10구 인보사, 현 TG-C 라는 명칭으로 진행 중인 코오롱티슈진의 골관절염치료제 신약 후보물질이 미국 임상 3상 투약을 마쳤다는 소식으로 코오롱티슈진/생명과학 주가가 활활 타오르고 있습니다. 제가또 코오롱 전문가 출신이라, 관련해서 아주 짧게 몇 가지 코멘트 남기려고 합니다. 일단 자랑부터 하면, 다들 코오롱티슈진 거래 정지 먹고 티슈 됐다고 조롱하던 때 '소생 가능성'을 언급 드렸던 바 있는데 실제로 거래도 재개되고, 주가도 꾸준히 우상향 흐름을 그리다가 지금은 핵심 물질 TG-C 미국 임상 3상 투약 완료 소식과 함께 폭등세를 이어가고 있는데요. 해당 약물, TG-C에 대해 간략히 말씀 드리면 일반인 용어로 무릎 관절염에 쓰이는 주사로, 2016년 12월, 일본 최고 수준 제약사인 미쓰비시타나베와 우리 돈 기준 총 5,000억 규모의 기술이전 계약을 체결하면서 (계약금만 250억 짜리 빅 딜) 단일 국가 기준 최대 규모의 기술이전 역사를 쓴 바 있고 2017년 말에는 국내에서 골관절염치료제 신약(제품명 인보사)으로 승인 받으며 세계 최초의 골관절염 세포유전자치료제라는 이정표를 달성하기도 했습니다. 여세를 이어 미국 시장 출시까지 노리던 인보사는 2019년 FDA 임상 과정에서 주사액 성분 착오 문제가 발견되면서 브레이크가 걸립니다. 국내에선 품목 허가가 취소되고, 미국 임상도 중단되고, 2016년에 있었던 기술이전 계약도 결국 빠꾸...
75-6년 만에 주식 시장 다시 들어오면서 다시금 몇 가지 투자 아이디어가 생겼다는 말씀을 드렸는데 그 연장선에서, 지난 포스팅에 이어 몇몇 종목에 대한 근래의 생각들을 공유 드리고자 합니다. 1. 동아쏘시오홀딩스 국내 최우수 제약 그룹의 자리는 한미한테 빼앗긴 상태긴 하나, 어쨌든 동아쏘시오그룹은 지난 수십년 간 국내 최고의 자리를 지켜 왔던 국내 제약 산업의 요람이자 선구자라 볼 수 있습니다. 일전에도 동아쏘시오홀딩스에 투자할 가치가 있다 소개 드린 바 있는데, 요즘은 더 좋아진 것 같아요. 사실상 동아쏘시오홀딩스와 동격인 동아제약, 그러니깐 박카스 등 동아쏘시오그룹 일반의약품/의약외품 계열사 실적이 여전히 매우 좋고 또다른 주력 계열사로 전문의약품을 취급하는 동아에스티 역시 메인 품목(스티렌) 특허 만료에 따른 실적 급감을 완전히 극복하고 우상향을 시현 중입니다. 24년 1분기 적자가 짜증나긴 하는데, 삼천당을 지금의 밸류로 만들어준 바이오시밀러 인허가에 들어간 돈이라 하면 그냥저냥 납득할 수 있습니다. 바이오시밀러 언급 드린 김에, 동아쏘시오홀딩스 100% 자회사 중 '에스티젠바이오'라는 바이오 CMO 업체가 있습니다. 스텔라라 바이오시밀러 인허가에 직접 수혜를 받는 기업이고, 요즘 뭐 미국 생물보안법 수혜 기대로 바이넥스가 뻥뻥 튀고 있는데 사실 뭐 바이넥스도 해당 수혜를 실질적으로 받긴 어려운 구조임에도 (바이넥스는 미국에 ...
6며칠 전 셀리버리의 살 길로 거래 재개 보다는 '일동제약에 인수'를 말씀 드린 바 있는데요. 자금시장이 완전히 얼어 붙은 상황 하에서 투자 유치로 연명하던 바이오벤처들이 유동성 위기에 빠질 수밖에 없다 보니... 여기서 바이오벤처가 선택할 수 있는 옵션은 피인수 밖에 없다고 봤기 때문입니다. 그런 와중 진짜로 소식이 나왔네요. 코오롱제약이 플랫바이오를 흡수합병했다는 소식입니다. (살다살다 코오롱제약이 블로그 주제가 될 줄은...) 사실 바이오/제약 산업에서 M&A는 낯선 일이 아닙니다. 임상 기준 엄격화 등으로 R&D 생산성이 과거 대비 1/3 수준으로 떨어진 상황에서 (예전엔 1조 쓰면 신약 하나 나온다 그랬는데 지금은 같은 돈으로 0.3개밖에 못뽑는다고...) 메이저 제약사들은 Next Step을 준비하기 위해 In-house R&D와 더불어 외부의 똘똘한 물질을 사옴에 주저함이 없습니다. 2022년~2023년 3월, 14개월 간 화이자는 700억 달러, 우리 돈 70조원을 M&A에 썼고 주요 바이오 신약 특허만료가 예정되어 있어 Next가 절실한 암젠 역시 동 기간 30조원을 M&A에 쏟았습니다. 이렇게나 메이저 빅 파마들은 M&A에 주저함이 없습니다. 하지만, 국내는 다릅니다. 국내 바이오텍들이 글로벌 바이오텍 대비 더 나을 것도 사실 없는데 밸류에이션은 국내 기업들이 외국 기업보다 더 잘 받고 있다고 하더라고요. 가치 대비 ...
8오늘은 뭐 대단한 인사이트가 있는 내용을 다룰 건 아닙니다만, (뭐 언제는 있었냐마는...) 그래도 나름 낭보인지라 전달 드립니다. 3년 반 동안 거래 정지 상태였던 코오롱티슈진에 대한 주식 거래가 내일부터 재개될 예정입니다. 큐리언트, 신라젠의 거래 재개 결정에 이어 새로이 도착한 낭보 입니다. 앞서 '큐리언트 거래 재개 / 신라젠 거래재개 유보 / 티슈진 거래 재개' 요렇게 예측했던 바 있는데요. 큐리언트/티슈진의 경우 거래 재개 결정이 예정됐던 당일에 바로 발표가 난 걸로 봤을 때 거래 재개 결정에 있어 큰 이슈가 없었던 것으로 판단이 됩니다. 실제로 '매출 기준 미충족' 문제가 있었던 큐리언트의 경우 의약품 도매업체 인수를 통해 매출 미충족 이슈를 해소한 이후였던지라 거래 재개 결정에 있어 전혀 고민이 없었을 것이고 코오롱티슈진 역시 미 임상 3상 재개 / 자금 조달 이라는 두 가지 숙제를 이행한 상태였고 과거 경영진의 20여 억원의 횡령 문제 역시 코오롱티슈진의 자기자본 규모(약 600억) 대비 크지 않았던 터라, 티슈진의 인보사 논란이 워낙 큰 이슈였던 지라 부담이 없진 않았겠지만 거 래재개라는 결정이 아주 어렵진 않았던 것 같습니다. 반면 제가 '유보'를 예상했던 신라젠의 경우는 거래 재개 여부가 결정되기로 예정됐던 날짜보다 하루 뒤 오후 6시 경에야 판단이 나왔던 걸 보면 거래소에서 신라젠의 거래 재개 결정을 내리기까지...
6https://www.docdocdoc.co.kr/news/articleView.html?idxno=2026775 ‘인보사 논란’ 코오롱티슈진 개선기간 종료…상장폐지 벗어날까 - 청년의사 골관절염 세포유전치료제 ‘인보사케이주’ 성분 변경 논란으로 인해 주식매매거래가 정지된 코오롱티슈진의 개선기간이 종료됐다. 한국거래소는 지난 8월 31일 공시를 통해 코오롱티슈진에 부여한 1년간의 개선... www.docdocdoc.co.kr 골관절염 세포유전치료제 ‘인보사케이주’ 성분 변경 논란으로 인해 주식매매거래가 정지된 코오롱티슈진의 개선기간이 종료됐습니다. 한국거래소는 지난 8월 31일 공시를 통해 코오롱티슈진에 부여한 1년간의 개선기간이 종료됐다고 밝혔습니다. 거래소는 지난해 8월 31일 기업심사위원회 심의를 통해 코오롱티슈진에 개선기간 1년을 부여한 바 있는데요. 개선기간이 종료됨에 따라 코오롱티슈진은 개선기간 종료일로부터 15영업일 이내 개선계획 이행내역서, 개선계획 이행결과에 대한 해당분야 전문가의 확인서 등을 제출해야 합니다. 이에 따른 제출 기한은 오는 9월 23일이며, 거래소는 코오롱티슈진으로부터 서류를 제출받은 날로부터 20영업일 이내 기업심사위원회를 개최하고 상장폐지 여부를 심의·의결할 예정입니다. 올해 2월에도 3심 격인 코스닥 시장위가 열렸지만, 거래소는 상장폐지 관련 결정을 종결하지 못하고 추후 속개하기로 했는데요. 지난...
9솔직히 말씀드리면, 폄하할 거리 없나 이것 저것 두리번거려 봤는데 그닥 테클 걸만한 뭔가가 보이진 않네요. 코오롱생명과학/코오롱티슈진의 역작, 하지만 임상 과정 중 불순물 확인으로 인해 뿌러진 망작, 인보사에 대한 기술이전 계약이 재차 체결되었다고 합니다. 거래 파트너는 싱가폴 소재의 JUNIPER BIOLOGICS라고 합니다. 기존 먼디파마와의 일본 지역 L/O 계약은 해지 주니퍼 바이오로직스와의 새로운 Deal에 대해 언급하기 전에 그와 동시에 들려왔던 소식인 기존 먼디파마와의 일본 딜 해지 소식부터 전달 드립니다. 지난 19년, 일본 지역 상업화 권리를 계약금 300억 / 총 약 규모 약 7,000억 정도에 먼디파마 라는 글로벌 제약사와 맺었던 적이 있는데요. 해당 계약으로 수령해야 할 계약금 300억 중 50%는 코오롱생명과학이 받은 상태였고, 나머지 50%가 입금되지 않은 상태에서 인보사 불순물 파동이 일면서 거래는 파투, 선 수령한 150억에 질권이 걸리고 계약이 깨질랑 말랑 하던 중에 이번 주니퍼 바이오로직스와의 계약과 함께 기존 먼디와의 계약이 깨지고 질권 설정 되어 있던 150억원도 반환이 되었다고 합니다. 주니퍼 바이오로직스와의 새로운 딜 먼디파마와의 Deal 해지 소식과 동시에 싱가폴 소재 신생 바이오벤처, 주니퍼 바이오로직스와의 글로벌 L/O 계약 소식을 전해 왔습니다. 계약금은 150억, 마일스톤을 포함한 총 ...
