138월 투자 아이디어 업데이트 해보려 합니다. 일단 8월 투자 아이디어 1탄에 공유 드렸던, 못 갔던 코로나 진단 관련 종목들이 며칠 핫했죠. 찍었던 게 다 가진 않았는데, 젠큐릭스/대원제약/DNA링크/마크로젠/소마젠/제놀루션/오상헬스케어 등 소개 드렸던 거의 모든 종목에서 유의미한 반등이 있었습니다. 물론 지금은 다 끝났죠. 이제는 쳐다 보지 말아야 할 것으로 보입니다. 사실 이제 투자 아이디어는 거의 바닥이 났습니다. 7-8월에 찍어 드렸던 종목들, 따라 탑승하기엔 무서울 정도로 많이들 갔고요. 몇몇 종목들은 이미 동력이 소멸했다는 한계를 보여 주고 있기도 합니다. 일례로 오스코텍은 오늘도 빌빌대고 있고, 코로나 관련주 버프로 2분기 어닝 쇼크 영향을 피했던 대원제약 역시 2분기 성적표에 대한 회초리를 세게 맞을 때가 온 것 같습니다. 그치만 뭐, 아직 가능성 있는 종목들은 있죠. 1. 삼일제약 일단 삼일제약 입니다. 올 해 실적 무조건 좋을 거라 말씀 드렸는데 상반기에 이미 사상 최대 반기 매출을 찍었고 창립 이래 최초로 연 매출 2,000억 달성이 기대됩니다. 기존 삼일의 강점 영역인 안과/정형외괴 약물과 한국산도스에서 인수한 CNS 제네릭 파이프라인 매출이 견조한 가운데 삼성바이오에피스 바이오시밀러 2종 판매 매출이 본격화되고, 가능성이 낮긴 하지만 산도스 파이프라인도 Upside를 가져갈 수 있다고 보면 지금의 성장가도가, ...
27'케이캡' 이라는 핫한 신약을 가진, HK이노엔 입니다. 위식도역류질환 치료제 시장에 새로운 개념(P-CAB)을 전파하며, 발매 첫 해 매출 300억을 찍고, 이제는 1,000억을 훌쩍 넘는 실적을 보이는 국내 신약 중 가장 좋은 퍼포먼스를 보이는 약물을 보유한 회사인데요. 국내 제약회사 Tier로 보면, 한미/종근당/대웅 탑 Tier 바로 아래에 위치한 회사인데, 시총은 종근당/대웅이랑 맞다이 치는 수준이라 투자에 살짝 부담스러운 면이 없지 않았었습니다만 대웅은 나보타 덕분에 시총 Tier가 한 단계 올라간 지 오래고 최근 종근당이 노바티스 L/O 건으로 시총이 한 단계 올라가 상대가치 측면에서도 부담이 없어져 자신 있게 소개 드릴 수 있는 종목입니다. 1. 과거 실적 리뷰 '나쁘다'고 할 정도까진 아니긴 한데, 솔직히 숫자가 그렇게까지 예쁘게 빠지고 있진 않습니다. 매출 규모는 8,000억대로 상당하고 영업이익률도 8%까지 끌어올리긴 했지만... 사실 케이캡이라는 파괴적인 신약을 생각하면 이정도 수익성은 다소 아쉽습니다. 제가 잘은 모르지만 케이캡 원가율 5%도 안 할 건데 8,000억 매출 중 대충 15%인 1,200억이 케이캡에서 나오는데 그걸 생각하면 다소간 아쉬운 수익성을 시현 중인 건 반박의 여지 없는 사실입니다. 물론 다 이유가 있습니다, 이렇게 된 데는. 일단, HK이노엔의 주력 사업 영역(수액/백신)은 마진이 썩 좋...
9국내 제약시장을 기준으로 하면 나름 빅 딜이죠. HK이노엔과 보령제약이 각사가 보유한 핵심 품목에 대한 코프로모션 계약을 체결했다고 합니다. HK이노엔은 출시 3년만에 연 매출 1,000억 규모로 성장한 '케이캡' 판매 파트너로 기존 종근당이 아닌 보령을 선택했고 보령은 보령의 알파이자 오메가인 고혈압치료제, 연 매출 1,200억 짜리 '카나브' 패밀리를 HK이노엔과 같이 팔기로 했다네요. 개인적으로 HK이노엔에게 매우 호재인 소식이라 생각합니다. 위식도역류질환 치료제 시장에 패러다임을 바꾼 약물, P-CAB 계열 신약 케이캡의 공동판권 소유자가 바뀝니다. 원래는 종근당이 팔았었는데, 이번에 보령으로 바뀐다고 하네요. 사실 종근당-HK이노엔 파트너십은 HK이노엔이 속칭 '호구딜'을 했다는 평이 주를 이뤘어요. 저도 구체적인 숫자를 들은 건 아닌데, HK이노엔이 종근당에 주는 코프로모션 수수료가 오리지널 약물의 평균치를 아득히 상회하는 수준이었다고 합니다. 사실 그냥 냅둬도 어느 정도는 팔릴 약이었는데, 이노엔이 자신이 없었던 건지 코프로모션 계약 구조를 오리지널 약물보다 제네릭에 가까운 기준으로 설계를 했나보더라고요. 뚜껑 까보니 새로운 계열의 위식도역류질환 치료제로 시장 반응이 매우 핫했고, 덕분에 이 구조의 딜을 만든 이노엔 마케팅본부장 바로 짤렸다고 하더라고요. 아마 '국산신약 잘 되겠어?' 라는 맘에 마케팅에서 Sales Fo...
10국내 엠폭스(구 명칭 원숭이두창) 감염이 연일 이어지고 있습니다. 지난 25일 1명의 엠폭스 감염자가 추가로 확인되면서 국내 총 누적 감염자 수는 31명이 됐습니다. 한동안 잠잠해서 아예 잊고 지냈는데, 지난 7일 이후 18일 만에 26명이 추가된 상황입니다. 이에 질병관리청은 엠폭스의 위기경보 수준을 '관심'에서 '주의'로 격상시키기도 했는데요. 질병관리청에 따르면 원숭이두창 증상은 일반적으로 발열, 오한, 림프절 부종, 피로, 근육통 및 요통, 두통, 호흡기 증상(인후통, 코막힘, 기침 등) 등을 시작으로 보통 1~4일 후에 발진이 나타난다고 합니다. 우리 나라는 31명 이지만, 18일 기준 전 세계 확진자는 8.7만명에 이르는 것으로 집계되고 있습니다. 이에 세계보건기구(WHO)는 지난 7월 원숭이두창 감염 사태에 대해 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언한 바 있기도 하고요. 코로나를 경험하면서 이런 감염병에 대한 공포감/위기의식을 갖는 게 뭔가 자연스러운 모양이 됐는데요. 냉정하게 판단했을 때 엠폭스은 코로나 급의 무서운 전염병이 되진 않을 것 같습니다. 질병청이 엠폭스 위기 경보 수준을 올린 건 사실이지만, 작년 7월. 엠폭스가 처음 유행이 됐던 당시 질병청에서 아주 이례적으로 '대유행 가능성이 아예 없다'고 밝히기도 했었거든요. http://www.bosa.co.kr/news/articleView.html?idxn...
9박셀바이오 주가가 연일 상승세를 이어가고 있습니다. 물론 뭐 요즘 증시가 매일 꼴아박다가 조금 올라오는 추세이기도 한데, 시장 성장률을 훨씬 상회하는 스코어를 기록하고 있다는 점에서 조금 특별하게 주목할 필요가 있지 싶습니다. 박셀바이오 주가가 연일 상승세를 이어가고 있는데요. 이 같은 급등 배경에는 회사가 개발 중인 간암치료제 ‘Vax-NK/HCC’가 높은 효과를 보였다는 소식이 반영된 것으로 보입니다. 박셀바이오는 간암 환자를 대상으로 한 Vax-NK/HCC 임상1상에서 완전 반응률CR(Complete Response, 완전 반응) 36.4%를 보였다고 밝혔습니다. 일반적으로 임상연구에서 CR 반응은 한 명도 관찰되지 않는 경우도 많다는 점을 고려할 때, 이는 매우 고무적인 수치라는 것이 회사 측의 설명입니다. 또한 3명에서 PR(Partial Response, 부분 반응), 2명에서 SD(Stable Disease, 안정질환)를 관찰하며 DCR(Disease Control Rate, 질병 통제율) 81.8%를 기록했다고 합니다. 임상 2상에서는 첫 환자부터 완전관해가 발견되었다고 하고요. 주목할 만한 부분은 '완전반응률', '완전관해' 이라는 단어입니다. 완전반응률이란 '종양의 완전 소실'을 의미하고, 완전관해란 '질병의 징후가 완전히 소실됨'을 의미하는데요. 꼭 같진 않지만, 일반인 용어로 심플하게 얘기하면 완치라고 보면 됩니...
6https://blog.naver.com/eng_lit/222699821972 HK이노엔 케이캡, 중국 품목 허가 획득 사실 진정으로 실질적인 호재는 이런 소식인데 주가는 크게 반응하지 않고 있는 모습입니다. HK이노엔의 ... blog.naver.com 거의 딱 한 달 전이네요. 사실상 이런 게 진짜배기 호재라는 말씀과 함께 소개 드렸던 소식. HK이노엔의 혁신 신약 케이캡이 지난 4월 중국 품목 허가 소식을 받았다는 말씀을 드리면서 빠르면 하반기 부터는 중국 매출이 발생할 것 같다는 말씀을 드렸는데요. 생각보다 중국 매출 발생 시점이 더 당겨질 것 같습니다. HK이노엔(HK inno.N)은 지난달 28일 중국 파트너사 뤄신이 케이캡의 대규모 출시 기념 행사를 갖고 본격적인 현지 판매에 돌입했다 하니 말입니다. 지난달 13일 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에서 품목허가를 받은 지 불과 15일 만입니다. 품목허가 승인 후 제품 출시까지 통상 수개월이 걸리는 일정을 이렇게까지 앞당기는 걸 보면 파트너사인 뤄신이 케이캡에 거는 기대가 작지 않은 것으로 보입니다. 실제로 출시 기념식에서 뤄신은 출시 2년차인 내년 타이신짠(케이캡의 중국 브랜드네임)의 연 매출 목표를 10억위안(약 2천억원)으로 삼았으며, 중장기적으로 연 매출 30억위안(약 6천억원)의 대표 블록버스터 제품으로 육성할 계획이라고 밝혔습니다. 뤄신은 HK이노엔과 긴밀한 파트...
8사실 진정으로 실질적인 호재는 이런 소식인데 주가는 크게 반응하지 않고 있는 모습입니다. HK이노엔의 역작, 케이캡이 기술이전 계약 7년만에 중국 품목 허가를 득했다는 소식입니다. 케이캡에 대한 아주 간략한 정보 케이캡은 HK이노엔의 전신, CJ헬스케어가 2010년 일본 연구개발벤처인 라퀄리아로부터 초기물질형태로 도입해 개발에 착수, 2019년 3월 국산 신약 30호로 국내 승인받은 약물입니다. 기존의 대표적인 위식도 역류질환 치료제인 PPI계열이 아닌, P-CAP 계열 약물로 PPI 계열 약물 대비 빠른 작용시간과 긴 지속효과 등 우수한 위산 분비 억제효과를 나타내었을 뿐만 아니라, 뛰어난 안전성을 임상 데이터로 입증하며 국내 신약으로서 전무후무한 퍼포먼스를 보이고 있는데요. 2019년 첫 출시년도부터 300억이 넘는 매출을 찍고 2021년에는 1,000억원 매출을 돌파하는 기염을 토하기도 했습니다. 상기 1,000억이라는 숫자는 케이캡 공동판매사인 종근당 기준 수치이긴 하나, HK이노엔 입장에서도 800억의 매출을 인식하는 등 어쨌든 어마어마한 퍼포먼스를 보이고 있습니다. 실제로 좋은 약이라는 뜻입니다. 약이 워낙 좋다 보니 기술이전이라는 사건이 익숙치 않던 2015년부터 기술이전 계약을 체결키도 했습니다. 2015년, 중국의 소화기 전문 제약사 '뤄신'과 총 기술료 1,850만 달러 규모의 Deal을 맺었는데요. 인보사 일본 D...
