가끔씩 Chat Gpt 딥리서치에 꼭 밸류에이션을 적어서 물어보는 데, 그 계산 공식이 내가 생각한 목표가와 꽤 유사한 경우가 많아서. 흥미롭게 생각 중이다. 어느 정도 미국 시장에서도, 내 기준에 맞는 밸류에이션이 통하는 회사들을 찾기 시작한 것 같다. 기본적으로 보수적인 밸류에이션의 장점은 소형주, 중형주를 가리지 않고, 이해가 가능한 영역에 투자가 가능하다는 사실이다. 우선 대충 흥미로워보이는 회사를 볼 때, Chat Gpt 딥리서치에 우선 기업분석에 대한 가벼운 요약을 맡겨서, 회사의 비즈니스모델에 대한 리포트를 읽고, 10-k, 10-q를 읽고, 컨퍼런스콜을 읽는다. 그렇게 하다보니, 기업에 대한 이해속도가 더 빠르게 진행되는 것을 느낀다. 우선 그렇게 읽고 ,실제로 사업보고서를 읽으면서 관련된 숫자를 비교해보고 투자에 대한 의사결정을 고민하는 중이다. Encore는 중장기적으로 포트폴리오 성장+수익성 개선을 모두 달성할 수 있는 선도기업으로서 포트폴리오 내 핵심 보유를 추천합니다. 경기 변동을 겪더라도 Encore의 시장지위와 효율성을 감안할 때 ROE 15~20%대 회복이 가능하며, 이에 따른 멀티플 상승(P/E 6배 → 8,10배 등)으로 주가 상승 잠재력이 상당합니다. 내가 보는 관점과 유사한 기업 분석 결과였다. 나도 사실, PER 8~10배로의 확장 구간을 보기 때문이다. 그리고 PRAA의 경우는 불확실성이 높다고...

사실, 많은 투자자들이 여러가지 공부를 하고, 다양한 산업에 대한 리서치 전부 다 중요하다. 모든 것은 과정이 있고, 나도 그런 과정을 거치면서, 투자를 진행했던 것 같다. 다만 해외주식까지 역량을 증가시키기 위해서, 다양한 기업의 사업보고서, 우선 그래도 사업보고서를 본 국적이, 일본, 한국, 미국 세개의 국가가 되었다. 어렵다고 생각했던 미국 주식은 하나 하나 나아가다보니, 지금 시점에서는 가장 공개가 잘된 주식시장이라는 생각이 든다. 얼마전... 미국 IR에 메일을 보냈는 데, 답변이 처음으로 팟캐스트 링크가 날라오는 경험도 했다. 그럼에도 불구하고, 다양한 회사에 대한 투자아이디어는 사실 단순함에서 온다. 해외주식을 투자하면서 이런 결과는 매우 중요해졌는 데, 한국에서도 마찬가지다. 너무 많은 생각을 하고, 너무 많은 이유에 대한 것보다, 성장이라는 관점 하나만 보면 마음이 편해진다. 브이티의 아이디어는 매우 매우 단순하다. 그냥 중국의 대표 SNS 샤오홍슈에서 괜찮은 트래픽이 한 번 터졌었고, 중국 진출을 한다는 사실이다. 이는 중국에서의 성공 가시점이 보이는 데, 영업이익의 10배 수준의 주가가 다시 내려와서 좋은 투자기회라 생각했다. 길바닥 컨센에 의하면... 어닝서프와, 어닝쇼크가 반복해서 떴다고 한다. 나는 스트릿 컨센이라는 아름다운 말보다.. 그냥 길바닥 컨센이라는 직관적인 표현을 지인들에게 사용하는 편이다. 왜냐하...

우선 미국 기업에 대한 분석자료를 올리면 인기가 없는 편인 데, 그래도 한 번 내가 투자하는 방법에 대해서 가끔 공유드리는 건 재밌어서 해보려고 한다. 소개할 기업은 Encore Capital Group이라는 미국의 소형주이다. 이 회사의 비즈니스모델은 미국의 신용카드 부실채권을 매입하는 회사다. 비즈니스모델은 , 미국의 부실채권을 매입을 하는 것이다. 미국의 신용카드 부실을 보려면 3가지의 차트를 살펴보면 된다. 우선 미국인들이 사용하는 신용카드 잔액이다. 당연히 미국 GDP에 따라 성장을 한다. 미국의 신용카드 연체율이다. 최근 연체율이 조금 떨어졌지만 , 여전히 3%로 높은 상황이다. 미국 신용카드 대손율이다. 여전히 높은 상태를 유지하고 있다. 미국의 신용카드 잔액 x 신용카드 대손율 = Encore Capital Group이 매입하는 부실채권의 공급이라 정의를 내리면 된다. 미국 부실채권의 공급이 급증을 하게 되면, 부실채권의 가격은 낮아지게 된다. 최근의 고금리는 규모가 작은 업체들의 자금 공급이 어려워짐으로 인해, 낮은 가격에 Encore Capital Group은 채권을 매입하고 있다. 채권 매입을 기록한 차트인 데 , 보통 채권을 매입하면 , 10년정도 회수를 한다. 주로 회수의 금액은 2년차에 크게 잡히게 된다. 22년에 매입한 채권은, 23년에 제일 높은 회수를 기록하고, 23,24 높고 점점 내려간다. 최근 3년...

이틀 전 저녁부터, 온몸에 오한이 돌면서, 식은땀과, 화장실을 자꾸가는 고통스러운 날이었다... 친한 형 두명과 셋이서 곱창을 먹었는 데, 거기서 나오는 생간과 천엽이 문제였던 것 같다. 딱 한명은 생간과 천엽을 먹고 탈이 났었다고, 안먹었는 데, 두명이서.. 그걸 맛있는데 왜 안먹어라는 말을 하고 먹고, 둘다 같은 날, 같은 시간에 고통을 겪었다. 정말 신기하게, 사실 그걸 먹은날과 이틀 뒤까지는 화장실을 자주가는 거 빼며는 큰 탈은 아니었는 데, 셋째날 저녁부터 오한과 , 열, 그리고 끊임없이 이어지는 화장실행이었다. 잠을 자려고 해도, 오한 때문에 못자고 , 고통이 너무 심했다. 몸이 아프니까, 그 어떤 내용도 집중력 저하가 현실화 됬다... 사실 몸이 아프기 전에는 몸에 대한 건강을 외면하다가, 몸이 아프면 소중함을 깨닫고는 한다... 이제는 진짜 건강관리를 해야겠다는 생각이 심하게 들었다.. 다시는... 생간 , 천엽을 안먹겠다는 생각도 들었다. 두번은 없다. 건강해야... 집중력이 생기고, 집중력이 있어야... 공부가 된다. 다행히... 어느정도는 회복단계다... 혹시 딥리서치 쓰고 싶은 분은 댓글로 궁금한 점 적으주시면, 가끔씩 쓰고 글로 올려드리겠습니다. ㅎㅎ