7안녕하세요 최근 이마트의 주가 분위기가 매우 좋습니다 지난 10월 초 8만원까지 떨어졌던 주가는 어느새 약 40% 가량 회복하였습니다 그렇지만 여전히 52주 최고가에서 조차 꽤 먼 위치에 있죠 이마트 주가가 최근 좋은 모습을 보였던 것은 오프라인 점포의 맹활약 덕분입니다 본인들이 강세를 보이던 부문을 잘하니 주가가 반응을 하네요 반면 큰 돈을 투자했던 온라인 부분은 여전히 뿌연 미래의 상태네요 이마트 4분기 실적을 한 번 살펴보도록 하겠습니다. 수익성은 부족했지만 외형성장에 대한 기대 이번 4분기 및 22년 연간 이마트 실적에서 투자자들이 만족했던 것은 외형성장입니다 4분기 매출액 9% 증가, 연간으로 17.7% 증가를 하며 외형성장에 성공하였죠 반면 스타벅스 캐리어백 사건과 인플레이션 영향 및 온라인부문의 부진으로 수익성은 떨어졌습니다 그렇지만 스타벅스 코리아의 일회성손실이 끝이나고 외형성장으로 지분인수 상각비 등의 영향이 줄어든다면 23년 수익성은 좀 더 좋아질 수 있겠죠 결국 시장이 환호하며 주가를 밀어올린 것은 할인점의 수익성 확대입니다. (10개 분기 연속 매출 성장) 트레이더스는 기존점 성장이 아쉬웠으나 신규 지점 영향으로 전체적으로 성장하였고요 (유료 멤버십 회원 58만명) 적자 투성이였던 전문점이 22년 내내 흑자를 이어갔던 것도 체질개선에 성공하는 듯한 못브이죠 문제는 온라인 쇼핑부문입니다. SSG나 G마켓이 적자가 ...
3안녕하세요 오랜만에 적는 이마트 글 같습니다. 그간 이마트의 행보는 기대했던 부분은 실망감으로, 우려했던 부분은 현실이 되어버렸습니다. 이마트의 2분기 실적을 살펴보며 어떤 문제점이 이마트의 주가와 미래를 두렵게 만드는지 살펴보겠습니다. 한 없이 흘러내리는 주가 이마트 주가는 21년 9월 이후 내리막길을 걷고 있습니다. 전고점 대비 무려 45%나 하락을 하며 주주들을 힘들게 하고있죠. 그야말로 답도 안보이는 주가 상태입니다. 시총 3조 이하로 내려오며 PBR은 0.26배입니다. 도대체 이마트에 무슨 일이 있었길래 이렇게 주가가 흘러내리는 것일까요? 기대했던 것들이 실망으로 이마트의 2분기 실적은 매출 7조 1천억원, 영업손실 123억을 기록했습니다 별도 실적이 크게 부진하였는데 신규점 오픈에 따른 인건비 증가와 온라인 판매 수수료 증가 등이 주 원인이었습니다. 특히 뼈아픈 것은 이마트의 성장요인으로 봐왔던 온라인 시장부문에서 영업적자가 확대되었다는 것입니다 적자가 커졌더라도 성장률이 시장컨센을 상회했다면 아쉬움을 달랬겠지만 그러지 못했습니다 작년 작성했던 글에서 이마트의 변화를 긍정적인 요소로 기대했었는데 현재는 실망감으로 바뀌고 있는 상황인 것이죠 이마트 숫자도 중요하지만 어떻게 변해가는지를 보자 안녕하세요 이마트가 3분기 실적을 발표하였습니다 개인적으로 이마트는 투자 난이도가 그리 쉬운 회사는 ... blog.naver.com 온...
2안녕하세요 얼마 전 이마트는 아래와 같은 공시를 냈습니다. 신세계프라퍼티가 보유한 미국 자회사를 통해 미국의 와인 제조/판매 업체인 셰이퍼 빈야드를 인수한다는 것입니다 셰이퍼 빈야드는 나파지역에 위치한 컬트와인 브랜드라 합니다. 병당 가격이 최소 400달러 이상이고, 유명 와인 평론가하에게 높은 평가를 받은 곳이라 하네요 하지만, 처음 해당 공시가 나오고 시장의 평가는 상당히 좋지 않았습니다 최근 이마트는 오프라인 자산을 유동화해서 이를 온라인 사업을 진행하는데 투자하고 있었는데 이와 역행되는 투자였기때문이죠 특히 정용진 회장이 와인애호가로 소문이 나서 회장의 취미생활로 인수하는 것이 아니냐는 말도 나왔었죠 (회장이 관심이 있어서 이쪽 사업을 확장하는 건 어느정도가 일리가 있지만..) 그렇지만 이마트는 예전부터 와인사업을 이마트의 오프라인 점포, 이마트24 등에서 지속적으로 강화해왔습니다. 그리고 그 성과도 좋았다고 볼 수 있고요 우리나라 주류 시장에서 와인이 차지하는 비중도 빠르게 증가하고 있고, 또한 이를 구매하는 곳도 과거 전문 주류점이었다면 마트나 편의점 등으로 바뀌고 있는 추세입니다 (와인을 소비하는 연령대가 낮아진 것이 하나의 원인이지 않을까요?) 그리고 와인 객단가도 점점 높아지고 있는 것을 확인할 수 있습니다 '와인 성지' 노리는 이마트24, 객단가도 쑤욱 ↑ 사실 앞에 겸손한 민영 종합 뉴스통신사 뉴스1 www.new...
3안녕하세요 오늘 이마트가 자사주 매입을 발표하였습니다 총 매입 주식 수는 100만주, 총 발행주식수가 약 2,800만주니까 약 3.57% 주식을 사가는 것입니다 취득기간은 2월 26일부터 5월 25일까지입니다 약 3개월의 기간이지만 영업일만 따지면 대략 2개월이고 100만주를 사야하니 하루에 약 1.6만주 정도 사야합니다 취득목적은 주가 안정화를 통한 주주가치 제고라네요 ㅎㅎㅎ 예상치 못한 자사주 매입이었기에 반갑고, 주주환원에 대한 열의가 보여서 좋네요 왜 이마트가 자사주 매입을 했는지는 주가추이를 보면 알 수 있죠 ㅎㅎㅎ 본인들이 생각하기에 이런 하락은 싸게 주식을 사들일 기회라고 보는 것 같습니다 뭐 자금은 충분하죠. 스타벅스가 매 분기 현금으로 벌어오는 돈이 어마어마하니까요 그렇지만 이마트가 자사주 매입을 한다고해서 주가가 바로 돌아설지는 모르겠습니다 (오히려 자사주 매입 때 주가가 지지부진한 경우도 많습니다) 이마트 주가가 움직이려면 수급이 개선되야하죠 아래처럼 기관이 팔아되면 답이 없습니다 ㅎㅎㅎㅎ 거기다 최근엔 외국인까지 엄청나게 팔고있죠 그래서 저도 그냥 떨어질때마다 천천히 조금씩 사고 있습니다 저런 수급상황에서 주가가 급격하게 움직일 거 같지 않아 천천히 매수를 해보고 있는 것이죠 (비중이 높은 녀석들이 목표가에 도달하지 않은 것도 있고 ㅎㅎㅎ) 이마트의 자사주 매입이 지지부진했던 주가 흐름을 바꿔주길 기대해보겠습니다...
2안녕하세요 이마트가 3분기 실적을 발표하였습니다 개인적으로 이마트는 투자 난이도가 그리 쉬운 회사는 아니라 봅니다. 그 이유는 현재 큰 변화를 진행 중에 있으며 체질개선이 이루어지고 있기 때문이죠 변화가 진행 중인 회사는 그 결과가 어떻게 될 지 예측하기 힘들기에 투자가 쉬운 것이 아닙니다 그렇지만 그들이 어떤 변화를, 왜 하는 지 이해하고 미래를 그려볼 수 있다면 큰 이익을 얻을 수 있을 것입니다 3분기 실적은 어쨌든 어닝쇼크 이마트는 3분기 매출 6.3조, 영업이익 1,086억을 기록하면서 컨센서스를 하회하는 어닝쇼크를 기록하였습니다 하단에서 사유를 언급하겠지만 어쨌든 결과적으로 어닝쇼크입니다. 첫 번째 어닝쇼크 사유는 할인점 부진이 원입니다. 아시다시피 3분기 재난지원금이 뿌려졌고 이로인해서 9월 할인점이 -9% 역성장을 하였죠 트레이더스도 마찬가지로 이유로 9월 기존점이 6.6% 역성장하면서 실적을 까먹었습니다 두 번째 사유는 SSG(쓱닷컴)의 비용 증가로 인한 적자 확대입니다 온라인 채널 경쟁 심화 속에서 SSG가 마케팅을 확대하며 비용이 크게 증가하였고 전년대비 무려 350억이나 적자가 증가하였습니다 3분기 이마트 실적에 대한 컨센서스가 실적발표가 다가옴에 따라 계속 하향되었는데도 이를 miss 했다는 것은 어닝쇼크임에는 틀림이 없겠죠 실적에 숫자가 전부는 아니다. 뭘 하고 있는지 보자 몇 몇 분들이 회사의 실적발표에서 수...
안녕하세요 최근 이마트 주가는 증시가 좋지 않은 분위기를 보이는 것과는 달리 상승 추세에 있습니다 불과 2-3개월 전만 해도 의심의 눈초리가 그득했는데 무슨 일이 있었던 것일까요? 시너지도 확실하지 않은데 3.4조에 이베이를? 이마트, 롯데쇼핑, SK텔레콤의 이베이 인수경쟁이 펼쳐지며 말들이 많았었습니다 쿠팡이 온라인 쇼핑 점유율을 급격히 끌어올리고 있는 와중에 내리막길을 걷고 있는 이베이를 4-5조에 산다는 것은 승자의 저주에 빠진다는 것이였죠 그러다 SK텔레콤이 떨어져나가고 롯데도 관심이 없다는 뉴스가 흘러나오며 이마트가 이베이코리아를 인수하는 게 기정사실로 여겨지며 이마트의 주가는 내리막길을 가기 시작합니다 결국 이마트는 이베이 지분 80%를 3.4조에 사들이기로 했고 시장은 이에 대해 걱정과 기대를 함께 보였습니다 3.4조원에 이베이코리아 인수한 이마트, "감당할 수 있겠어요?" 헬로티 조상록 기자 | 신세계그룹 이마트가 이베이코리아를 3.4조원에 인수했다. 이베이코리아 지분 80.01%에 해당하는 금액이다. 2015년 MBK파트너스의 홈플러스 인수(당시 인수금액 7조2,000억원) 이후 국내 소매유통시장 내 최대 규모다. 이번 이수로 이마트의 온라인마켓 시장점유율은 쿠팡을 제치고 1위 네이버에 이어 2위로 올라서게 됐다. ▼이마트 www.hellot.net 가장 큰 문제는 이베이 인수비용 3.4조가 이마트에게 상당히 부담이 ...
안녕하세요 이마트가 스타벅스코리아 지분을 추가인수 하였습니다 이미 몇 달 전부터 이야기가 나왔던 소식이라 새로울 게 없었음에도 주가는 반응을 하였네요 (신기방기하죠 ㅎㅎ) [단독] 신세계, 스타벅스코리아 최대주주 됐다…정용진 커피 나올까 [단독] 신세계, 스타벅스코리아 최대주주 됐다…정용진 커피 나올까, GIC와 손잡고 스타벅스 본사 보유 지분 50% 인수 오늘 주식매매계약 체결 www.hankyung.com 기존 50% 지분이 있었고, 스타벅스 본사가 50%를 가지고 있었는데 이마트에 17.5%를, GIC(싱가포르투자청)에 32.5%를 매도를 하며 지분을 싹 정리하였습니다 지분정리를 하더라도 앞으로 로열티를 꾸준히 받아갈 것이라서 아쉬울 게 없나봅니다 ㅎㅎ 50% 지분이 약 1조 3천억 정도로 평가되었다고 하니 이마트는 약 4천억 정도에 매입을 했을 것 같네요 50% 중에서 17.5%만 매입을 한 것은 어차피 그 이상 가지고 있어봤자 의미가 없다고 본 거 같습니다 어차피 현 지분만으로도 이마트 자회로 편입되어 연결실적에 영업이익이 반영되니까요 스타벅스코리아 연간 매출이 올해 2조를 넘을테고, 영업이익이 아마 2천억 가까이 될 듯 싶습니다 이마트가 작년 매출/영업이익 22조/2,372억이었는데, 스타벅스 코리아가 자회사로 편입되면서 수치가 극적으로 변화될 것이 불보듯 뻔해보이네요 물론 이마트의 별도실적도 점점 좋아지고 있기에 시총 4...
안녕하세요 이마트 5월 월간실적이 나왔습니다. 좋은 실적이 나온 것은 당연한 것입니다. 계속 말씀드렸다시피 작년 5월은 재난지원금으로 인해 기저효과가 큰 달이기 때문이죠 (6월도 마찬가지입니다) 5월달 매출액은 1조 2,641억으로 전년동기대비 16.4% 증가하였고 총 매출액은 1조 3,854억으로 YoY 15.6% 증가하였습니다 각 영업점별로 살펴보면 할인점은 기존점이 14.8% 성장, 트레이더스는 20.8% 성장하였습니다 특히 트레이더스의 성장은 정말 엄청난 속도입니다. 현재 이마트의 월간 성장률을 이끌고 있는 것이 바로 트레이더스입니다. 이번달은 월간 매출 2,902억으로 다음달은 3천억을 넘을 것이 확실합니다. (작년 추석기간이 포함된 9월에 딱 한 번 넘었습니다) 6월에도 이번달과비슷한 성장세를 유지한다면 시장 컨센서스를 가뿐하게 넘지 않을까 합니다 승자의 저주는 피할 것 같지만, 그래도 안 사는게 낫지 않을까? 이베이 인수전에 롯데와 신세계 그룹만이 본 입찰에 참여하였습니다 아래 기사를 보면 두 그룹이 3조원대의 가격을 써낸 것으로 나오네요 롯데-신세계, ‘이베이코리아 인수’ 2파전 ‘유통 맞수’ 롯데그룹과 신세계그룹이 옥션과 G마켓, G9 등의 이커머스 플랫폼을 운영하는 이베이코리아 인수를 놓고 정면으로 맞붙는다. 7일 유통업계에 따르면 이날 오후 마감한… www.donga.com 기존 이베이가 원하던 가격대가 5조원대였...
5안녕하세요 이마트 1분기 실적이 발표되었고, 예상대로 훌륭한 실적이 나왔습니다 그럼에도 주가는 여전히 이베이코이라 인수건으로 부진한 상태네요 ㅎㅎ 실적은 1분기 좋았고, 앞으로도 좋을텐데... 1분기 실적을 세부적으로 살펴봐도 상당히 괜찮게 나왔습니다 매출 5조 9천억 가량, 영업이익은 1,232억으로 컨센서를 초과하였죠 매출총이익도 전년대비 증가하였고, 판관비도 0.6% 감소하며 이익이 증가할 수 있었습니다 이마트의 실적이 좋아지고 있는 이유는 결정적으로 본업인 할인점이 잘되고 있기 때문입니다 가장 큰 매출을 차지하는 할인점이 1분기에 무려 8% 가까이 신장하였기 때문이죠 그리고 트레이더스가 25%라는 압도적인 성장률을 보이면서 영업이익이 무려 66억이나 증가하였습니다 (할인점과 비슷한 수준의 증가액) 전문점은 적자 덩어리였던 지점들을 폐점하고 노브랜드가 흑자를 확대하며 영업손실이 대폭 감소하였습니다 연결 자회사 실적을 살펴보면 쓱닷컴, 이마트24, 신세계푸드, 미국지점의 성장이 상당히 좋았습니다 SSG닷컴은 영업손실을 166억 줄이면서 다음분기면 흑자전환이 가능하지 않을까란 생각이 듭니다 이마트24도 높은 성장률로 영업적자 폭을 축소하고 있고요 신세계푸드는 코로나로 인해 어려움을 겪었는데 이번 분기 흑자전환을 하였습니다 이번 분기 상당히 좋았던 중에 하나가 바로 미국 사업의 성장입니다 전년대비 76억이나 영업이익이 증가하며 흑자전...
2안녕하세요 이마트가 2021년 1분기 실적과 4월 매출을 발표하였습니다 우선 결과만 말씀드리면 이마트의 1분기 실적과 4월 매출은 모두 다 잘 나왔습니다 그렇지만 이마트 주가는 움직이지 않고 있네요 ㅎㅎㅎ 이는 기관의 순매도가 3월 17일부터 꾸준히 이어지고 있기 때문입니다 (무려 두 달을 내다팔고 있습니다 ㅋㅋㅋㅋ) 기관 매도폭탄의 주범은 투신과 연기금입니다 ㅎㅎㅎ 야구단 인수에 이베이코리아 인수건 등 시장에서 원하는 방향과 다른 방향으로 돈을 쓰려고 하니 시장에서 겁박하는 거 같은 느낌이 듭니다 오늘 글은 4월 매출만 간단하게 다루고 1분기 실적은 다음 글에서 자세하게 적어보겠습니다 경영진 선택의 불안감은 있지만, 매출은 꾸준하다 이마트는 4월 매출액 1.1조를 넘기면서 전년 동기대비 약 7% 가량 상승하였습니다 지점별 세부지표를 보면 트레이더스가 압도적인 성장을 보였습니다 무려 전체 지점 기준으로 14%로 두 자릿수 성장을 한 것이죠 할인점 역시 한 자릿수 중반대인 6%대 성장을 보여주었습니다 1분기 실적도 어닝서프라이즈가 나왔고, 2분기 실적도 코로나 확산으로 영업에 지장을 받지 않는 한 좋게 나올 것입니다 1분기 순이익이 1,020억이 나왔고, 2~4분기도 천 억은 기본적으로 지켜줄 것으로 예상하고요 그럴 경우 순이익 최소 4천억에서 5천억으로 보면 이마트의 PER은 10배 수준이란 것이죠 싸다고 하진 못하지만 비싼 가격은 ...
안녕하세요 오늘은 이마트 3월 매출과 애널리스트 보고서를 살펴보며 1분기 실적예상치를 살펴보겠습니다. 이마트의 매출은 의심할 필요가 없다 feat. 3월 매출 이마트의 3월 총 매출은 전년대비 9.5% 증가하였습니다. 아래 보시다시피 할인점은 무려 8.4%(기존점 8.7%), 트레이더스는 무려 20.3%나 성장하였죠 전문점 역시 전년대비 3.3% 성장하면서 선방하였습니다 아래 나오지는 않았지만 기타 매출은 적자사업이던 브랜드를 정리하면서 매출이 크게 줄었습니다. (오히려 다행이죠 ㅎㅎ) 1분기 실적도 좋을 수밖에 없습니다. 지속 증가하는 컨센서스 이마트의 1분기 실적 컨센서스는 지속적으로 증가하고 있습니다 연초 600억대에서 4월 17일 무려 1,088억으로 크게 증가하였습니다 (연초 600억대가 말이 안되는 컨센이었다는...) 이는 지난 1~3월 월별 실적을 확인하면 당연한 결과입니다. 할인점과 트레이더스는 1분기 내내 고속성장을 하였습니다. 적자를 내던 전문점을 지난해부터 정리해오던 것도 큰 도움이 될 것입니다 또 SSG 역시 작년 코로나 이후 크게 증가해오면서 흑자전환을 해나가고 있습니다 1분기 실적의 키를 지니고 있는 것은 조선호텔이 어느 정도나 적자 폭을 축소하느냐입니다. 개인적으로 조선호텔이 지난 4분기 수준의 적자보다 커지지 않는다면 이마트의 1분기 영업이익은 컨센서스를 10%이상 초과하는 어닝 서프라이즈를 기록할 수 있...