6한국은 63조 달러 규모의 섀도우 뱅킹 세계에서 가장 주목해야 할 약점으로 떠오르고 있습니다. 금리 상승 이후 국내외에서 부동산 익스포저에 균열이 나타나고 있으며, T.로우 프라이스 그룹과 노무라 홀딩스 등 금융회사들이 그림자 대출에 대한 스트레스에 대한 우려를 표명하고 있습니다. 국내 주요 대부업체의 연체율은 작년에 6.55%로 두 배 가까이 증가했으며, 씨티그룹의 경제학자들은 111조원(800억 달러)의 프로젝트 파이낸스 부채가 "문제가 있는" 것으로 추정하고 있습니다. 자본시장연구원의 자료에 따르면 지난해 한국의 부동산 부문에 대한 그림자 금융은 10년 전의 4배가 넘는 926조 원으로 사상 최대치를 기록했습니다. 정책 당국자들은 특정 대출 보증을 확대하여 전염 위험을 막았지만 작년 말 건설사 태영건설의 충격적인 구조조정 발표는 폭발의 위협을 강조했습니다. 태영건설은 자본잠식을 해소하기 위해 약 1조 원의 부채 대 자본 스왑이 필요하다고 최대 채권자가 지난주 밝혔다. 이러한 구조조정은 비은행 대출기관을 일컫는 그림자 은행의 긴축을 더욱 악화시킬 수 있습니다. 금융안정위원회의 데이터에 따르면 안정성 위험을 초래할 수 있는 활동을 하는 이 부문의 비중은 다른 선진국에 비해 크며, 상대적 규모로는 미국에 이어 두 번째입니다. 의 글로벌 채권 포트폴리오 매니저인 쿠엔틴 피츠시몬스는 "한국에서 일어나고 있는 일은 다른 곳에서 일어날 수 ...
5서울에서 남쪽으로 40킬로미터 떨어진 용인 외곽에서 수많은 굴착기가 한국의 대통령이 글로벌 '반도체 전쟁'이라고 표현한 것에 대비하고 있습니다. 굴착기는 하루에 4만 입방미터의 흙을 옮기며 산을 반으로 잘라 세계 최대 규모의 3층짜리 제조 공장을 포함한 새로운 칩 제조 시설 클러스터의 토대를 마련하고 있습니다. 칩 제조업체인 SK하이닉스가 910억 달러를 투자한 1,000에이커 규모의 부지는 삼성전자가 300조 원(2,200억 달러)을 투자하는 4,700억 달러 규모의 용인 '메가 클러스터'의 일부에 불과합니다. 한국의 주요 수출 산업이 아시아 및 서구의 경쟁자들에게 빼앗길 것이라는 불안감이 커지는 가운데 정부가 개발을 감독하고 있습니다. 안덕근 산업부 차관은 지난달 용인 현장에서 열린 SK하이닉스 경영진과의 간담회에서 "우리 기업이 글로벌 칩 클러스터 경쟁에서 뒤처지지 않도록 SK하이닉스와 함께 전폭적인 지원을 아끼지 않겠다"고 말했습니다. 대부분의 업계 전문가들은 한국 칩 제조업체들이 최첨단 메모리 칩 분야에서 기술 리더십을 유지하고 향후 급증하는 AI 관련 하드웨어 수요를 충족하기 위해 용인에 대한 투자가 필요하다는 데 동의합니다. 그러나 경제학자들은 한국의 전통적인 성장 동력인 제조업과 대기업을 두 배로 키우겠다는 정부의 의지가 고갈 조짐을 보이는 모델을 개혁할 의지가 없거나 무능하다는 것을 보여주는 것이라고 우려합니다. 한국...
최근 보험사들이 연 7~8%대 금리를 보증하는 연금상품들을 선보이고 있어 관심을 가져볼만 하다. 22일 금융권에 따르면 IBK연금보험은 이달 초 업계 최고 수준의 연단리 8%를 보증하는 ‘평생보증받는 변액연금보험’을 선보였다. 이 회사는 IBK기업은행이 100% 지분을 갖고 있는 연금보험 전문보험사다. https://m.mk.co.kr/news/economy/10996431 “국민연금 만으론 부족해요”…연 8% 확정보증 해준다는 ‘이것’ 화제, 뭐길래 - 매일경제 최근 보험사들이 연 7~8%대 금리를 보증하는 연금상품들을 선보이고 있어 관심을 가져볼만 하다. 22일 금융권에 따르면 IBK연금보험은 이달 초 업계 최고 수준의 연단리 8%를 보증하는 ‘평생보증받는 변액연금보험’을 선보였다. 이 회사는 IBK기업은행이 100% 지분을 갖고 있는 연금보험 전문보험사다. 변액연금은 보험료를 주식이나 채권 등에 투자해 운용실적 m.mk.co.kr
10만전자를 외치고 기대했던 많은 투자자분들이 최근 주가하락에 많이 당황하고 계실 것입니다. 10만전자는 애널리스트들의 목표치에 근거했기 때문에, 이들이 더 원망스러울 수 도 있습니다. 특히, 최근과 같이 주가가 -20%이상 하락하는데도 불구하고 목표주가는 겨우 4%내외 하향 조정되었기 때문에 더욱 불편한 마음을 갖고 계실 것입니다. 그렇다면 왜 이렇게 애널리스트들의 목표주가는 항상 현실과 많은 괴리도를 보이는 것일까요? 이에 관한 내용을 오늘 유튜브에 담았습니다. 많은 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다. https://www.youtube.com/watch?v=cmeLx1rOWSM
※ 필자 주) - 주식시장이 많은 혼란스러운데, 본 신호에서 제시한 용어 때문에 독자분들에게 불편을 끼쳐 드린 것 같아 죄송합니다. - 최근에 일부 독자분께서 신호에 대해 의문을 가지신 것 같습니다. - 요지는 Sell 신호가 나와야 하지 않느냐는 것입니다. - 이는 실제 시장이 하락하고 있기 때문에 Sell이 나와야 하는데 왜 Hold로 나오는가 하는 궁금증에서 비롯된 것으로 보입니다. - 저는 이러한 궁금증이 Hold를 주식을 보유하라는 의미로 해석했기 때문이라고 생각합니다. - 제가 이전에 본 란을 통해서 Hold의 의미는 기존 포지션을 청산하고 현금을 보유하는 것이라고 말씀드렸는데, 이에 대한 표기가 없어서 새롭게 관심을 가지신 분들이 자칫 오해를 하지 않았나 생각됩니다. - 그래서 신호 본래의 의미를 정확히 전달하기 위해 Hold를 "Cash"로 전환해서 표기하기로 했습니다. 오해하지 않았으면 좋겠습니다. - 그리고 신호의 의미를 다시 한번 정리하겠습니다. ① Active Signal: 단기추세를 의미합니다. 그런데 신호 정확도는 낮습니다. 그래서 Buy 신호가 나오면 Kodex200이나 기타 인덱스 ETF를 매수하는 신호입니다. Sell 신호가 나오면 Inverse ETF를 매수합니다. ② Passive Signal : 중기추세를 의미합니다. 그런데 신호 정확도가 상대적으로 높습니다. 그래서 Buy 신호가 나오면 레버리지 ...
■ 금리인상에 대한 우려감이 지속되면서 성장주들이 2일 연속 급락 전일 대규모 하락에 이어, 오늘도 주식시장은 하락으로 마감했다. Nasdaq지수는 사상 최고가대비 -7%를 밑돌았고, Dow 및 S&P500지수는 최고가 대비 -2%수준에 거래되고 있다. 전일에도 언급했듯이 1월 첫 5거래일이 1월 주식시장의 흐름을 시사하고, 연간 주식시장 방향과 상관관계가 높다는 점에서, S&P500지수가 작년 12월32일 종가인 4,766.18pt을 회복할 수 있을지에 대한 관심이 높아지고 있다. 업종별로는 경기민감주인 에너지가 2.3%, 금융업종이 1.5%, 산업업종이 0.5% 상승하는 등 성장주와 차별적인 모습을 보였다. 스타일기준으로는 가치주가 성장주를 압도하는 모습이 뚜렷하게 나타났다. Russell 2000 Value 인덱스가 연초 이후 Russell 2000 Growth 인덱스를 4.5% 아웃퍼펌하는 모습을 보였다. 종목별로는 대형 기술주들의 하락이 두드러졌다. 투자자들이 밸류에이션이 높은 종목에서 빠져나오고 있기 때문이다. Tesla와 Netflix는 각각 -2%이상 하락했다. Apple은 -1.6%, Amzon은 -0.6%, Alphabet는 0.1% 하락했다. 그러나 Meta Platform은 2.5% 상승하는 기염을 토했다. SoFi의 수석 투자전략가인 Liz Young은 " 투자자들이 주도주 찾기에 나서고 있다. 기술주들이 항상...
3※ 필자 주) - 오늘 단기신호가 다시 Hold로 전환되었습니다. - 제가 시그널의 전환점으로 설정한 단기 일별 캔들 챠트를 보면 아래와 같습니다. - 그림에서 보듯이 추세선은 12월17일까지 상승한 이후 어제 하락으로 전환되었고 오늘도 하락했습니다. - 그리고 일별 캔들챠트는 음선이 발생했습니다. - 단기 추세전환조건을 충족한 것입니다. - 다음은 중기추세를 의미하는 중기 캔들챠트입니다. - 그림에서 보듯이 지난주에 추세선은 하락하는 상황에서 중기 캔들챠트는 일시적으로 양선이 발생했습니다. - 지난주 단기추세가 상승세로 전환함과 동시에 중기 캔들챠트도 양선이 발생해서 단기는 buy, 중가는 hold로 나왔던 것입니다. - 그런데 오늘 다시 단기추세가 흔들리는 가운데 중기 캔들챠트는 음선이 발생했습니다. - 이것이 금일 단기 신호가 Hold로 전환된 배경입니다. - 혹시 본 시그널에 대한 오해가 있을지 몰라서 로직의 일부를 게시했습니다. - 계속 말씀 드리지만, 자신만의 원칙을 세우고 시장에 대응하시기를 다시 한번 추천합니다. - 감사합니다.
2※ 필자 주) - 단기 시그널이 10월27일에 Sell에서 Hold로 전환된지 거의 1달 10일만에 Buy로 전환되었습니다. - 중기 시그널은 지난 8월16일에 Sell신호로 전환된지 거의 4개월만에 Hold로 전환되었습니다. - 중기 시그널 기준으로 8월16일대비 오늘까지 거의 -8%하락했습니다. 하락률은 미미해보이지만 기간조정이 상당기간 이루어졌기 때문에 마음고생은 말로 표현하기 어려웠을 것입니다. - 특히 11월30일 저점까지 최대 손실률은 -14%에 이릅니다. - 어제도 말씀 드렸지만, 사실 반전가능성이 조금씩 나타나기는 했지만 본 시그널의 특성상 확인을 해야하기 때문에 시그널 전환에 다소 시차가 존재했습니다. - 추가적으로 어디까지 상승할지는 모르지만, 일단은 긴 터널은 빠져 나온 듯한 모습입니다. - 이와 같이 주식시장은 추세를 전환시킬 만큼 단기간에 강력한 상승세를 기록했습니다. - 11월 30일을 기점으로 7일 연속 상승한 것입니다. - 연속 상승의 의미는 그만큼 시장이 강하다는 것을 의미하는 동시에 많이 오른데 따른 조정 가능성도 있다는 점에서 일부에서는 우려감을 가질 수도 있습니다. - 그래서 2000년 이후, KOSPI200지수가 7일 연속 상승한 경우, 이후의 주가흐름을 살펴보았습니다. - 아래 테이블에 정리했습니다. - 그림에서 보듯이 2000년 이후 KOSPI200지수가 7일 이상 연속 상승한 경우는 26차례...
2※ 필자 주) - 결국 깨졌네요.. - 이중 저점이 무너지면서 투매가 이어졌고, 낙폭은 확대되었습니다. - 어제도 말씀드렸지만, 지지선으로 인식되었던 이중 저점이 무너지면서 투자심리가 냉각된 결과라고 할 수 있습니다. - 시장이 주요 지지선을 아래로 깨고 내려오면서 급락하게 되면, 시장 참여자들은 1차적으로 무한한 공포심을 갖게 되고, 좀 더 지나면 다음번 지지선은 어디일까 하는 궁금증을 갖게 됩니다. - 너무나 죄송스러운 마음이지만, 설령 지지선에 도달했다 하더라도 취할 수 있는 대처 방법이 없는 것이 사실입니다. - 그럼에도 불구하고 기댈 언덕을 찾는 것은 자신의 투자 목적에 따라 손실을 최소화하는 방법을 찾기 위함이기 때문입니다. - 거창하게 리스크 관리라는 용어를 쓰지 않아도 이는 자연스러운 인간 본성입니다. - 어쨌든 이런 상황에서도 리스크 관리는 필요하다고 생각합니다. 소 잃고 외양간 고치는 격이라고 비난받을 수 있지만, 그래도 해야 됩니다. - 이를 위해서는 먼저 가능성 있는 지지선을 찾아봐야 합니다. - 제 생각에는 다시 한번 등가 원칙을 적용해 보라고 권해드리고 싶습니다. (참고:https://blog.naver.com/tysinvs/222477900313) KOSPI200관련 ETF trading signal: "Korea Tapering tantrum" ※ 필자 주) 시중 유동성 감소 우려 - 핑계 없는 무덤은 없...
3※ 필자 주) - 오늘도 하락했습니다. -기어코 여기까지 왔네요. - 제가 본 블로그에서 지난 11월17일에 말씀 드렸지만, 역도의 경우 1차시기에 실패하면 2차 시기에 성공하기 위해서는 2배의 힘이 필요하다는 논리가 이번에도 적용되고 있는 것 같습니다. https://blog.naver.com/tysinvs/222571009709 KOSPI200관련 ETF real trading signal: 중요한 순간에 자꾸 무너지네요... ※ 필자 주) - 국내 주식시장이 중요한 분기점에서 자꾸 반전의 기회를 놓치고 있습니다. - 시그널상 단기... blog.naver.com - 오미크론(Omicron)이라는 새로운 바이러스를 핑계거리로 지적할 수 있지만, 중기추세가 무너진 상황에서 의미있는 반등을 기대하는 것을 사실상 어려웠습니다. - 뛰어난 과학자나 의학자들은 이를 알 수 있을지도 모르지마만, 순수한 아마추어인 우리는 어쨋든 오미크론이 어떻게 발전되어 시장에 영향을 미칠지에 대해서는 많은 정보를 갖고 있지 않아서 전혀 알 수 없습니다. - 이제 기댈곳은 기술적 분석상 이중 저점뿐입니다. - 순수하게 가격논리만을 기준으로 하면 그렇다는 것입니다. - 그런데 한가지 불안한 사실은 이중저점이 상승추세에서는 힘을 발휘하지만, 중기추세가 무너진 상황에서는 이중저점이 형성되어 의미있는 반등은 어렵습니다. 투자자들이 많이 지쳐있기 때문이고, 모든 사람...
2※ 필자 주) - 국내 주식시장이 중요한 분기점에서 자꾸 반전의 기회를 놓치고 있습니다. - 시그널상 단기추세를 의미하는 active가 17일동안 계속 hold신호가 나오고 있고, 이전 저점인 380pt대가 무너지지 않았다는 점에서 일말의 기대감을 가졌던 것도 사실입니다. - 그리고 단기 추세가 11월15일과 16일 이틀간에 걸쳐 상승으로 반전되었고, 중기추세를 의미하는 passive수치도 하락폭이 둔화되어, 현 시점에서 추가 반등이 이어졌다면 중기추세까지 hold로 반전될 수 있었습니다. - 그런데 오늘 비교적 큰 폭으로 하락하면서 무위에 그쳤습니다. - 물론 추가적인 흐름을 더 지켜봐야 하지만, 아래 그래프에서 보듯이 A국면의 박스권을 돌파하지 못하고, 한단계 하락한 상황에서 다시 한번 박스권(B국면)에 갇혀 있습니다. -B박스권을 돌파한 이후, A박스권을 돌파해서 이전 고점까지 이르는 과정이 다수의 시장 참여자들이 바라는 시나리오가 아닐까 합니다. 주)제가 개발한 추세선과 일봉 그래프를 기준으로 작성한 것입니다. - 역도경기에서 선수들이 1차시기에 실패할 경우, 2차시기에 성공하기 위해서는 1차시기에 쓰였던 힘의 2배가 필요하다고 합니다. 그만큼 1차 실패에 따른 후유증이 만만치 않다는 것을 의미합니다. - 주식시장도 마찬가지 입니다. - long포지션을 취한 다수의 참여자들을 위해 부디 힘을 내었으면 좋겠습니다.
