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올림픽파크포레온의 잔금대출 규모는 최소 3조원대를 예상하고 있습니다. 시중 5대은행인 국민,우리,하나,농협,신한은행의 총 대출규모는 0.95조원 규모입니다. 이것을 가계대출규제라고 언론에서 말하고 있지만, 가계대출과 전혀 관계가 없습니다. 실질은 은행의 유동성이 없기 때문입니다. 은행의 대출은 2가지로 구성됩니다. 정책자금대출과 은행자체대출입니다. 올림픽파크포레온은 은행자체대출로만 해줄 수 있습니다. 시중은행들이 주택담보대출을 해줄 때 특징은 5년 주기형이라는 것입니다. 미국은 30년만기 고정금리이지만, 우리나라는 고정금리라고 해도 5년주기형입니다. 우리나라 은행들은 은행채를 발행해서 주택담보대출을 해주기 때문입니다. 은행채 만기는 5년입니다. 현재 5년만기 은행채 금리는 3.3%수준입니다. 은행들은 3.3%로 자금을 조달해서 대략적으로 5%로 돈을 빌려주는 것입니다. 대략적으로 2% 이자를 남기는 장사입니다. 우리나라에서 은행들은 은행채를 발행하기 쉽지 않습니다. 그 이유는 재정적자 때문입니다. 우리나라는 매년 관리재정적자가 100조 발생합니다. 그리고 매년 3% 예산은 늘어납니다. 2025년 예산도 20조 늘어납니다. 정부는 대략적으로 매년마다 120조를 추가로 자금을 조달해야 합니다. 120조 만큼 추가로 국채를 찍어내야 합니다. 이를 적자국채라고 합니다. 120조를 인수할 주체가 필요합니다. 1순위가 국민연금, 은행, 보험사 ...

다음은 삼성전자 최대주주 등의 주식담보계약에 관한 내용입니다. 주식을 담보로 대출을 받을 때 담보 유지비율이 있죠. 보통은 140%입니다. 담보유지비율이 100%라는 의미는 주식평가액과 대출금액이 같다는 의미입니다. 담보유지비율이 140%라는 의미는 삼성전자 주식을 담보로 1억을 빌렸을 때 주식의 평가가치가 1.4억 이하로 떨어지게 되면 추가담보금을 요구하게 되고 납입이 되지 않을 경우 반대매매를 하게 됩니다. 연번 6번과 14번의 경우 주가하락으로 담보유지비율이 낮아지면서 추가로 담보계약수를 늘렸습니다. 연번에 관한 내용은 다음과 같습니다. 6번과 14번은 홍라희입니다. 삼성전자주식을 담보로 대출을 받은 이들은 홍라희,이부진,이서현입니다. 주가가 계속해서 하락하게 되면 담보유지비율은 떨어지게 됩니다. 추가로 담보를 유지하거나 최악의 경우에는 반대매매가 나가게 됩니다. 부동산을 담보로 대출할 때에는 저당권을 설정하죠. 보통 대출금액의 120%를 근저당으로 설정합니다. 연체시 이자까지 포함해야 하기 때문이죠. 채권을 담보로 돈을 빌리 때에는 질권을 설정합니다. 전세자금대출을 받으면 은행은 돈을 임차인 통장에 주지 않습니다. 은행은 임대인과 질권설정을 하고 임대인 통장으로 돈을 줍니다. 여기서 질권설정은 전세계약입니다. 전세계약은 채권이므로 은행이 전세계약에 질권을 설정하는 것이죠. 15번의 경우 종가 5만원 기준으로 담보유지비율은 13...

삼성전자는 매년 주당 1444원 배당을 하고 있습니다. 주가가 5만원이면 배당수익률은 2.9%입니다. 이에 삼성전자주가는 기술적 반등이 나오고 있습니다. 2차전지와 삼성전자의 차이점이죠. 2차전지 기업들은 바이든 시절에도 적자였습니다. 적자기업이 주가만 상승했을 뿐이죠. 삼성전자는 흑자 뿐만아니라 매년 1444원 배당금을 지급합니다. 만약, 매년 주당배당금으로 1444원을 지급한다면 은행예금을 할 필요가 없습니다. 삼성전자 주식을 보유하면 매년 2.9% 이자를 받기 때문입니다. 은행예금은 원금이 변화되지 않지만, 삼성전자주가는 원금이 변합니다. 주가가 다시 8만원대로 상승도 할 수 있습니다. 최근 삼성전자 주가 하락은 배당금축소에 있습니다. 삼성전자 주당배당금이 줄어들 가능성으로 주가는 하락합니다. 주당배당금만 변화가 없다면 5만원에 주식을 매입해서 물려도 상관이 없습니다. 왜냐면, 매년 2.9% 이자를 받기 때문입니다. 24년 3분기 기준 삼성전자의 현금및 단기금융상품은 100조입니다. 현금성 자산이 100조라는 의미죠. 삼성전자의 매년 자본적지출(CAPEX)은 50조수준입니다. 현금 등이 100조있는 삼성전자의 경우 현재 큰 무리는 없습니다. 다만, 영업활동으로 돈이 들어오지 못할 가능성으로 주가는 하락하고 있습니다. 삼성전자는 무차입경영을 하고 있습니다. 부채비율은 30% 수준입니다. 최근 삼성전자는 회사채 발행을 고려하고 있습...

현재 원화환율을 상승시키는 요인은 삼성전자에 대한 외국인 매도에 있습니다. 8월 23일부터 외국인은 삼성전자를 집중매도합니다. 최근까지 삼성전자 매도세는 계속 이어지고 있습니다. 외국인은 국내주식을 팔고 내국인은 해외주식을 매입하고 있습니다. 미국주식은 고점을 돌파하면서 국내에서 해외로 자금은 이탈이 되고 있습니다. 올해에는 환율이 강세이어야 하는 시기입니다. 2023년 9월까지 경상수지흑자는 167.5억달러였습니다. 올해에는 646.4억달러가 경상수지 흑자입니다. 국내로 달러가 유입되면 원화환율은 하락해야 합니다. 대규모 경상수지 흑자에도 환율상승은 경상수지 흑자가 줄어들면 환율은 더욱더 상승할 가능성이 높습니다. 내국인이 해외주식투자를 늘리고 외국인이 삼성전자 주식을 팔면 국내 경제는 어떠한 영향이 있을까요? 대출의 재원은 예금입니다. 은행들은 현재 대출을 규제하고 있습니다. 대출규제의 실질은 해외주식열풍과 삼성전자매도입니다. 해외주식을 한다는 것은 국내 예금에서 이탈을 의미합니다. 고객예탁금 역시 예금입니다. 은행이 대출을 해주기 위해서는 예금이 필요합니다. 예금 100이 유입되면 지급준비율 만큼 중앙은행에 예치를 하고 나머지를 대출할 수 있습니다. 내국인이 미국주식을 매입하려면 우선 환전을 해야 합니다. 달러로 교환하면 국내 예금은 줄어들게 됩니다. M1의 경우에는 오히려 줄어들고 있습니다. 2022년 1333조에서 24년 8...

주식시장은 돌발변수가 발생합니다. 코스피는 미 대선이 끝나고 바닥을 형성할 것으로 예상했지만, 어제 금투세폐지 가능성이 갑자기 높아지면서 코스피는 급등합니다. https://blog.naver.com/andree77/223628773013 코스피 전망...미국 대선일 부근에 바닥이 형성될 가능성 코스피의 바닥을 예측하는 지표는 외국인 선물 누적잔고입니다. 10월 22일까지 누적선물 매도잔고는 4.4만... blog.naver.com 7월 중순부터 8월 중순까지 코스피가 급락한 원인은 외국인이 선물을 대량매도했기 때문입니다. 이 당시 외국인은 64,407계약 선물을 매도합니다. 이렇게 선물매도잔고가 쌓이면 바닥신호입니다. 9월 27일 이후 외국인 매도잔고는 8272계약입니다. 보통 연말에는 배당수요로 주가가 급등합니다. 선물시장에서도 매도차익잔고를 보유하지 않으려고 합니다. 왜, 매도차익잔고를 보유하지 않으려고 할까요? 매도차익잔고는 공매도를 의미합니다. 공매도 포지션을 보유하면 배당금을 지급해야 합니다. 주식을 보유하면 배당금을 받고 공매도포지션을 유지하면 배당금을 지급해야 합니다. 코스피200선물을 보면 12월물보다 3월물가격이 더 낮습니다. 일반적으로는 차월물이 원월물보다 가격이 높습니다. 3월물이 12월물보다 낮은 이유는 배당 때문입니다. 선물을 보유한다고 배당금을 받지 못하기 때문에 선물가격이 낮게 형성이 됩니다. 선물의 이론...

반도체는 메모리와 비메모리반도체로 분류합니다. 메모리반도체는 RAM과 ROM으로 다시 분류하죠. DRAM은 모바일용, HBM,서버용 DRAM이 있습니다. 최근 AI열품으로 인해서 AI에 사용되는 디램이 HBM DRAM입니다. HBM을 고대역폭 초고속 메모리라고 합니다. SK 하이닉스는 고대역폭 초고속 메모리 성장으로 삼성전자와의 격차를 줄이고 있습니다. 엔비디아의 경우 내년까지 물량은 완판되었습니다. SK하이닉스 역시 내년까지 실적은 높게 유지가 될 것으로 보입니다. 반도체의 특징은 바로 생산하기 어렵다는 것입니다. 생산설비를 확충하기까지 시간이 필요하죠. 생산설비를 확충했는데 반도체 가격이 하락하게 되면 큰 손해를 보게 됩니다. 삼성전자 역시 HBM의 생산설비에 투자를 확대하기 어려운 이유죠. 현재 HBM은 2014년 허니버터칩과 유사합니다. 2014년 허니버터칩 품절사태가 있었습니다. 품절이라고 갑자기 대규모로 허니버터칩 생산라인을 늘리고 수요가 감소하게 되면 큰 손실을 보게 됩니다. 그래서 제품이 잘 팔린다고 해서 바로 생산설비를 크게 늘릴 수 없습니다. 최근 경기불황으로 인해서 저가 맥주 열풍이 있습니다. 탕후루처럼 판매량이 일시적으로 늘어나서 가맹점 계약을 하게 되면 나중에 큰 손해를 보게 됩니다. 저가 맥주 역시 가맹점주들보다 본사가 돈을 버는 구조입니다. 반도체 산업의 호황과 불황이 반복되는 이유입니다. 정확하게 생산설비...

최근 삼성전자 주가가 하락함에 따라서 부도설까지 나오고 있습니다. 부도가 난다는 것은 부채가 많다는 것입니다. 삼성전자 부채비율은 24년 2분기 기준으로 34.1%입니다. 부채가 거의 없기 때문에 부도날 가능성은 제로에 가깝죠. 하지만, 최근 삼성전자의 회사채 발행 가능성은 높아지고 있습니다. 삼성전자는 2012년 이후 회사채를 발행하지 않고 있습니다. 삼성전자가 투자를 하려면 부채를 사용해야 합니다. 부채를 사용할 경우 이자비용에 대해서 법인세 감세효과가 있습니다. 삼성전자가 회사채를 발행하지 않는 이유로 구축효과를 들 수 있습니다. 삼성전자가 회사채를 발행하면 회사채 발행량이 많아지면서 회사채 가격은 하락할 것입니다. 회사채 금리는 높아지게 됩니다. 이것을 구축효과라고 합니다. 양적완화를 하는 이유가 구축효과를 없애기 위해서입니다. 정부가 국채를 발행하면 국채가격은 하락할 것입니다. 국채수익률은 상승하게 되고 시장금리도 상승하게 됩니다. 생산 3요소는 노동,지대,자본입니다. 시장금리가 상승하면 자본비용이 높아지면서 기업들은 투자를 줄이게 됩니다. 중앙은행은 구축효과를 줄이기 위해서 국채를 매입합니다. 양적완화를 경기부양책이라고 하는 이유죠. 2022년 한국전력이 회사채를 발행하면서 구축효과는 나타납니다. 2022년에만 한국전력은 23조 회사채를 발행합니다. 전기요금을 올리지 못하면서 손실을 회사채로 만회했습니다. 한전은 부채금액이...

주식투자에서 가장 큰 오해는 경기가 좋아지면 주가가 오른다는 것입니다. 경기와 주가는 별 관계가 없습니다. 과거에는 경기가 좋아지면 주가가 올랐지만, 2008년 이후부터 이런 공식은 깨졌습니다. 삼성전자 주가는 최근 계속해서 하락합니다. 삼성전자 주가를 상승시키려면 어떻게 해야 할까요? 구조조정을 해야 합니다. 미국 빅테크 기업들은 올해 신고가를 돌파합니다. 나스닥은 계속해서 상승하고 있습니다. 그런데, 아마존,구글,MS,애플,메타플랫폼스는 감원을 하고 있습니다. 인건비를 줄여서 AI에 투자를 하기 위해서입니다. 삼성전자는 국내에서는 감원 이야기가 없습니다. 해외 사업장에서는 최대 30% 감원할 것이라는 뉴스가 나오고 있습니다. 삼성전자는 구형 냉장고를 광주에서 멕시코로 생산이전을 검토하고 있습니다. 미국에서 판매할 냉장고를 멕시코에서 생산하는 것이 물류비를 크게 절감할 수 있죠. 임금도 멕시코가 훨씬 저렴하기 때문에 구형 냉장고를 멕시코로 이전은 불가피해보입니다. 삼성전자 광주 공장을 멕시코로 이전을 하면 삼성전자 주가에는 도움이 됩니다. 그런데, 광주는 경기침체가 발생하게 됩니다. 삼성전자에서 냉장고의 모든 부품을 만들지 않습니다. 삼성전자가 광주에서 냉장고를 만들지 않으면 그 협력업체도 생산량은 줄어들게 됩니다. 이것을 어려운 표현으로 후방연쇄효과라고 합니다. 생산량이 줄어들면 주변 식당 등 서비스업종들도 매출감소가 불가피합니다...

코스피를 분석할 때 가장 먼저 해야 할 것은 선물매매동향입니다. 외국인 선물 매매동향을 통해서 프로그램 차익물량을 추정해야 하기 때문입니다. 최근 외국인은 선물을 매도하는 경향이 있습니다. 외국인이 선물을 매도하면서 프로그램도 매수보다는 매도가 우위에 있습니다. 프로그램이 매도 우위이므로 코스피 현물도 외국인 매도가 우위라는 것을 추정할 수 있습니다. 현물 매매동향을 보면 외국인이 매수보다는 매도규모가 큰 것을 확인할 수 있습니다. 10월 16일부터 외국인 현물매도가 강하게 나오고 있기 때문에 코스피도 하락압력을 받을 것으로 추정이 됩니다. 코스피 차트를 보면 코스피 역시 2600선이 깨졌습니다. 다음은 삼성전자 외국인 매매동향입니다. 코스피는 기본적으로 선물에 의해서 움직입니다. 프로그램 매매로 인해서 변동성이 생깁니다. 최근에는 프로그램이 아니라 펀드멘탈에 의해서 코스피는 하락합니다. 삼성전자 주가가 하락했기 때문입니다. 코스피 지수는 시총 1위 기업인 삼성전자에 영향을 크게 받을 수 밖에 없습니다. 삼성전자 매매동향을 보면 외국인들은 계속해서 매도하고 있습니다. 삼성전자 주가 역시 외국인 매도에 의해서 계속해서 하락하고 있고, 5만전자로 안착이 되고 있습니다. 삼성전자가 급락하면서 신용잔고도 대폭 늘어나고 있습니다. 일반적으로 주가가 급등하면서 신용잔고가 늘어나지만, 삼성전자는 급락하면서 신용잔고가 늘어나고 있습니다. 6만원이 ...

코스피는 현물에서 외국인 매수세가 유입되고 있습니다. 외국인이 선물을 강하게 매수하고 있기 때문입니다. 이런 매수에도 현물에서 외국인 매수규모는 크지 않습니다. 외국인이 선물을 매수하면 프로그램은 매수로 이어지게 됩니다. 이론적으로 외국인이 선물을 매수하면 차익거래로 순매수가 이어져야 합니다. 차익거래는 거의 변동이 없습니다. 이것은 차익으로 신고를 하고 비차익으로 매매를 하고 있다는 것입니다. 코스피도 상승을 이어가고 있습니다. 최근 코스피를 하락시킨 요인은 삼성전자입니다. 시총 1위 기업에 외국인이 집중 매도하면서 삼성전자는 하락합니다. 현재, 언론에서 삼성전자에 대해서 위기라고 떠들고 있는데, 개인이 함부로 삼성전자에 대해서 판단하면 안됩니다. 철저하게 수급으로 판단해야 합니다. 삼성전자에 대해서 가장 잘 분석한 영상은 MBC 스트레이트 영상입니다. 이 정도만 아셔도 됩니다. 주식투자에 있어서 더 공부한다고 도움이 되지 않습니다. 제가 강조하고 싶은 것은 시야를 넓힐 필요가 있다는 것입니다. https://www.youtube.com/watch?v=ncSOI1tFCN4 코스피는 기본적으로 외국인 선물 매매동향, 프로그램 동향, 외국인 현물 동향을 통해서 판단합니다. 이것이 기본적인 뼈대입니다. 기본적인 틀에서 추가적인 살을 붙이는 과정이 필요합니다. 최근에는 삼성전자 매도세가 강합니다. 삼성전자가 5만원대로 진입하면서 외국인 매...

현재 삼성전자가 무너지고 삼성바이오가 뜰 것이라는 것은 20년 10월달에 예언했습니다. https://blog.naver.com/andree77/222127335744 삼성전자와 삼성바이오로직스 주식교환 아래 링크이후로 이야기를 전개합니다. https://blog.naver.com/andree77/222126162577 이건희회장 사망으... blog.naver.com 2020년 5월 이재용은 자식들에게 경영권을 물려주지 않겠다고 선언합니다. 삼성전자가 자사주 23.08%를 매입한 이유는 승계를 위해서였습니다. 인적분할을 할 경우 23.08% 지분이 삼성물산으로 더해지게 됩니다. 자사주를 소각하면서 삼성전자 승계는 어렵게 됩니다. 이재용 입장에서 삼성전자는 남의 기업입니다. 자본주의 국가에서 소유권이 인정되지 않는 자산에 대해서 열심히 일할 이유는 없습니다. 삼성바이오 지분은 많기 때문에 삼성바이오를 밀어주게 됩니다. 거의 제가 처음으로 삼성전자 하락 가능성을 언급했습니다. https://blog.naver.com/andree77/223571887770 코스피 추가하락 가능성...삼성전자주가 전저점 돌파 https://blog.naver.com/andree77/223562793474 위 글에서 코스피의 위험성을 언급했습니다. 그 이유는 코... blog.naver.com 9월초 삼성전자에 문제가 발생했다는 것을 알 수 있었습니다. 외...

최근 코스피는 외국인 선물 매매에 의해서 움직이고 있습니다. 외국인이 선물을 조금 매도를 해도 코스피는 하락합니다. 외국인의 매도를 금융투자는 매수해줍니다. 현물에서 금융투자는 매도로 잡히게 됩니다. 외국인이 선물을 매도하게 되면 프로그램 매수에서 차익거래 매도가 유발됩니다. 프로그램도 순매도로 전환합니다. 이것은 비차익으로도 외국인이 매도를 하고 있다는 것입니다. 현물 매매동향을 보면 외국인은 매도하고 있습니다. 현물 거래가 약하다보니 프로그램이 캐스팅보트 역할을 하고 있습니다. 금융투자는 선물에서는 매수, 현물에서는 매도로 대응합니다. 이것은 차익거래를 하고 있다는 의미입니다. 외국인 선물 매매동향에 따라서 코스피는 움직이고 있습니다. 삼성전자의 외국인 순매도는 계속 이어지고 있습니다. 매도규모는 줄어들었지만, 지속이 되고 있습니다. 시가총액 1위 종목을 외국인이 집중적으로 매도하는 것은 코스피에도 하락으로 영향을 미칠 것입니다. 9월 30일 코스피가 급락한 원인은 밸류업에 있다고 보여집니다. 9월 26일 밸류업으로 대량의 선물매수와 프로그램 매수는 이어졌습니다. 금융투자의 경우 9월 26일 비차익으로 대규모 순매수한 것으로 추정됩니다. 그리고 선물을 매도합니다. 이것은 자산운용사의 ETF 설정 때문인 것으로 추정이 됩니다. ETF를 만들려며 주식이 필요합니다. 주식의 일부를 선매수한 것으로 보여집니다. 11월에 밸류업지수선물과 ...

코스피 매매동향을 보면 외국인 매도는 크게 줄어들었습니다. 선물 매매동향을 보죠. 외국인은 선물을 강하게 매수하고 있습니다. 선물을 매수하고 있다는 의미는 프로그램 매수를 의미합니다. 차익거래로 매수가 유입된다는 의미입니다. 프로그램 매매동향을 보면 차익거래로 매수세는 꾸준히 유입이 되고 있는 것을 알 수 있습니다. 하지만, 순매수는 제로수준입니다. 이것은 비차익으로는 계속해서 팔고 있다는 의미입니다. 외국인이 선물을 매수하면 차익거래로 프로그램매수가 유입이 되고 현물에서 외국인 매수가 잡히면서 코스피는 상승합니다. 이것이 전형적인 패턴입니다. 외국인의 선물매수에도 현물에서 외국인이 팔고 있다는 것은 진짜 현물을 매도하고 있다는 것입니다. 업종별 매매동향을 보면 전기전자업종은 계속해서 매도하고 있습니다. 특이한 점은 의약품업종은 매수를 하고 있습니다. 7월초부터 외국인은 삼성바이오로직스를 강하게 매수하고 있습니다. 외국인 매수세와 더불어 주가도 72만원에서 105만원까지 상승합니다. 현재 시장주도주가 의약품인 것을 알 수 있습니다. 바이오,의약품의 경우 수급이 좋다보니 주가는 쉽게 쉽게 상승합니다. 알테오젠은 신고가를 돌파합니다. 유한양행도 신고가를 돌파하죠. 바이오의 경우 수급이 좋다는 것을 알 수 있습니다. 주식에서 단타를 할 경우 수급이 좋은 종목에서 해야 합니다. 단타를 해도 상승추세 종목을 해야 수익을 얻을 가능성이 높습니다...

코스피는 외국인 매도에 의해서 하락하고 있습니다. 코스피 선물의 경우 장초반 상승을 하다가 장 시작 이후 하락세로 전환이 됩니다. 외국인 선물 매매동향을 보면 매수에서 매도로 전환이 된 것을 볼 수 있습니다. 이것은 현물이 과도하게 저평가되면서 현물매수하고 선물을 매도하는 차익거래가 발생했기 때문입니다. 어려운 표현으로 베이시스가 확대되었다고 합니다. 베이시스는 (선물-현물)입니다. 외국인이 선물을 매수하는 도중에 현물이 강하게 매도하는 것은 진짜 현물을 팔고 있는 것입니다. 코스피의 외국인 매도원인은 삼성전자와 SK하이닉스에 있습니다. 삼성전자 외국인 매도는 계속해서 강조한 부분입니다. 삼성전자를 외국인이 매도하는 원인은 모건스탠리 리포트에서 밝혀졌습니다. 원인은 중국 메모리 반도체 기업의 공격적인 투자로 인한 공급 과잉이 삼성전자,SK하이닉스 주가하락 요인으로 보고 있습니다. 2007년 조선업은 호황이였습니다. 이때 중국은 후발주자로 조선업에 진출을 했고 현대중공업(현 HD한국조선해양)은 하락세를 타게 됩니다. 마찬가지로 삼성전자,SK하이닉스 역시 중국 메모리 반도체 기업에게 잠식을 당할 수도 있습니다. 대만의 강점은 낮은 임금에 있습니다. 대만은 중국과 경쟁을 해야 하기 때문에 대만의 임금과 중국 도시인의 임금은 비슷합니다. 대만 1인당 GDP는 우리나라와 비슷합니다. 경제학에서 국민은 정부,기업,가계를 의미합니다. 대만은 가계...

2011년도 100분 토론에서 가계부채 1000조를 토론하면서 집값 폭락을 이야기합니다. 하지만, 가계부채는 2000조 가까이 상승합니다. 가계부채는 숫자에 불과합니다. 우리가 사는 세상은 게임과 같습니다. 원화는 게임머니입니다. 게임서비스가 종료되면 게임머니는 가치가 없습니다. 마찬가지로 우리나라가 사라지면 원화도 아무런 가치도 없습니다. 국가부채는 상환의 개념이 아닙니다. 국가가 존속하면 계속해서 상승합니다. 국가부채가 사라지는 시기는 바로 국가가 사라지는 시기입니다. 2011년도 집값 폭락론자의 가장 큰 문제점은 통화량을 고려하지 않았다는 것입니다. 인구감소로 집값이 폭락한다는 말도 되지 않는 논리를 내세웁니다. 물가는 계속해서 상승하는데 집값이 하락한다는 자체가 넌센스입니다. 2000년대부터 집값이 하락하지 않고 상승한 이유는 통화량이 계속해서 증가했기 때문입니다. 본원통화가 계속해서 증가하는데 집값이 하락한다는 것은 말이 되지 않습니다. 문제는 2022년부터 발생합니다. 본원통화는 오히려 줄어들고 있습니다. 특이한 점은 본원통화는 감소했지만 M2는 늘어나고 있습니다. M2는 예금이라고 보시면 됩니다. 통화량의 대부분은 예금입니다. 예금이 창조가 되려면 대출이 존재해야 합니다. 대출은 계속해서 늘어나기 때문에 본원통화 감소에도 M2는 증가합니다. 은행들은 대출해줄 재원이 사실 별로 없습니다. 2022년 은행들의 유동성커버리지(...

최근 코스피를 외국인이 집중 매도한 원인이 밝혀졌습니다. 그 이유는 삼성전자의 실적 하향입니다. 한국투자증권에서 삼성전자의 3분기 매출액이 5%, 영업이익 23% 하회할 것이라고 전망했죠. 이 부분 때문에 외국인은 삼성전자를 지속적으로 매도를 했습니다. 코스피에서도 외국인은 선물을 매도하지 않고 현물을 이렇게 매도하는 경우는 흔한 일이 아닙니다. 외국인의 현물매도원인이 밝혀졌습니다. 제가 8월 27일에 언급했지만 외국인이 선물을 매수하는데 현물을 강하게 매도하면 진짜 현물을 파는 것이고 이것은 코스피에 부담이 될 것이라고 명확하게 이유도 설명했습니다. https://blog.naver.com/andree77/223562793474 코스피 전망.. 금투세 부과와 파생상품 양도소득세 부과의 차이점 최근 코스피 선물매매동향을 보면 외국인은 선물을 지속적으로 매수하고 있습니다. 숏커버링을 의미하죠. ... blog.naver.com 여기서 기관들은 삼성전자로부터 내부정보를 8월 23일이전에 받았다는 결론을 얻습니다. 이런 문제 때문에 공정공시 규정을 두고 있습니다. 대표적으로 공정공시는 기관투자자들을 대상으로 하는 잠정 영업실적발표입니다. 기관투자자를 모아서 실적을 발표하면 일반투자자들은 손해를 봅니다. 공정공시를 통해서 잠정 영업실적을 공시하게 됩니다. 애널리스트들이 본인이 분석해서 실적치를 하향하는 것이 아니라 기업탐방을 가면 IR 담당...

SOXL은 우리나라에서 7번째로 많이 투자하는 해외주식(ETF)입니다. SOXL의 주요 보유주식내역입니다. SOX는 필라델피아 반도체지수를 뜻합니다. SOXL은 3배 레버리지, SOXS는 3배 인버스입니다. SOXX도 반도체 관련 ETF죠. SOXL의 문제점은 2021년 고점을 돌파하지 못했다는 것입니다. SOX는 2021년 고점대비 크게 상승했지만 SOXL은 고점을 돌파하지 못하죠. 레버리지 ETF는 선물을 이용합니다. 나스닥 선물의 경우 20X입니다. TQQQ는 3X입니다. 3X를 맞추기 위해서는 나스닥 선물의 비중을 조절해야 합니다. 고가매수 저가매도전략이 불가피합니다. 이것이 레버리지 ETF를 장기보유하면 손실이 발생하는 원인입니다. SOXL의 경우에도 필라델피아반도체지수 선물이 있다면 이것을 이용할 것입니다. TQQQ와 원리는 비슷합니다. 아니면 주식스왑을 이용할 수도 있습니다. 이 원리를 아는 것은 아주 중요합니다. 3X의 경우에는 레버리지비용이 크기 때문에 하락할 때 저가매수를 하는 상품이 아닙니다. 변동성이 발생하면 레버리지프리미엄은 크게 발생합니다. SOXL이 2021년 전고점을 돌파하지 못하는 이유는 2022년의 변동성이 아주 높았기 때문입니다. 이 경우 필라델피아반도체지수 선물을 사고팔고를 반복하면서 큰 손실을 보게 됩니다. 3X의 경우에는 변동성이 줄어들 때 매수를 해야 합니다. 변동성이 없으면 장기간 보유해도 ...

현재처럼 수급이 좋지 않을 때 코스피를 움직이는 주체는 외국인선물입니다. 오늘은 위클리 옵션 만기일입니다. 옵션 만기일에는 기존 포지션과 반대 포지션을 장초반에 만드는 경우가 많습니다. 최근 일주일동안 외국인은 선물을 매도했습니다. 환매수로 장초반 선물을 매수하는 경우가 일반적입니다. 외국인이 선물을 매수하면서 프로그램도 매수로 전환이 되었습니다. 외국인 선물매수로 프로그램 매수는 유입이 되고 코스피도 상승하고 있습니다. 코스피 현물 매매동향을 보죠. 프로그램 매수가 유입이 되면 일반적으로 외국인은 현물에서 매수로 잡힙니다. 그런데, 1219억 매도입니다. 이것은 외국인이 현물을 진짜 팔고 있는 것입니다. 수급적으로 좋지 못합니다. 만약, 외국인이 선물을 매수에서 매도로 전환하면 코스피는 바로 마이너스로 전환이 됩니다. 고객예탁금을 보면 지속적으로 감소하고 있습니다. 증시내 수급이 좋지 않다는 것입니다. 고객예탁금 중에서 공모주 때문에 증가하는 경우가 있습니다. 이를 보완하는 지표가 신용잔고입니다. 신용잔고도 급감합니다. 이것은 진짜 주식시장에서 돈이 빠져나가고 있다는 의미입니다. 외국인의 선물 매도 규모가 작기 때문에 환매수 규모도 작습니다. 선물과 현물에서 모두 수급이 좋지 않습니다. 만약, 외국인이 선물을 강하게 매도하면 코스피는 바로 급락하게 될 것입니다. 현물의 수급이 워낙 좋지 못하기 때문에 선물의 영향력은 아주 큽니다. ...