불확실성이 높은 시기에는 자발적으로 리스크에 노출되기가 쉽지 않습니다. 하지만 투자에 있어서 과도한 안전 지향이 오히려 더 위험할 수 있다는 점을 간과해서는 안 됩니다. 현재 주식이나 채권 투자가 불안해 보이거나, 경제의 단기 전망이 우려된다는 이유로 자산을 현금으로 보유하고 계신다면, 장기 성장 가능성을 놓치고 있을 수 있습니다. Strategic Advisers의 나빈 말왈 포트폴리오 매니저는 "일부 투자자들은 주식시장이나 채권시장과는 다른 리스크-리턴 프로필을 제공하는 단기 투자에서 수익을 얻고 있다고 생각합니다. 이런 투자자들에게는 시장의 추가 상승 잠재력이 높은 변동성을 감수할 만한 가치가 없어 보일 수 있죠"라고 설명합니다. "하지만 시장에서 벗어나 있는 것도 재무 목표 달성 측면에서는 리스크가 될 수 있습니다. 예를 들어, S&P 500 지수는 인플레이션, 금리, 선거 등 모든 불확실성에도 불구하고 견조한 기업 실적 성장에 힘입어 지난 1년간 약 40% 상승했습니다. 이것이 바로 현금 보유의 리스크를 단적으로 보여주는 예시입니다." 실제로 현금을 최대한 빨리 투자하는 것이 투자자들에게 잠재적 이점을 제공할 수 있습니다. 더 이상 기다리지 말아야 할 6가지 이유를 살펴보겠습니다. 1. 역사적으로 보면 시장 진입의 '나쁜 타이밍'은 없었습니다 많은 투자자들이 '잘못된 시점'에 투자할까봐 우려해 많은 현금을 보유하고 있지만, ...

2021년에는 6% 수익률을 제공하는 채권 포트폴리오를 구성하는 것이 거의 불가능한 과제였습니다. CCC등급의 정크본드(투기등급 채권)에만 전적으로 투자하지 않는 한, 6%에 근접하는 수익률을 얻을 수 있는 상품은 거의 없었죠. 장기 하이일드 채권조차도 5% 수익률을 넘기기 어려웠습니다. 투자등급 채권은 아예 기대도 하지 못할 정도였고, 단기 국채의 경우 수익률이 0%에 가까웠습니다. 심지어 장기 회사채도 6% 목표의 절반 정도밖에 제공하지 못했습니다. 당시 최선의 선택은 아마도 Global X S&P 500 Covered Call ETF(XYLD)와 같은 커버드콜 ETF였을 것입니다. 하지만 이는 채권이 아닌 주식 투자에 해당했죠. 수익을 추구하는 투자자들에게는 힘든 시기였습니다. 하지만 현재의 환경은 완전히 달라졌습니다. 지난 봄의 최고점에서는 수익률이 다소 하락했지만, 6% 포트폴리오 수익률이 더 이상 손에 닿지 않는 목표가 아닙니다. 연준이 이미 75bp(베이시스포인트) 금리를 인하했고, 이로 인해 전체 수익률 곡선이 하락했지만, 여전히 리스크 프로필을 크게 높이지 않고도 평균 이상의 수익률을 확보할 수 있는 많은 채권 투자 기회가 존재합니다. 저는 몇 달 전부터 6% 목표수익률 포트폴리오를 추적하기 시작했습니다. 정부채와 변동금리부 회사채(FRN, Floating Rate Notes)의 조합만으로도 달성할 수 있었던 5% 목...

미국 주식은 목요일 엔비디아(NVDA)의 실적과 구글 모회사 알파벳(GOOG, GOOGL)이 법무부의 기업 분할 움직임으로 인한 하락을 투자자들이 소화하면서 등락을 반복했습니다. 다우존스 산업평균지수(^DJI)가 상승을 주도하며 450포인트 이상, 약 1.1% 상승했습니다. S&P 500 지수(^GSPC)는 0.5% 상승했고, 기술주 중심의 나스닥 종합지수(^IXIC)는 초반의 하락세를 만회하며 보합선 바로 위에서 마감했습니다. 세일즈포스와 IBM의 상승에 힘입어 다우존스 산업평균지수(^DJI)는 목요일 460포인트 이상 상승했습니다. 데이터 클라우드 기업 스노우플레이크는 예상을 뛰어넘는 매출을 보고한 후 주가가 33% 급등했습니다. 이에 영향을 받아 세일즈포스를 비롯한 다른 소프트웨어 주식들도 상승세를 보이며 다우지수를 끌어올렸습니다. 다우 산업평균지수는 지난주 기록한 종가 최고치에서 약 1% 아래에 있습니다. 도널드 트럼프 대통령 당선인이 미국 기업들에 대한 감세와 규제 완화를 가져올 것이라는 기대감에 선거 직후 시장은 상승했습니다. 하지만 이후 랠리는 동력을 잃었습니다. 킹스뷰 웰스 매니지먼트의 스콧 마틴 최고투자책임자(CIO)는 "우리가 조금 앞서나갔다"며 "트럼프가 많은 아이디어를 가지고 있더라도 이를 실행하는 데는 시간이 걸릴 것"이라고 말했습니다. 트럼프 트레이드가 지속되는 한 분야는 암호화폐입니다. 비트코인은 트럼프 행...

온라인 교육 서비스 기업 Chegg의 주가가 4년 만에 99%의 폭락세를 기록했습니다. 포스트 팬데믹 시대의 디지털 러닝 수요 감소도 한 요인이지만, 더 심각한 리스크 요인은 AI의 등장입니다. 과제 해결을 위한 가상 튜터링이 주력 서비스였던 Chegg는 ChatGPT와 같은 무료 대체재의 등장으로 큰 타격을 받았습니다. 11월 12일 실적 컨퍼런스콜에서 CEO 네이선 슐츠는 "기술 패러다임의 변화가 역풍으로 작용했다"고 언급했으며, 같은 날 전체 인력의 20% 구조조정을 발표했습니다. Chegg는 생성형 AI로 인해 타격을 받은 기업군의 대표적 사례입니다. 주목할 만한 또 다른 피해 기업으로는 개발자 포럼 Stack Overflow를 운영하는 Stack Exchange와 번역 서비스 기업 RWS가 있습니다. 이들 초기 피해 기업들의 사례는 AI 시대에 어떤 비즈니스가 경쟁력을 강화할 수 있고, 어떤 비즈니스가 붕괴될 수 있는지에 대한 중요한 시사점을 제공합니다. Stack Overflow는 오랫동안 개발자들의 코딩 문제 해결을 위한 대표적인 플랫폼이었습니다. 하지만 현재 많은 개발자들이 Microsoft의 Github Copilot과 같은 AI 코딩 어시스턴트로 이동하고 있으며, 약 40%의 개발자들이 이미 이러한 도구를 활용하고 있습니다. 데이터 분석 기업 Similarweb에 따르면, Stack Overflow의 월간 트래픽은 ...