잘되는 AI 기업의 특징이 있습니다. 물리학 제1 원칙 사고를 하는 일론 머스크의 테슬라는 끊임없이 불필요한 비용을 제거하면서 본질에 집중하여 기술을 개발합니다. 그렇지 않았다면 비용을 줄이지 못해 자동차 마진은 크게 감소했을 것이고, FSD도 라이다를 장착한 채로 고생하고 있었겠죠. 마이크로소프트의 Copilot도, 팔란티어의 AIP도 마찬가지입니다. 특히 팔란티어 AIP는 각 기업이 가진 데이터를 활용해 팔란티어 AI가 근본적인 문제 해결 방법을 말도 안되는 속도로 제안합니다. 인간은 절대 따라올 수 없는 속도이기 때문에 비용과 시간을 극단적으로 줄일 수 있죠. 과거 테슬라 FSD는 30만 줄의 코드를 작성해 자율주행을 구현하려고 했었지만, 23년 말 End-to-end 방식으로 전환하면서 로보택시에 올인할 수 있는 기반을 만들었습니다. 이제 테슬라는 수십억 마일의 주행 데이터, 엔드투엔드 NN, 제약 없이 훈련이 가능한 클러스터(Cortex) 등을 통해 현실 세계 AI 문제를 풀어낼 준비를 마쳤습니다. FSD만 봐도 AI가 한순간에 완성되는 것이 아니죠. 데이터를 활용해 끊임없이 개선해야 가능합니다. 테슬라도, 팔란티어도 OTA로 더 나은 AI를 고객들에게 제공합니다. 한 자릿수에 머물던 팔란티어 주가는 AIP 출시 이후 거의 5~10배 올랐습니다. 이쯤되면 어떤 AI가 현실 세계에 큰 영향을 주는지 이해해야 합니다. 테슬라의 ...

테슬라 주식의 핵심은 자율주행, FSD죠. 온리 비전 엔드투엔드 방식 덕분에 로보택시도, 휴머노이드 로봇도 가능한 겁니다. 테슬라의 가치를 결정하는 핵심 기술입니다. 앞으로 자율주행 시장은 테슬라와 중국이 나눠 가질 것 같습니다. 레거시 기업들의 자율주행 기술은 멈춰있는 반면, 중국 기업들은 테슬라 기술을 빠르게 복사하며 따라오고 있으니까요. X의 Tesla AI님(@Tesla_AI) Every FSD release is rigorously tested, including rare and adversarial scenarios on closed courses — Here's 16 examples: 1. Reverse Cut-in (Occluded) x.com 테슬라는 약 10만개의 H100으로 FSD를 훈련하기 시작했고, 곧 FSD v13을 출시할 예정입니다. 비전 기술과 엔드투엔드 방식이 정답이라는 것을 테슬라가 증명했기 때문에 중국 기업들은 H100이나 도조와 같은 자율주행 칩을 만들고 중국의 가장 큰 장점인 많은 차량에 설치해 데이터를 확보합니다. 테슬라와 거의 똑같죠. 내비게이션을 따라 가고, HD 맵도 없습니다. 웨이모와 크루즈를 포함한 수많은 기업들이 라이다를 이용해 자율주행 기술과 로보택시를 실현하려고 했지만, 결국 일정한 도로에서만 가능한 것이 현실이죠. 게다가 비용은 비용대로 커서 대량 생산도 어렵습니다. 테슬라는 1...

대한민국 상위 1% 순자산은 29억인데, 중요한 평균 나이는 63.5세입니다. 금수저가 아니라면 시간을 무시하고 부자가 된다는 것 자체가 거의 불가능한 얘기죠. 하지만 부자가 되기로 마음먹었다면 시간은 우리편입니다. 30대 평균 순자산은 3억이고, 40~50대 순자산은 4~5억 정도입니다. 평균의 위치는 대략 상위 30%를 의미합니다. 만약 부자가 되고 싶은데 아직 평균의 위치조차 되지 못한다면, 개선할 부분이 많고 최소 10년 이상은 정말 치열하게 현재의 위치에서 벗어날 수 있을 겁니다. 문제는 3억이라는 순자산이 부동산, 현금, 금융자산으로 나누어져 있다는 점입니다. 전체 자산에서 부채가 차지하는 비율은 20% 정도이고, 실물 자산이 대부분이고 금융 자산도 20% 정도에 불과합니다. 23년은 순자산이 줄었는데, 급격한 금리 상승에 따른 부동산과 증시 하락이 영향을 주었죠. 그런에 투자를 제대로 하고 있는 사람이라면, 23년과 24년에 자산은 크게 증가했어야 합니다. 평균 순자산으로 움직인다면 한계는 명확하죠. 소비 습관, 투자 포트폴리오에 변화가 필요합니다. 온라인과 SNS를 보면 부자가 정말 많은 것 같죠. 실제로 상위 10%가 10억이고, 상위 20% 평균도 8~10억 정도 됩니다. 대략 500만~1,000만 명은 10억에 가까운 순자산을 가지고 있다는 뜻이죠. 그들 중 일부의 인증 덕분에 모두가 부자인 것 같지만, 4,000...

포스타입 글입니다. 출처 : 스노우폭스 "100% 최선을 다하지 않는 것, 당신이 두려워해야 할 유일한 것은 그뿐이다." 저를 되돌아보게 하는 최고의 문장이었습니다. 나는 지금까지 최선을 다하며 살아왔을까? 핑계를 대며 해야 할 것을 미루지 않았을까? 나의 한계는 어디까지일까? 내가 정말 하고 싶은 것은 뭘까? 나는 죽기 전에 후회하지 않을 만큼 치열하게 살았을까? 많은 생각이 듭니다. 사람은 누구나 재능이 있고, 각자 다른 DNA를 가지고 있습니다. 그러나 DNA가 인생의 모든 것을 결정하지 않죠. 저는 오히려 에디슨의 "성공은 1%의 영감과 99%의 노력으로 이루어진다."는 말을 믿습니다. 유전이나 재능, DNA를 핑계로 하고 싶은 것들을 포기하며 살았는지 생각했습니다. 카페에서 글을 쓰고 있는 지금 누군가는 자신의 미래를 위해 공부하고, 누군가는 스마트폰 게임만 하면서 시간을 보내고 있는 것을 봅니다. 꿈은 한순간에 만들어지는 것이 아닙니다. 정말 어릴 때부터 키워온 생각과 경험에 의해 꿈의 크기가 달라지는데, 자신의 꿈이 아닌 타인의 콘텐츠만 보며 시간을 보낸 사람들은 애초부터 꿈이 커질 수가 없습니다. 저는 사람이 20대까지 성장한다는 것을 믿습니다. 육체적인 성장이 아니라 생각과 꿈의 성장이죠. 20대까지 만든 생각의 크기가 평생을 좌우할만큼 중요합니다. 20대까지 아무것도 하지 않은 사람이 변화를 만드는 것은 거의 불가능...

평소 달리기는 5~10km를 뜁니다. 5km는 너무 짧은 것 같고, 10km를 꾸준히 뛰는게 가장 좋은 것 같더라고요. 습관도 좋지만, 동기부여가 될 만한 것들이 있으면 더 좋습니다. 저는 꾸준함이라는 강력한 습관과 인바디를 통한 신체 능력 향상, 매년 국내 또는 국제 마라톤 참가라는 목표를 세웠습니다. 인생의 거대한 목표 중 하나가 세계를 돌아다니며 직접 눈으로 보고 경험한 위대한 기업에 투자를 하고, 통찰력 있는 글을 쓰는 것입니다. 일론 머스크가 지속가능한 에너지 전환 가속화를 목표로 테슬라를 운영하는 것과 비슷하다고 볼 수 있죠. 25년에는 국내 하프, 풀코스 마라톤에 참가할 계획입니다. 4월, 5월 따뜻하고 꽃이 이쁘게 필 무렵에는 하프 마라톤을 뛰고, 가을에는 춘천 풀코스 마라톤을 뛸 생각입니다. 4월보다는 5월이 좀 더 시간적으로 여유로울 것 같아서 보성, 화성, 하하호호, 서울신문, 여주세종대왕, 제주국제관광 대회 중에서 고를 예정이고, 풀코스 마라톤은 25년 10월 26일에 춘천마라톤 대회에 참가할 예정입니다. 국제 마라톤은 가고 싶은 곳이 너무 많은데, 우선 추억이 많은 하와이 마라톤 대회에 참가하고 싶네요. 하와이 마라톤은 12월이 열린다고 하는데, 날씨야 항상 좋고 여행도 하고 크리스마스도 좋은 날씨에 보내면 더 재밌겠다는 생각이 듭니다. 그 외에도 수만명이 참가하는 전 세계 대도시 마라톤에도 참가하며 다양한 사...

저도 가끔 극단적인 상황에서 매수하는 레버리지 종목들이 있습니다. 그런데 잘못 사용하면 투자금의 대부분을 날릴 수 있기 때문에 장기투자는 절대 금물입니다. 기본적으로 투자는 기초자산에 해야 합니다. 2008년 금융 위기도 파생 상품 때문에 벌어진 일이죠. 앞으로 올 위기도 새로운 파생상품과 끝없이 찍어낸 달러와 빠르게 증가하는 부채 때문에 발생할 수 있습니다. 정말 잘 사용하는 레버리지 상품은 이득이 되지만, 공부 없이 투자하는 레버리지 상품은 독이 됩니다. 1. TSLL (테슬라 2배 롱) 2. TSL3 (테슬라 3배 롱) 3. TSLZ (테슬라 2배 숏) 4. NVDL (엔비디아 2배 롱) 5. NVDQ (엔비디아 2배 숏) 6. PLTL (팔란티어 2배 롱) 7. MSRZ (마이크로스트레티지 2배 숏) 8. TQQQ (QQQ 3배 롱) 9. SQQQ (QQQ 3배 숏) 10. SOXL (필라델피아 반도체 지수 3배 롱) 11. SSG (필라델피아 반도체 지수 2배 숏) 12. SOXS (필라델피아 반도체 지수 3배 숏) 등등 찾으면 정말 많습니다. 한국 미국주식 투자자 순매수 상위 종목을 보면 테슬라, 엔비디아, 애플과 같은 기초 자산도 있지만, 위에서 언급한 레버리지 종목도 항상 있습니다. 전 세계에서 한국인의 레버리지 투자가 가장 많다고 하네요. 어디서부터 이런 문화가 생겼는지는 모르겠지만, 확실히 한국인은 미국인과 달리 주...

달리기는 인류의 역사와 함께 지금까지 지속되었습니다. 지금은 너무나 많은 운동이 있지만, 그 중 달리기만큼 정신과 육체에 도움이 되는 운동도 드물죠. 최근 50년 정도를 돌아보면, 나이키가 성장을 시작하는 초입 러닝 붐이 있었고 코로나 이후 야외 활동 제한이 풀리면서 다시 한 번 전 세계적으로 러닝 붐이 일어나고 있네요. 뉴욕 마라톤 현장 최근 기안84가 뉴욕 마라톤에 참가했죠. 시차와 아침에 과하게 먹은 베이글 덕분에 평소 기록을 내지는 못했지만, 그래도 달리기에 대한 열정을 보여줍니다. 기안84는 10년 전부터 달리기를 해왔다고 합니다. 달리기가 없었다면, 이미 죽었을지도 모른다고 했죠. 웹툰으로 크게 성공했지만 그 동안 마음 고생도 있었을 것 같은데, 달리기가 인생 전반에 크게 도움을 준거죠. 저 또한 운동이 제 인생에 정말 큰 도움을 줬습니다. 갑작스러운 아버지의 죽음, 꿈이 없던 시절, 경제적으로 힘든 시절도 운동으로 인해 긍정적인 생각을 유지할 수 있었으니까요. 저는 몸과 마음이 힘들 때, SNS를 보거나 약을 먹을 것이 아니라 운동을 할 것을 강력하게 추천합니다. 어떤 운동을 하는지는 크게 중요하지 않고, 평생 꾸준히 재밌게 할 수 있는 것이 나에게 맞는 최고의 운동입니다. 저는 달리기와 마라톤에 큰 매력을 느끼는 것이고 헬스, 스키와 함께 평생 함께 할 운동으로 골랐죠. 자유라는 갈망때문에 장소에 제약이 없는 달리기에 ...

일론 머스크는 예전부터 트위터를 좋아했고, 결국 모두의 우려에도 불구하고 440억 달러에 트위터를 매수했습니다. 20년, 21년에는 테슬라에게 있어 최고의 시간이었죠. 하지만 일론 머스크는 평온한 시기를 오히려 불안해합니다. 21년 말 머스크는 테슬라 주식을 매각하고 100억 달러가 생겼죠. 22년 1월부터 머스크는 트위터 주식을 사 모으기 시작합니다. 충동적인 구매라기보다는 미국 전체를 감염시키고 있는 ‘각성 바이러스‘의 위험성과 민주주의가 제대로 작동하는 데 필수적인 언론의 자유가 있는 공간이 필요했기 때문이죠. 게다가 당시 트위터 이사회 멤버들은 트위터를 사용하지 않았습니다. 그냥 방치해둔 상태라서 머스크는 트위터를 인수하기로 마음 먹습니다. “내가 트위터에 투자한 것은 언론의 자유를 위한 세계적인 플랫폼이 될 수 있는 잠재력이 있다고 믿었기 때문입니다. 언론의 자유는 민주주의가 제대로 작동하기 위한 사회적 필수요소라는 것이 나의 믿음입니다. 하지만 투자한 이후 현재의 상태로는 번창할 수 없고, 그러한 사회적 요구에 부응할 수도 없다는 것을 깨달았습니다. 트위터를 개인 기업으로 전환해야 할 필요성을 느낀 것도 그 때문입니다. 결과적으로 나는 주당 54.2달러에 트위터 지분 100%를 현금으로 매입해야겠다는 인수 조건을 제시합니다. 이는 내가 트위터에 투자하기 시작한 전일 대비 54%, 투자 사실을 공개한 전일 대비 38%의 프리...

포스타입 글입니다. 지금은 비트코인 상승장이 확실합니다. 비트코인은 반감기를 기준으로 크게 상승하는 사이클이 존재하고, 화폐 가치가 하락할수록, 비트코인의 가치를 이해하는 사람이 증가할수록, 공급이 줄어들수록 가격은 상승합니다. 미국 대선 이후 비트코인 가격은 6만 달러에서 10만 달러까지 올랐습니다. 앞으로 더 오를 수도 있고 조정을 받을 수도 있습니다. 중요한 것은 비트코인 현물은 매도하지 않고 장기적으로 보유하는 것이고, 다가올 하락장을 대비하는 것입니다. 다음 반감기는 28년 3월 27일입니다. 비트코인 사이클 특성상 내년까지 상승장이 이어질 확률이 높고(21년처럼 폭락이 발생할 수도 있지만), 지금의 분위기와 전혀 다른 하락장이 펼쳐지겠죠. 사람들은 가장 핵심이 되는 자산보다 도박을 좋아합니다. 대표적으로 2배, 3배 레버리지, 밈 주식, 마이크로스트레티지, 근본이 없는 알트 코인 등에 몰빵하는 경우가 너무 많죠. 현재 사람들은 상승장에 취해 좋은 자산을 모으는 것이 아니라, 빠르게 돈을 벌기 위한 도박에 빠져 있습니다. 개인이 쓸 수 있는 대출도 최대한 사용하면서 말이죠. 일부 현명한 사람들은 대부분의 포트폴리오가 장기적으로 매도하지 않는 기초 자산이지만, 일부 사람들은 끊임없이 롱과 숏에 베팅하며 시간과 돈을 날립니다. 비트코인의 뿌리는 하이퍼 인플레이션을 방지하기 위해 만들어졌다. 사토시 나카모토 비트코인 창시자 사토시...

역사적으로 미국 대통령 임기 3~4년 차에는 미국 주식이 가장 좋고, 최근 2년 시장은 정말 좋았습니다. 22년 가파른 금리 인상으로 인한 폭락장이 있었고, 코로나가 사라지는 것과 함께 ChatGPT Moment로 수혜를 받는 기업들이 엄청난 퍼포먼스를 보여줬습니다. 눈에 잘 보이는 뉴스에는 시가총액 1위가 된 엔비디아 주식처럼 유명한 주식들만 나옵니다. 비인기 종목은 스스로 찾지 않는 이상 잘 보이지 않죠. 엔비디아 주가가 13배 오르고, 팔란티어 주가가 10배 이상 오를 때, 카바나(CAVANA, CVNA)라는 미국 중고차 스타트업 기업은 72배 올랐습니다. 금리 인상이 테슬라 주가에 영향을 준 것은 모두가 알고 있습니다. 사람들은 대부분 할부로 자동차를 구매하죠. 금리가 오르면 원리금이 증가하니 수요가 감소하니까 테슬라는 가격을 낮춰 고객들의 비용을 낮추는 방법을 택했습니다. 그나마 미친듯한 비용 절감으로 급격한 마진 하락을 막을 수 있었고, 금리가 하락하는 지금 테슬라와 함께 카바나도 분위기가 좋아질 수밖에 없었습니다. 저금리와 함께 중고차 시장도 매우 활발했지만, 금리 인상의 영향을 제대로 받은 케이스라고 볼 수 있죠. 그래서 카바나 주가는 3달러 대까지 떨어졌습니다. 당연히 부채 비율은 1,700%가 넘었고 적자 상태였죠. 모두가 망할 것이라고 했습니다. 그런데 불과 1년 사이에 주가는 72배 올랐습니다. 지금은 가치 평가...

미국주식 장기투자를 하는 사람이 처음부터 큰 금액을 몰빵하는 사람은 없습니다. 항상 시작은 작고 소중하지만, 끝은 크기를 가늠할 수 없을 정도로 거대하죠. 테슬라든, 엔비디아든, 애플이든, 팔란티어든 기업의 미래 가치를 알아보고 매수한 사람이 수 년 간의 횡보를 겪고 주가가 5배~10배 올랐다면, 이 사람은 앞으로도 오랫동안 장기투자가 가능합니다. 이미 안전마진도 확보했고, 수 년간 공부하며 확신의 크기도 커졌죠. 워런 버핏처럼 단기적인 수익률이 아니라 장기적인 수익률과 지분 중심의 투자 철학을 가지게 됩니다. 이런 사람들은 추가로 돈이 생길 때마다 부담 없이 지분을 늘릴 수 있죠. 스트레스도 없고, 매수하는 데 고민이 없습니다. 그러나 끊임없이 사고 파는 사람은 늘 수익률에 집착하기 때문에 지금 가격에서 오를지 말지 고민하며 스트레스 받습니다. 즉, 매수하거나 매도할 때마다 스트레스를 받죠. 미국주식 장기투자와 트레이딩의 차이점입니다. 누구나 좋은 가격에 진입할 수 있습니다. 공부를 하면 할수록 더 좋은 가격에 살 확률은 올라가기 때문이죠. 하지만 그것을 보유하는 능력은 다릅니다. 지분 중심의 투자 철학을 가진 사람은 가격이 오르나 내리나, 부정적인 뉴스가 있든 없든 신경쓰지 않고 보유합니다. 단기 투자를 하는 사람은 끊임없이 뉴스를 검색하고, 매수할 시점과 매도할 시점을 찾습니다. 하지만 성공할 확률은 점점 50%로 수렴하기 때문...

성장주에게 밸류에이션은 크게 의미가 없습니다. 성장하면 얼마든지 조정되기 때문이죠. 엔비디아 주가가 40~50달러였던 작년 6월에서 10월까지 Forward P/E가 50이었지만, 지금 주가는 3배 올랐죠. 현재 Forward P/E는 35수준입니다. 단순하게 밸류에이션이 높다고 해서 주식을 파는 것은 위험합니다. 팔란티어 주가도 Forward P/E가 100, 200을 계속 넘었었지만, 올해 주가만 300% 가까이 올랐네요. 테슬라 주가는 350달러 부근에서 잠시 멈춰있는데, 누군가는 주봉 RSI가 높다고 해서 매도해야 되지 않냐고 합니다. 과연 그럴까요? 과거 5년 간의 차트만 보더라도 2012년, 2019년, 2020년, 2021년에는 RSI가 70일 때부터 폭발적으로 상승했습니다. 2021년 모델S로 잠시 흑자전환에 성공했을 때는 3달러에서 12달러까지 올랐고, 2019년 모델3 대량 생산과 FSD 이연매출로 실적이 좋아지면서 점점 오르던 테슬라 주가가 20달러에서 60달러까지 올랐고, 코로나 이후 2020년 전고점 부근까지 회복하며 주봉 RSI는 70이었지만 테슬라 주가는 60달러에서 300달러까지 올랐고, 2021년 마지막 상승 때도 300달러에서 414달러까지 올랐습니다. 그렇게 한참 오른 뒤에는 자연스럽게 조정을 받았고, 다음 성장의 재료가 있으면 더 오르고, 없으면 생길 때까지 주가는 횡보합니다. 그럼 지금 테슬라 주...

24년 3분기, 한국의 가계 부채가 1,900조를 넘었습니다. 코로나가 발생했을 때는 1,600조였는데 불과 2년 만에 200조 이상 늘었고, 정부 규제로 지금은 증가 속도가 줄어든 상황입니다. 가계 부채는 통화량이 증가하는 자본주의 사회에서 자연스러운 현상이지만, 중요한 것은 속도입니다. 코로나 이후 정상적인 증가 속도 범위에 들어왔으나, 아직 비율 자체가 높은 수준입니다. 금리가 싸고 대출이 풀리니 너도나도 돈을 빌려 부동산과 주식을 사고, 다시 그 자산을 담보로 돈을 빌려 자산을 사는 행위가 몇 년 동안 지속했습니다. 유동성이 풀리는 시기는 늘 그렇죠. 중요한 것은 그렇게 늘어난 유동성과 돈은 줄어들지 않는다는 점입니다. 가계 부채도 마찬가지죠. 한국 사회는 월세로 사는 사람도 있지만, 전세로 살거나 내 집 마련을 하는 사람들이 많습니다. 이제는 전세를 사는 사람도 대부분 전세대출을 받고 있고, 내 집 마련을 하는 사람은 할 수 있는 최대한의 대출을 일으키죠. 한국의 가계 부채 비율은 세계 1위입니다. 100%에 근접한 상황이고, 미국은 72%, 중국과 일본은 63%입니다. 한국과 비슷한 국가는 홍콩과 태국 정도네요. 한국의 부동산은 점점 빚으로 쌓이고 있습니다. 전세가 있는 집은 전세대출로, 월세나 집주인이 있는 집은 담보대출이 있죠. 한국은행 총재는 100%에 육박하는 가계 부채 비율을 선진국처럼 70%로 낮추는 것이 목표라...

미국의 소식을 들으면서 한국을 보면 전혀 다른 분위기입니다. 미국 주식은 위기가 오더라도 극복할 수 있는 기업들이 많고, 국내 주식은 점점 사라지고 있습니다. AI는 이미 다양한 방식으로 보편화되고 있습니다. AI가 더 성장하기 위해서는 엔비디아 칩이 필수이고, 전 세계 모든 국가와 기업들이 엔비디아 공급망에 참여하고 있습니다. 그러나 아직 삼성전자는 SK하이닉스와 마이크론에 밀리고 있죠. 그런 이유로 국내 주식을 대표하는 삼성전자 주가는 5만원대로 2017년 가격에 머물러 있네요. 젠슨 황은 3Q24 어닝콜에서 AI가 얼마나 빠르게 성장하는지 설명합니다. “수백 개의 AI 기반 기업이 이미 큰 성공을 거두며 AI 서비스를 제공하고 있습니다. Google, Meta, Microsoft, Tesla, OpenAI, Anthropic, Perplexity, Mistral, Adobe, Runway, Midjourney, Light Tricks, Harvey, Podium, Purser, The Bridge 등이 성공을 거두고 있고, 수천 개의 AI 기반 스타트업이 새로운 서비스를 구축하고 있습니다. 추론을 할 수 있고 장기적 사고를 할 수 있는 새로운 세대의 기초 모델의 시작입니다. 정말 흥미로운 분야 중 하나는 물리적 AI, 물리적 세계의 구조를 이해하는 AI의 시작 단계입니다. 블랙웰 수요는 매우 강합니다.” 그러면서 훌륭한 파트너를...

미국 주식이 세계 최고의 자산인 것도 맞고, 앞으로도 그럴 가능성이 높다는 것은 부정하기 어렵습니다. 하지만 영원히 오르는 주식은 없고 항상 사이클이 존재합니다. 과열이 심하면 언제나 조정이 오고, 극단적인 공포 뒤에는 다시 상승이 찾아오죠. 22년 말부터 지금까지 미국주식 시장은 계속 올랐습니다. 조정을 받는 구간도 있었지만, 빠르게 회복하고 신고가를 기록하고 있네요. 모두가 내 집을 실거주가 아닌 투자의 대상으로 보듯이, 대부분의 사람들은 장기적으로 인류에게 도움을 주는 기업에 투자한다기보다는 단순하게 돈을 벌기 위해 투자를 할 겁니다. 현재 개별 기업들을 살펴보면 대부분 비쌉니다. 평균적인 성장률보다 높은 밸류에이션을 받고 있죠. 워런 버핏이 역사상 최대 규모의 현금을 쌓아놓는 이유이기도 합니다. 진짜 미국 주식에 장기투자하는 사람은 ‘극소수’이고, 대부분은 트레이더입니다. 끊임없이 사고팔고, 레버리지에 올인합니다. 주가는 장기적으로 기업이 버는 이익에 비례하지만, 대부분의 기간은 맞지 않습니다. 주가에는 항상 인간의 탐욕과 공포가 반영되기 때문이죠. 저는 블로그, 언론, 주변 사람들, X 등에서 사람들의 심리적인 부분을 관찰합니다. 또는 나 자신이 느끼는 감정에 집중합니다. 내가 느끼는 감정이 타인도 비슷하게 느낄 가능성이 높고, 많은 사람들이 모두 상승을 바라보고 있으면 더 이상 상승하게 어렵고, 모두가 하락을 바라보면 더 ...

포스타입 글입니다. 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면, 시간은 당신 편이다. 피터 린치 나이에 관계없이 각자의 상황에서 어떤 자산을 보유할 것인가를 고민할 것입니다. 정해진 것은 없지만 추천하는 로드맵은 있습니다. 그런데 공부하지 않는 사람은 확신이 없기 때문에 선택을 미룰 것이고, 점점 가난해지는 것을 경험할 것입니다. 요즘은 열심히 일만 하는 것보다 내가 가진 돈을 최고의 자산들에 분배하는 것이 필수입니다. 많은 사람들은 욕심을 쉽게 버릴 수 없고 시장을 예측할 수 있다고 생각하기 때문에, 끊임없이 상승과 하락을 예측하여 베팅합니다. 고점에 팔아 저점에 살 수 있을 것이라 예측하고, 금리를 예측합니다. 한 두 번은 맞출 수 있지만 반복적으로 맞출 수 있는 사람은 없으며, 예측과 다르면 큰 기회를 놓치기 마련입니다. 정말 많은 사람들이 미래를 전망하지만, 본인이 투자한 부동산, 미국주식, 비트코인과 관련하여 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중해야 합니다. 그래야 어떤 일이 일어나도 흔들리지 않는 자신만의 포트폴리오를 구성할 수 있고, 가족과 행복한 시간을 보낼 수 있습니다. 끊임없는 예측을 하는 투자를 하면 스트레스는 시간이 갈수록 커질 것이고, 삶의 질도 떨어질 수밖에 없습니다. 투자를 하면서 부정적인 소식과 걱정거리는 없을 수 없습니다. 이미 해외, 국내 언론은 전문성도 없고 부정적인 전망과...

블로그, 인스타, X 등 온라인 공간에서는 끊임없이 계좌 인증이 올라오고, 매수와 매도 인증이 올라오고, 자신의 순자산, 비트코인과 같은 가상자산 인증이 올라옵니다. 당연히 온라인 공간은 표현의 자유가 있기 때문에 자랑을 하거나 기록을 하는 것은 자유지만, 문제는 남들이 쓴 글에 휘둘리는 자신입니다. 다른 사람이 테슬라 주식 몇주, 비트코인 몇개를 보유하는게 나와 무슨 상관이 있나요? 부자들이 다른 사람들에게 자산을 나눠줄까요? 그렇지 않습니다. 나의 순자산이 과거보다 꾸준히 증가하고 있고, 내가 공부하는 만큼 성과를 보이고 있는 것으로 충분합니다. 코로나가 발생한 2020년보다 지금 순자산은 몇 배 증가했나요? 여전히 예금과 적금만 하고 있나요? 여전히 공부는 하지 않고 일만 하고 있나요? 시장이 좋든, 안좋든 공부하는 사람은 꾸준히 수익을 만들어내고, 좋은 기업을 찾아내고, 저평가된 기업을 찾아냅니다. 아무리 좋은 주식을 찾더라도 이미 가격이 올라버린 상황이라면 더 이상 좋은 주식이 아닐 수 있고, 저평가된 자산을 찾더라도 공부를 하지 않으면 직접 눈으로 보고 있어도 쉽게 매수할 수 없습니다. 2년 동안 엔비디아는 14배 올랐는데, 그렇게 오른 주식은 엔비디아만 있는 것이 아닙니다. 팔란티어도 10배 이상 올랐고, 비트코인도 6배 이상 올랐습니다. 미국이나 한국이나 상위 10% 순자산은 10억 정도입니다. 그런 기준보다 자신의 목...

엔비디아 주식 3Q24 실적발표가 있었습니다. 현재 미국 주식시장을 이끌고 있는 것이 사실상 엔비디아이기 때문에 엔비디아 실적발표는 굉장히 중요합니다. 엔비디아는 H100, Blackwell, Rubin으로 이어지며 27년까지 성장 계획을 가지고 있습니다. 지금은 H100, H200에 이어 Blackwell이 본격적으로 판매되기 시작하는 시기로 4분기부터 본격적인 양산이 시작될 것 같습니다. 현재 엔비디아 주식은 시가총액 1위입니다. 이렇게 거대한 회사가 여전히 빠르게 성장하는 것도 대단합니다. 3분기 실적발표를 요약하면 이렇습니다. - 매출 2분기 대비 17% 증가, 전년 대비 94% 증가한 351억 달러 - 그 중 308억 달러는 데이터 센터 매출 기록, 데이터 센터 매출은 2분기 대비 17% 증가, 전년 대비 112% 증가 - Non-GAAP 기준 영업이익 23억 달러로 전년 대비 101% 증가 - Non-GAAP EPS는 $0.81로 2분기 대비 19% 증가, 전년 대비 103% 증가 - 12월 5일 기준 주당 0.01$의 배당금을 12월 27일에 지급 예정 - 매출 총 이익률 74.6% 이렇게 매출, 영업이익, EPS가 모두 100%씩 증가하고 있으니 Forward P/E가 37인 지금 엔비디아 주가는 저렴해 보일 수밖에 없습니다. 적어도 50% 이상의 성장이 지속된다면, 엔비디아 주가는 150~200$까지 무난하게 오르지 ...

일론 머스크가 디아블로 하면서 공유한 AI의 미래, 옵티머스와 AGI에 대한 인사이트입니다. 게임하면서 이렇게 설명한다는 것은 그만큼 미래에 대한 확신이 있다는 뜻이겠죠. 실제로 세상은 정말 빠르게 바뀌고 있습니다. 테슬라는 이미 완벽한 AI, 로봇 주식입니다. 앞으로 인간은 통찰력을 가진 사람이거나, 미래를 설계하는 사람이거나, 미래 설계자가 만든 기업에 투자하는 사람만 살아남을 것 같습니다. 빈부 격차, 지식의 격차, 인사이트 격차는 더욱 더 커집니다. AGI가 멀지 않았다 1. 25년은 힘들겠지만, 늦어도 26년엔 AGI가 현실화 될 것 2. AGI는 어떤 인간보다 똑똑하고, 남은 기간은 불과 1~2년 옵티머스의 Next level 1. 옵티머스의 커스터마이징 가능, 원하는 색을 입히고 꾸밀 수 있음 2. 옵티머스가 아이들을 학교에서 픽업하는 역할 가능 3. 학교에서 모든 언어 지원이 가능한 선생님 역할 가능 4. 보디가드 역할 가능 5. 모두가 옵티머스를 갖고 싶을 것이고, 갖게 될 것으로 예상 6. 가격은 2~3만 달러 수준이며, 대량 생산하면 자동차보다 저렴해질 듯 7. 휴머노이드 로봇은 인간을 풍요롭게 만들어줄 것 8. 인구 1명당 1대 수준의 비율 만큼 많아질 수 있음 9. 더 많아지면 인구 1명당 2대 이상, 많으면 10대까지도 가능, 100억 대 이상의 휴머노이드 로봇이 지구에 존재할 수 있음 추가 내용 1. 강대국...

비트코인 관련주 마이크로스트레티지는 최근 46억 달러 비트코인을 매수하면서, 전체 평단 49,874달러에 331,200 BTC를 보유중입니다. MSTR의 전략은 단순합니다. 꾸준히 전환사채를 발행하여 비트코인을 매수하는 것이죠. 즉, 주식을 담보로 낮은 이자로 돈을 빌려 비트코인을 삽니다. 1~2년 보는 전략이 아니기 때문에 공짜 돈으로 자산을 엄청나게 증가시키는 전략입니다. 비트코인에 대한 강력한 믿음이 있기 때문에 가능합니다. 저는 비트코인의 비중이 높지 않지만, 누군가에게는 몰빵할 만큼 좋은 자산이라고 봅니다. 하지만 지금 상황에서 신규 투자자는 진입이 쉽지 않죠. 비트코인이나 성장주나 최소 4~5년은 보유할 생각으로 투자해야 합니다. 내년에는 지금보다 더 오를 가능성이 높다고 생각하지만, 다음 하락장에 지금 가격보다 더 아래로 떨어질 수도 있습니다. 비트코인이 6배 오르는 동안 비트코인 관련주 마이크로스트레티지는 30배 올랐습니다. 앞으로 비트코인이 2배 더 오르면 MSTR은 저점 대비 100배 오르는 것도 가능하겠네요. 거의 비트코인 레버리지 상품 같고, 지금은 충분히 광기가 가득합니다. 언제일지는 모르겠으나 이번 상승장이 끝날때는 엄청난 폭락이 같이 올 것 같습니다. 비트코인을 포함한 어떤 자산이든 모든 상승과 하락의 변동성을 무시하는 장기투자를 하는 것이 아니라면, 저점과 고점을 맞출 수 없기 때문에 적당한 수준에 만족하...