중국 경제가 점진적으로 회복세를 보이며 관련주에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히 중국 내수 시장을 겨냥한 소비재, IT, 소재 분야의 기업들이 주목받고 있으며, 한중 관계 개선이 기대되는 가운데 수출주들도 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 이번 토픽에서는 중국 경제와 연관된 주요 업종과 관련주의 성장 가능성을 분석해 봅니다.
- 오리온도 상반기 식품주 랠리에서 소외됨
- 바이오 기업인 리가켐바이오 인수와 중국 매출 감소가 원인
- 리가켐바이오 현금 상황은 나쁘지 않음
- 오리온은 밸류업 지수에 포함되어 ETF 패시브 자금 유입 기대
- 오리온 매출의 40% 이상이 중국에서 발생
- 중국 경기 악화로 2022년 대비 2023년 매출은 소폭 하락
- 하반기 중국 시장의 판매 채널 안정화와 경기부양 정책으로 매출 회복 예상
- 재무 상황은 안정적, 영업이익률 15% 이상 유지
- 중국 경기부양 이슈로 증시가 급등했고, TIGER 차이나항셍테크 ETF가 주목받음.
- 중국 경기는 침체를 겪고 있으며, PPI, 수출가격, 주택 가격 등 모든 부문에서 하락세.
- 미국의 금리 인하로 지준율 추가 인하 가능성이 높음.
- 기업들의 잉여현금흐름은 증가하고, 홍콩 상장 기업들의 자사주 매입도 증가.
- 중국 지준율 인하로 경기부양 기대감이 높아짐.
- 코스맥스는 중국에 화장품 원료, 제조, 판매 등 다양한 기업을 종속회사로 두고 있음.
- 중국 경기부양 정책이 본격화되면 코스맥스에게 기회가 될 것으로 예상됨.
- 중국 인민은행이 지준율(지급준비율)을 0.5% 인하하
- 지준율은 사실상 중국의 기준 금리 역할
- 지준율 인하로 인해 시중 금리와 유동성이 변화할 것으로 예상
- 중국 경기 부양에 따른 한국 증시 유망 섹터로는 석유/화학, 화장품, 의류, 엔터 등
- 화학은 중국 제조업의 가장 큰 수혜를 보았던 섹터이며, 화장품은 중국 비중이 높은 기업이 많음
- 의류는 중국 내수 부진에 가장 큰 타격을 입은 섹터이지만, 경기 부양 시 빠르게 회복할 것으로 예상
- 엔터 산업은 올해 앨범 판매 피크아웃 이슈로 인해 부진하였으나, 대형 아티스트의 컴백 예정으로 회복 가능성
