 대한 권한까지 허여받았다는 점 위의 3가지 내용까지 아는 사람은 많지 않으며, 에이치엘비생명과학이 넥파제비생에서 마지막 순서인 이유이기도 하다....

반기보고서가 나온 김에 지분관계를 간단히 정리해보고자 한다. 아래는 이번 에이치엘비의 반기보고서 상의 타법인출자현황을 엑셀로 옮긴 것 <21년 반기보고서, 에이치엘비> 에이치엘비는 에이치엘비생명과학 지분의 18.49%를 보유하고 있다. 진양곤 회장이 전량 매도한 에이치엘비파워는 여전히 1.34%를 그대로 보유 중 엘레바와 이뮤노믹도 100%, 41.46% 보유 중이다. 아래는 에이치엘비생명과학 반기보고서 상의 계열회사 현황 위의 에이치엘비와 달리 에이치엘비생명과학의 계열회사 현황에는 각각의 지분율 현황까지 표기했다. <21년 반기보고서, 에이치엘비생명과학> 에이치엘비생명과학은 에이치엘비제약의 지분을 14% 보유하고 있다. (이 사실을 모르는 사람이 은근 많다) 참고로 넥스트사이언스도 이뮤노믹(Immunomic Therapeutics)의 지분을 3.66% 보유하고 있으며, 에이치엘비제약은 베리스모(Verismo Therapeutics)에 에이치엘비와 함께 투자했으며, 에이치엘비보다 2배 많은 22.9%의 지분을 보유하고 있다. 내가 넥파제비생이라고 언급하는 이유는 물론 다른 여러가지 정황들을 조합해보았을 때 그런 부분들도 있지만, 각 관계기업 간 지분율 관계도 일정 부분 한몫했다. 넥파제까지는 상승세가 이어지고 있으며, 비생이 아직 시작하지 않은 현 상황에 한 번 가볍게 정리해보는 것도 좋을 듯하다. 물론 지난 금요일 에이치엘비 4.0...

진회장이 화났다 에이치엘비, 에이치엘비생명과학 100% 무상증자 최근 의도치 않은 불의의 일격을 받아 주주들을 힘들게 하고 있던 에이치엘비 어제저녁 술 마시고 있는데 갑자기 여기저기서 연락이 오고 공시가 뜬 것을 확인했다. 1. 특별관계자 장내매도 공시 제목만 보고 처음에 놀랐으나 내용을 확인하고 주가가 오늘 많이 빠지겠지만 다행이라 생각했다. 주식담보대출 상환을 위한 특별관계자 장내매도 매도한 수량이 564,974주, 상당히 큰 수량이었다. 특별관계자는 진회장님의 부인 분, 이현아 님이다. 보통 최대주주 혹은 특별관계자의 대량 매도는 악재다. 에이치엘비의 경우 증선위 건도 그렇고 굉장히 힘든 나날을 보내고 있는데, 대량 매도까지 터지니 역시나 이 매도 건을 가지고 갖가지 추측들이 난무하기 시작했다. '망하네 마네, 대주주가 왜 팔았겠냐, 해도 해도 너무한다' 등등 어찌 보면 공매 혹은 안티들이 만들어내기 너무 좋은 이벤트가 발생한 것 엎친 데 덮친 격이란 표현이 딱 맞다 싶었다. 그런데 공시가 올라온 시점이 어제였다는 게 이상했다. 대량 보유상황이 바뀐다면(=대규모 장내 매도를 시작했다면), 결제일인 D+2일을 기준으로 5영업일 안에 공시를 해야 한다. 5영업일 째에 공시를 했다고 가정하면, 5영업일 전인 결제일은 18일, D-2일인 매도일은 16일, 하한가를 때려맞은 그날이다. 어느 특별 보유자가, 그것도 대표이사의 부인이 하한가...

알짜배기 #파이로티닙(Pyrotinib) 회사는 할일을 묵묵히 하고 있다. 에이치엘비 주주들이 요즘 느끼는 바가 있다. 호재가 주가로 반영되지 않아 아무리 좋은 뉴스, 공시가 떠도 크게 의미부여를 하지 않게 된다. 맞다. 작금의 에이치엘비는 호재가 떠도 반응하지 않는다. 어제 제넥신과 진원생명과학이 각각 LO와 백신 임상 승인 관련 호재가 뜨면서 급등했다. 물론 윗꼬리 달고 내려오긴 했으나, 반응은 하는 것인데 에이치엘비는 반응하지 않는다. 근데 주가가 움직이지 않는다고 이런 결과물들이 의미없어지는 것은 아니다. 모든 긍정적인 결과들은 주가가 바야흐로 대세상승을 할 때 밑거름이 된다. 조각이 다 맞춰졌을 때는 그 의미를 모르는 자가 없다. 중요한 것은 조각이 맞춰지기 전 조각을 찾아서 스스로 맞춰보는 것이다. 상한가 한 두번 나왔을 때 매도할 것이 아니라면, 현재 진행되고 있는 사업의 그림이 어떻게 진행되고 있는지, 나오고 있는 공시는 어떤 의미인지 다른 무엇인가와 어떤 연관성이 있는지 알아두는 것이 의미있다. 따라서 나는 주가와 관계 없이 회사의 결과물에 집중할 것이고 그것이 어떤 의미인지 얼마만큼의 시너지를 낼 수 있는 것인지에 대해 계속 확인하려 한다. 흔들리지 않는 편안함 회사와 같이 간다. 파이로티닙 글로벌 임상 3상 승인의 의미 아래는 12.24일자 공시다. 위의 공시 내용 중 기대효과와 기타사항을 유심히 볼 필요가 있다....

최근 추석 즈음 에이치엘비생명과학으로부터 신약후보물질 LI 공시가 떴었다. 주가는 오르지 않았으나 사실 매우 반가운 소식이며 고무적인 일이다. 파이로티닙(Pyrotinib) 에이치엘비생명과학이 LI(License In)한 이 신약후보물질에 대해 간단하게 좀 살펴보았다. 공시를 우선 다시 한 번 살펴보면, 파이로티닙(Pyrotinib)의 개발, 허가, 판매에 대한 국내 독점권한 및 생산에 대한 선택적 권한 허여(API 생산 미포함) 라고 되어 있다. API 생산 미포함 관련 의미에 대해서는 내가 최근 아래 포스팅에서 언급한 바가 있다. [관심기업] 에이치엘비(HLB) 관련_메디포럼제약 상호변경, 에이치엘비제약 탄생! 에이치엘비제약의 잠재력, 기대가 크다.나는 약 한 달 전 포스팅에서 메디포럼제약 인수 건 관련 에이치... blog.naver.com 신약회사에 투자하다 보니 약에 대해 관심과 지식이 강제로(?) 조금씩 쌓이고 있다. 신약후보물질 이름이 파이로티닙인데, 캄렐리주맙(Camrelizumab)처럼 맙으로 끝나는 약도 있고 리보세라닙(Rivoceranib)처럼 닙으로 끝나는 약도 있다. 파이로티닙도 마찬가지로 'nib'으로 끝나는 신약후보물질 보통 면역관문억제제는 mab으로 끝나고 표적항암제는 nib으로 끝난다. 표적항암제는 암을 유발하는 신호전달체계에 관여하는 특정단백질(바이오마커)을 억제하는 화합물이다. 억제한다는 의미, in...

에이치엘비(HLB) 4년차 주주, 내 돈은 내가 지킨다. 수퍼삐셩, 에이치엘비 서울사무소에 직접 찾아가다. <HLB 서울사무소, 오늘 주식담당자 분을 만나기 위해 회사를 찾아갔다> · 보유종목 · 보유주수 : 에이치엘비 1,446주, 에이치엘비생명과학 382주, 에이치엘비파워 600주, 넥스트사이언스 144주 내가 엄청나게 공부하고 크게 투자한 처음이자 마지막 기업, 에이치엘비(HLB). 몇 차례 포스팅에서 언급했지만, 나는 내가 공부하고 투자에 대한 확신이 들지 않으면 투자하지 않는다. 그리고 투자하면 이 돈은 내가 지킨다는 생각으로 회사를 관찰하고 응원한다. 투자하고 있는 국내기업 중 제약관련 기업은 3곳인데, 아미코젠과 제넥신은 이전 포스팅에서 언급을 했다. 에이치엘비는 사실 공개하고 싶지는 않았던 기업이지만, 오늘은 회사를 한번 찾아가야겠다는 생각이 들었다. 믿고 기다리는 기업임은 분명하나 오늘 유증가 밑으로 내려왔기 때문에 그동안 찾아가고자 했던 마음을 접어두다 오늘 실행에 옮겼다. 인터넷에 보면 에이치엘비는 유독 안티가 많다. 많을 수 있다. 크게 투자했다 손절치고 빡쳐서 욕할 수도 있을 것이고, 주가가 하락해야 수익을 보는 공매들은 네이버 종토방을 장악했다. 개인적인 생각으로는 이슈에 있어 회사의 미숙한(?), 적절치 않은(?) 대응도 한 몫 한다고 본다. 중요한 것은 이 기업에 대해 내가 얼마나 알고 투자했는가. 내가 ...