#태양광관련주
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탠덤형 태양광 관련주 비교 (한화솔루션, HD현대에너지솔루션, 유니테스트)

첨부파일 1113(14석간)재생에너지산업과, 차세대 태양전지 기술개발 및 조기상용화 전략 논의.pdf 파일 다운로드 위 보도자료를 살펴보면 태양전지의 주도자가 결정질 실리콘 태양전지에서 탠덤형으로 바뀌려 한다는 내용을 살펴볼 수 있다. 내용을 요 약하자면 아래와 같다. <출처 : 산업통상자원부> 현재 시장을 주도하고 있는 결정질 실리콘 태양전지의 효율이 양산한계(27%)에 근접함에 따라(25~26%) 탠덤형 차세대 태양전지가 떠오르고 있으며 탠덤형은 결정질 실리콘 위에 전기전도성이 좋은 페로브스카이프(제작단가 낮고 에너지 전환효율 높음)를 이중접합하여 실리콘 및 페로브스카이프가 각각 다른 영역의 빛을 흡수함으로써 한계효율을 높일 수 있는 유망 태양전지이다. 또한 설치 면적이나 부품수를 줄임으로써 설치비용 등을 줄일수 있다는 장점도 있다. 한마디로 기존보다 효율이 좋은 전지라는 말이다. 아직은 상용화 단계는 아니고 대학 및 연구소 중심으로 연구가 진행되는 중이고 소면적 기준으로는 기존 결정질 실리콘 태양전지의 효율을 넘어서는중이라 이따금 이슈가 되고 있는 듯 하다. 이제 어떤 기업들이 해당 기술을 가지고 있는지 탠덤형 태양전지 관련주를 살펴보겠다. 검색을 해서 찾아보면 정말 많은 기업들이 나오는대 사업내용을 살펴본 뒤 위 기업들로 좁혀보았다. 내친김에 시가총액(11월 18일기준) 및 매출들을 살펴보았는데 대부분 적자를 보이고 있는 상태...

2024.12.02
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태양광관련주 21년 3분기실적 낮은 설치량(한화솔루션, OCI, 현대에너지솔루션, 유니테스트, 에스에너지, SDN 주가)

인플레이션으로 인한 원자재가격 상승, 이격거리 규제 등 태양광 시장의 상황이 점점 악화되고 있다. 원자재 가격 상승분을 전가하고 싶어도 태양광 수익을 나타내는 REC가격이 계속해서 하락하고 있어 제품가격 인상도 쉽지않은 상황이다. 21년 3분기 태양광 설치량은 667MW에 그쳤고 작년 1,153MW보다 훨씬 낮은 설치량이다. 4분기 설치량도 크게 기대하기 어려워 21년 한해의 누적 설치량은 3500MW로 전망된다. 19년도의 3789MW보다 오히려 낮은 설치량이다. 태양광 관련주 매출실적 SDN과 한화솔루션을 제외하곤 YoY 기준 매출 실적은 상당히 증가했다. 다만 20년 3분기 기준일뿐 드라마틱한 매출의 성장이 일어나진 않았다. 유일하게 꾸준히 매출이 상승하고 있는 기업은 OCI와 현대에너지솔루션이다. 태양광 매출만 추려도 위와 같이 전체매출과 비슷한 상승세를 보이고 있다. <좌 : 한화솔루션, 중 : OCI, 우 : 유니테스트> <좌 : 현대에너지솔루션, 중 : SDN, 우 : 에스에너지> 이익적인 측면에서도 OCI의 이익증가가 가장 눈에 띈다. 대체적으로 21년 초반보다는 매출과 이익이 개선되고 있는 중이다. 각 기업에서 태양광이 차지하는 매출비율과 태양광 매출에서 내수, 수출이 차지하는 비중은 위를 참고하시길 바란다. SDN은 사업보고서에 내수 수출 기재가 되어있지 않아 제외했다. 이제 각 기업별 사업부문별 매출을 보자. 태양...

2021.12.10
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태양광 관련주 21년 2분기 높은실적 하지만 희비가 갈렸다(OCI, 현대에너지솔루션, 한화솔루션, 유니테스트, SDN, 에스에너지 주가)

태양광 관련주들은 크게 3가지로 구분된다. 1) Up stream, 2) Midstream, 3) Downstream 이다. 순서대로 원재료, 모듈, 완제품 정도로 이해해도 되는데 비교하려는 기업을 구분 짓자면 아래와 같이 구분이 가능하다. Up stream - OCI(폴리실리콘) Midstream - 현대에너지솔루션(모듈), 한화솔루션(모듈,셀) Down stream - 현대에너지솔루션(PCS), 유니테스트(설치,시공), SDN(시스템,설계), 에스에너지(공사) 21년 2분기 태양광 관련주들의 태양광 사업의 매출은 +33% YoY, +29% QoQ의 증가를 나타내었다. 물론 여기서도 희비가 엇갈렸다. Upstream에서 가장 많은 매출 성장세를 보여주었고 Midstream에서 준수한 매출성장률 그리고 Down stream에서는 낮은 매출 상승세를 보였다. 기존 시장 영향력이 컷던 기업이 대체적으로 성장세를 보였고 작은 기업들은 마이너스 성장률을 보였다. 또한 내수와 수출의 차이도 그 차이가 확연했던 분기였다. 태양광 관련주 21년 2분기 실적 상승세 현대에너지솔루션 매출이 잡히기 시작한 20년 1분기 부터 비교하는게 마땅하다. 보다시피 21년 2분기 실적은 전년 및 직전분기 대비 높은 성장세를 보이고 있다. 전체적으론 매출이 성장한게 분명하나 벨류체인을 살펴보면 희비가 갈렸다. <좌 : Upstream, 중 : Midstream, ...

2021.08.30
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21년 1분기 태양광관련주 실적 및 주가 비교(현대에너지솔루션,유니테스트,한화솔루션,에스에너지,OCI,SND)

1년 중 가장 무더운 계절 그리고 7월이 찾아왔다. 태양이 가장 뜨거워지는 이 시기 태양광관련주들의 1분기 실적과 주가 추이 그리고 실적을 토대로한 각종 수치들을 비교해 보겠다. 정리한 기업들은 OCI, SDN, 현대에너지솔루션, 유니테스트, 한화솔루션, 에스에너지까지 총 6개 기업이다. 지난 1년 전 친환경관련주가 투자자들로 하여금 관심을 보였으나 최근의 추세는 하락세를 보이고 있다. 태양광관련주들 역시 하락세를 보였는데 지난 3개월동안 주가변화는 -7%로 하락하였다. 그렇다면 1분기 실적은 어떠했을까? 실적은 오히려 9% 상승한 실적을 보여주었다. 그렇다면 시장(코스피,코스닥)의 하락세 때문에 친환경관련주의 대표격인 태양광관련주들의 주가가 하락하였을까? 결론적으로 시장과는 별개로 하락했다. 코스피는 지난 3개월간 4%, 코스닥은 3% 상승하였다. 해서 다시 매출 세부내역을 살펴보니 각 기업들의 전체 매출액 합계는 전년 1분기에 비해 상승하였으나 태양광 매출부문은 -13%정도 실적이 하락한 것을 확인하였다. 향후 미래를 예측하긴 어렵겠지만 현재시점 기업을 매수한다면 어떤 기업이 매력일질지 한번 살펴보자. 태양광관련주 사업 내용 및 매출 비중 지난 포스팅에서도 설명했지만 한번 더 설명하자면 원소재(폴리실리콘) : OCI 셀 모듈 : 에스에너지, 한화솔루션, 유니테스트, 현대에너지솔루션 EPC, 전력생산 : 한화,현대에너지솔루션, SD...

2021.07.12
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태양광 관련주 20년 누적실적 기준으로 비교

전세계적인 친환경 추세에 따라 태양광기업들에 대한 관심이 20년도 부터 급증하기 시작했다. 더구나 미국에서 바이든대통령이 당선됨에 따라 친환경에 대한 이름표는 더욱 힘을 가지게 되었다. 에너지 관련된 분야 뿐 아니라 세계 트랜드 자체가 환경에 대한 관심이 지극히 많은 시대가 되었다. 친환경에너지에는 풍력이나 폐기물 등 여러가지 키워드가 있겠지만 오늘은 태양광 관련주들의 내용을 정리해보았다. 지난 20년 한해의 태양광 기업들의 실적은 상반기는 나쁘지 않았지만 하반기 들어 하락하는 추세를 보였다. 우선 태양광 기업들의 분류이다. 태양광 관련주 태양광 관련주의 서플라이체인을 보면 폴리실리콘, 잉곳,웨이퍼 -> 셀,모듈 ->EPC, 전력생산 3가지의 스트림으로 나뉜다. 위 기업들을 분류해보자면 폴리실리콘 : OCI 셀,모듈 : 한화솔루션, 현대에너지솔루션, 에스에너지, 유니테스트 EPC, 전력생산 : 한화솔루션, 현대에너지솔루션, SDN 정도로 구분해서 보면 될듯 하다. 어떻게보면 태양광의 셀과 모듈에 사용되는 원소재인 폴리실리콘을 제조하는 OCI가 경쟁력이 있고 매력적으로 보이기도 한다. 시가총액 지난번 태양광관련주 3분기 실적 정리때보다 시가총액은 전체적으로 10%가까이 상승했다. 한화솔루션의 시가총액이 8조6천억원으로 가장 크고 다음으로 OCI가 2조8천억, 그 외 나머지 기업들은 1조가 안된다. 부채비율은 유니테스트가 28%로 가장 ...

2021.05.04
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친환경에 부각되는 신재생 태양광 관련주 PER,ROE,PBR 비교하기

미국의 20년 3분기 태양광 설치량이 사상최대치를 기록하며 태양광 관련주들의 주가 급등세를 보였다. 뿐만 아니라 세계적으로 친환경정책을 펼침으로써 탈원전, 탈석유화학발전 등을 외치는 상황에서 친환경에너지인 태양광 풍력 등 신재생에너지의 관심이 쏠리고 있다. 이에 따라 지난 1년동안 신재생 에너지 관련주들 중 태양광 관련주들의 주가 상승세가 단연 돋보였다. 1년간 SDN을 제외한 나머지 기업들은 최소 60%이상의 상승률을 보였다. 이는 비단 한국기업뿐만이 아니라 세계 기업의 추이와 같다. 특출나게 주가가 성장한 기업도 있지만 대체적으로 주가의 성장성을 보이고 있다. 세계 동향 중국은 탄소배출을 2005년 대비 2030년까지 65%의 감축목표를 설정하였고 2003년에서 2020년까지 17년동안 지어진 500GW의 태양광 및 풍력 설치량의 2배가 넘는 1200GW 규모의 설치량을 2030년까지 구축할 계획에 있다. 또한 미국의 바이든 역시 그린산업에 대한 육성의지를 보이며 저탄소 정책에 대한 의지를 표명하고 있다. 미국시장에 상대적으로 접근이 용이한 한국기업들의 신재생에너지 관련 기업들의 관심도가 높아질 수 밖에 없는 상황이다. 일본 역시 2035년 내연기관차 판매금지등의 계획과 2050년 전력비중을 현재의 18%에서 50~60%까지 확대할 계획을 밝혔다. 태양광 관련주 기업구분 오늘은 총 6가지의 태양광 관련 대표 기업들을 분류해 보았다...

2021.01.31
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현대에너지솔루션 주가 20년 3분기 실적 (태양광,신재생,친환경에너지 관련주)

정리하고자 마음먹었던 총 6가지 태양광 관련주들 중 마지막인 현대에너지솔루션이다. 보기에 앞서 태양광 관련주들의 실적은 대체적으로 3분기 실적이 좋지 못했다. 그런 반면에 주가는 대체적으로 상승하였다. 오늘 현대에너지솔루션을 마지막으로 다음번 포스팅때는 6가지 기업들을 한번에 놓고 수치 비교를 하려 한다. 사업내용 태양광 시장의 벨류체인은 폴리실리콘 -> 잉곳/웨이퍼 -> 태양전지(셀) -> 모듈 - > 시스템으로 구분된다. 전방산업에 해당하는 폴리실리콘과 잉곳/웨이퍼는 초기 투자비용과 진입장벽이 높아 소수의 업체가 시장을 과점하고 있으며 후방산업은 경쟁과다, 노동집약형 산업, 진입장벽이 낮은 특징이 있다. 현대에너지 솔루션은 이중 후방산업인 셀, 모듈, 시스템설치 등의 사업을 주력 사업으로 영위하고 있다. 20년 3분기 현대에너지솔루션의 실적은 전년 동기대비 낮은 실적을 기록하였는데 이유는 중국산 저가모듈의 시장 진입으로 발생한 것으로 예상된다. 모듈 이외의 주력 생산품으로는 PCS가 있는데 PCS는 Power conditioning system의 약자로 전압이나 주파수 등을 조절하는 역할을 한다. 이는 ESS시스템이나 태양광에 설치되는 인버터 등에 사용되고 이런 용도에 따라 성능이나 구조가 달라진다. 태양광모듈과 PCS가 주력 생산품이다 정도로 기억하면 될듯하다. 주가 및 전망 현대에너지솔루션은 19년 11월 상장하여 현재까지 주...

2021.01.26
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에스에너지 주가 20년 3분기 실적 2분기대비 -38%하락

개요 지구 온난화 현상이 심해질수록 태양광에 대한 관심도가 높아진다. 계속해서 태양광에 대한 수요가 늘고있고 에스에너지 역시 태양광 관련 기업으로 관심을 받고 있다. 국내 태양광 시장의 2020년 상반기 누적설치량은 2GW를 돌파하며 역대 최고치를 기록중에 있다. 그만큼 태양광 설치가 급격히 증가하고 있는 추세이다. 에스에너지는 태양광쪽으로 20년의 업력을 가지고 있다. 타기업들에 비해 오래된 업력을 가지고 있고 태양광 모듈만 하는게 아니라 태양광발전소 건설, 유지보수, 토목공사등으로 사업영역을 확대하여 토탈시스템을 갖추었다. 해외로는 2019년에 칠레 태양광전문 기업과 독점계약한바 있고 2020년에는 6.6MW규모의 과달루페 태양광 100억원 규모의 수주를 하는 등 칠레시장에서 높은 영향력을 가지고 있다. 미국수출에 꼭 필요한 UL인증도 받은상태고 국내 최초로 KS인증까지 받아놓은상태이다. 품질관리쪽은 꾸준히 신경쓰는듯 하다. 주가 에스에너지의 주가는 한화솔루션이나 OCI보다 급등세를 보이는건 아니지만 20년 3분기까지 저점대비 6배까지 오를정도로 급등하였다. 이후 주가는 보합세를 유지중에 있다. 대장격인 한화솔루션과 OCI는 계속가는데 보유자에게는 아쉬운 상황이다. <출처 : 퀀트킹> 그렇게 주가가 상승했음에도 불구하고 주가와 순자산은 거의 동일한 상태로 PBR 1.0이다. 이대로 폐업해도 주가만큼은 청산받을 정도란 말이다. 코로...

2021.01.19
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유니테스트주가 20년 3분기 실적 반도체에서 태양광으로

유니테스트는 반도체관련 사업과 태양광관련 사업을 하고 있는 기업이다. 반도체관련주와 태양광 관련주로 엮여 있는데 사업내용을 쭉 읽다보면 앞으로 경쟁력이 있을것으로 생각되는 회사로 느껴지기도 한다. 기술에 대한 투자를 아끼지 않는 편이고 외국에서 수입에 의존하는 부분에 대해 국산화에도 욕심이 있는 기업이다. 위와 같이 사업부문은 반도체 검사장비와 태양광사업 두가지로 나뉘어 있고 주요 제품은 반도체는 메모리용 테스트장비, 태양광은 인버터, 관측반, 접속반 등이다. 그럼 각 사업에 대한 내용을 한번 정리해 보겠다. 반도체 검사 장비 반도체 시장은 여러 산업의 시장에서 반도체를 요구하는 부분들이 늘어나며 급속도로 성장중에 있다. 특히 데이터 시장의 성장에 따라 반도체의 수요가 폭발적으로 증가했었다. 하지만 19년도 수요둔화와 함께 재고축적의 증가로 인하여 공급초과현상이 발생했다. 이에 따라 일시적으로 반도체 관련 업종들의 실적이 주춤하기도 했다. 하지만 IOT와 자동차의 전장화 확대에 따른 수요 증가 예측과 5G가 도입되며 늘어나는 트래픽 증가에 따라 데이터센터에 대한 투자증가와 함께 밝은 전망이 예측되는 분야이다. 유니테스트는 사명에서도 알 수 있듯 반도체사업 관련하여 결함, 성능 등을 확인하는 테스트솔루션 사업을 영위하고 있다. 국내 최초로 메모리 모듈 테스터 및 메모리컴포넌트 테스터를 개발 완료하였으며 이를 통하여 수입에 의존했던 부분...

2021.01.23
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SDN주가 20년 3분기 실적 태양광 관련주 엄청나게 쌓인 현금흐름에도 전환사채발행

실적요약 연결매출액 : 19년 3분기대비 7% 증가, 20년 2분기대비 -31%감소 태양광사업부 : 19년 3분기대비 10% 증가, 20년 2분기대비 -44%감소 사업내용 SDN은 태양광발전사업자와 시스템공급업체를 대상으로 발전시스템 및 태양광모듈, 인버터 등을 판매하는 태양광 사업부와 어민, 레져사업자를 대상으로 선외기를 공급하는 엔진,조선사업부로 나누어 사업을 영위하고 있다. 현재 태양광 시장은 점점 고효율 태양광 모듈의 점유율이 높아지고 있는 추세이며 이로인해 발전단가가 지속적으로 하락하고 있다. 다결정 태양전지의 수요가 단결정 태양전지로 빠르게 전환되고 있다. <출처 : 에스디엔 메인홈페이지> SDN은 태양광모듈만 제조하여 납품하는게 아니라 시스템 설계기술 역시 시장에 공급하고 있다. 태양광모듈, 인버터, 구조물, 모니터링시스템 등 을 통째로 납품하여 해당 발전소에 유지보수까지 계약을 체결하며 안정적이면서 지속적인 시스템 구축을 마련하였다. 실제로 태양광사업부에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는게 시스템 납품이다. 국내에는 대부분 모듈이나 기타 원자재등을 납품하는곳이 대부분이라 시스템을 납품하는 기업은 드물다. 따라서 시장점유율 조사가 어렵다. <출처 : 에스디엔 메인홈페이지> 엔진조선사업부에서는 선외기를 주 품목으로 영위하고 있는데 선외기란 선박 외부에 붙이는 추진기관으로 어부나 레저스포츠 등에서 수요가 있다. 레저활동이 ...

2021.01.17
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OCI 20년 3분기 주가 실적 태양광 관련주 소재인 폴리실리콘 가격 상승

OCI는 1959년 설립되어 고부가가치 화학제품을 생산해온 기업이다. 군산 천안 익산 광양 포항 등 국내 뿐 아니라 말레이시아, 미국, 중국등 해외에도 생산시설을 보유하고 있으며 여기서 생산된 제품들은 태양광, 자동차, 반도체, 소비재 등 여러가지 산업군에서 사용이 되고 있다. OCI의 사업군은 베이직케미컬, 카본케미컬, 에너지솔루션사업부문, 기타 사업부문으로 나뉘어져 있다. 각 사업부문을 간단히 요약하면 아래와 같다. 베이직케미컬 사업부 각종 화학 및 비화학 제품을 생산하는데 쓰이는 무기화학물을 주로 하는 사업부문이다. 주요제품으로는 태양광산업 관련소재로 사용되는 폴리실리콘과 과산화수소, TDI 등이 있다. TDI는 폴리우레탄의 기초원료로 여러 산업분야와 소비재 등에 사용되며 과산화수소는 반도체 세정과정, 제지, 섬유표백 등의 산업에 사용된다. 해당 사업은 타 산업의 원재료로 사용되기 때문에 타 산업의 경기흐름에 영향을 받는다. 전방산업이 잘 되면 베이직케미컬 사업부도 잘되는 식이다. 또한 태양광사업부의 경우 정부주도산업에서 수익성사업으로 넘어가고 있는 과정이긴 하지만 여전히 정부의 보조금에 영향을 많이 받고 있다. 폴리실리콘 관련해서 한국 사업장은 축소하기로 결정했다. 한국에서는 반도체관련 고순도 폴리실리콘 생산에 집중하고 태양광 관련 폴리실리콘 생산은 말레이시아에서 생산하는 투트렉 전략을 펼처나갈 예정이다. 인건비와 관련이 있지...

2021.01.16
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한화솔루션 20년 3분기 실적 주가는 태양광과 친환경에 올라타다

전기차가 세계 각 국가들이 추구하는 친환경 정책과 니즈가 맞아떨어지며 엄청난 성장을 해왔다. 이러한 전기차와 마찬가지로 친환경 정책에 부합하는 섹터가 있다. 바로 태양광 관련주들이다. 원자력이나 화력에 비하여 효율이나 원가등은 따라갈수가 없겠지만 친환경이라는 니즈에 발맞추어 급부상하고 있다. 한화솔루션에서 하는 여러가지 사업부문중 하나인 태양광 부문은 이에 발맞추어 실적이 증가중에 있다. 이에 따라 한화솔루션의 주가는 최근 엄청난 성장세를 보여왔다. 한화솔루션은 태양광 관련 대장주라는 인식이 많이 잡혀있는데 실적을 보기에 앞서 어떤 사업들을 하고 있는지에 관하여 정리해보겠다. 1. 사업부문 시가총액 9조에 걸맞는 기업인 만큼 여러가지 관계회사들이 있다. 다음은 각 사업부문 별 관계 기업들이다. 연결된 기업이 너무많아 일부만 기재하였다. 원료부문 : 한화솔루션(주), 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha chemical(Ningbo) Co.Ltd 가공부문 : Hanwha chemical(Ningbo) Co.Ltd . 한화솔루션(주), 한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드, 등 유통부문 : (주)한화갤러리아 타임월드 등 태양광부문 : 한화솔루션(주), Hanwha Q CELLS Co.,LTd등 기타부문 : (주)한화도시개발, (주)아산테크노벨리 등 원료부문 제조원가의 60~80%를 원료비가 차지하며 원료에는 납사, 에틸렌을 사용한다. ...

2021.01.14