태양광 관련주는 친환경 에너지 확대 기조 속에서 꾸준히 성장해왔지만, 트럼프 시대에는 성장에 제약이 있을 가능성이 있습니다. 트럼프 행정부는 화석연료 산업을 지원하고, 재생에너지 정책을 축소하는 방향을 취했기 때문입니다. 특히 태양광 패널에 대한 관세 부과 등 보호무역 정책이 국내외 태양광 기업에 부담으로 작용할 수 있습니다. 그러나 글로벌 태양광 시장은 미국을 넘어 중국, 유럽 등지에서 빠르게 성장하고 있으며, 트럼프 시대에도 에너지 전환의 흐름은 완전히 멈추지 않을 것으로 보입니다. 투자 시 정책 변화와 글로벌 동향을 함께 고려해야 합니다.
- HD현대에너지솔루션은 태양광 모듈 생산 및 솔루션 사업 영위
- 모듈 판매 비중이 가장 높으며, ESS, PCS 판매 수익도 15% 차지
- 원재료는 대부분 중국에서 수입하며, 모듈 가격은 하락 추세
- 2020년 하반기부터 매출과 OPM이 증가하기 시작했으나, 수익성은 악화
- 2Q24에 흑자 전환, OPM도 7%까지 상승했으나, 재고평가충당금 환입 영향
- 유럽 시장 침체에 따라 매출이 급감했으나, 재무 상태는 양호
- 3분기 실적 발표 시즌에 실적 서프라이즈를 보인 OCI홀딩스의 상황을 분석함
- 폴리실리콘 판가 하락이 예상보다 크지 않아 매출 서프라이즈를 기록함
- OCI홀딩스는 폴리실리콘 외에도 과산화수소, 가소제, 수지, 안료 등 다양한 화학 제품을 생산함
- OCI홀딩스는 현재 지주사 전환을 진행 중이며, 이 과정에서 지분 변동이 예상됨
- 2022년 이후 축소된 매출은 2023년부터 다시 상승세로 전환될 전망
- OCI홀딩스의 주가는 박스권에서 등락을 반복하고 있으며, 대선 결과가 큰 변수로 작용할 것으로 보임
