3S&P 500 지수는 2024년에 27% 상승했습니다. 연간 기준으로 30% 상승에 빠르게 다가가고 있습니다. 이러한 성과는 얼마나 드문 일일까요? 생각보다 더 자주 일어나는 일입니다. 1928년부터의 S&P 500의 모든 연간 수익률을 살펴보겠습니다: 상기 그래프에서 30% 상승한 해는 짙은색 막대로 표시되었습니다. 제가 세어본 결과, 주식시장이 30% 이상의 상승으로 마무리된 해는 18번 있었습니다. 이는 대략 20%의 확률로, 다섯 번 중 한 번꼴로 발생한 셈입니다. 또한 S&P 500이 25%에서 30% 사이의 상승으로 연말을 마무리한 해는 7번 있었습니다. 즉, 지난 96년 동안 25% 이상의 상승을 경험한 해가 25번이나 있었습니다. 이는 상당히 많은 큰 상승입니다. 현재 상황에 대해 기뻐하는 투자자들이 많지만, 일부는 불안해하는 사람들도 있습니다. 이것이 주식시장에 재앙을 예고하는 걸까요? 꼭 그렇지는 않습니다. 다음은 상승한 해 이후 S&P 500의 평균 수익률과 20% 이상, 25% 이상, 30% 이상의 상승을 기록한 해 이후의 평균 수익률을 표시한 것입니다. 여기서 노이즈는 많이 없습니다. 주식시장의 30% 상승 이후 평균 수익률은 말 그대로 평균입니다. 주식시장의 단기 움직임을 기반으로 미래를 예측하는 것은 어렵습니다. 다음은 이 장대한 강세장에서 최고의 해들입니다: - 2009년 +26% - 2013년 +32% ...
안녕하세요? 먼저 제가 제 아들에게 제공한 ISA계좌 포트폴리오에 많은 관심을 가져주셔서 진심으로 감사드립니다. 본 포트폴리오에 대한 여러분들의 관심이 조회수로 그리고 댓글로 표현해주셨습니다. 댓글을 달아주셨다는 것은 그 만큼 관심도가 높다는 것으로 이해하고 있습니다. 다시 한번 감사드립니다. 그런데 댓글 가운데 종목수에 대한 의견을 많이 달아주셨습니다.제 기준입니다. 제 블로그에는 댓글이 별로 없거든요.그래서 더욱 감사함을 느끼고 있습니다. ㅎㅎㅎ 어쨋든 종목수에 대한 변명아닌 변명을 드릴까 합니다. 일단 포트폴리오의 의미는 분산투자로 해석됩니다. 분산투자는 위험분산과 동의어이기도 하구요. 제가 이해하기로는 많은 투자자분들이 ISA계좌는 투자수익과 세액공제 혜택을 목적으로 활용하고 있다고 생각합니다. 그렇지만 궁극적으로는 퇴직이후를 대비하기 위한 의도도 상당수 있다고 생각합니다. 제가 아들에게 ISA를 권한 이유도 여기에 있구요. 물론 퇴직이후를 대비하기 위해서는 DC형, IRP,연금저축과 같은 투자수단이 있지만 각기 투자 운용상의 장단점이 있기 때문에 ISA도 이의 범주에 포함된다고 생각합니다. 그래서 더더욱 위험관리가 필요합니다. 물론 장기투자는 리스크를 줄이는데 가장 큰 기여요소입니다. 위험자산을 장기투자하면 변동성이 준다는 것은 실증적으로도 학술적으로도 인정된 이론입니다. 특히, 젊은 나이에 ISA계좌에 가입해서 은퇴전까지 ...
4"인플레이션은 2022년 봄 정점 이후 상당히 둔화되었으나, 여전히 연준의 2% 목표치를 다소 상회하고 있다. 분석 결과, 두 가지 노동시장 지표 즉, 구인-실업자 비율(V-U ratio)과 구인-유효구직자 비율(V-S ratio)이 초과수요가 최근 인플레이션에 미치는 영향을 판단하는 데 특히 유용한 것으로 나타났다. 이들 지표는 초과수요 감소가 지난 2년간 인플레이션을 약 0.75%p 낮췄음을 시사한다. 그러나 2024년 9월 기준 여전히 높은 수요가 인플레이션에 0.3~0.4%p 기여하고 있다." 노동시장의 핵심 지표 설명 1. V-U 비율(Vacancy-to-Unemployment Ratio) - 정의: 구인건수(V)를 실업자 수(U)로 나눈 비율 - 의미: 노동시장의 수급 불균형을 보여주는 대표적 지표 - 해석: * 비율이 높을수록 → 구인난 심화, 노동시장 과열 * 비율이 낮을수록 → 구직난 심화, 노동시장 침체 - 예시: V-U 비율이 1이면 구인 1건당 실업자 1명, 2면 구인 1건당 실업자 0.5명 2. V-S 비율(Vacancy-to-effective Searchers Ratio) - 정의: 구인건수(V)를 유효구직자 수(S)로 나눈 비율 - 특징: V-U 비율의 발전된 형태로 더 포괄적인 지표 - 유효구직자(S) 포함 대상: * 실업자 * 취업 의사가 있는 비경제활동인구 * 이직을 원하는 현재 취업자 - 장점: 실제...
매달 연금으로 450만원을 꼬박꼬박 받는 윤 모씨(62)는 금전적으로 큰 압박을 느끼지 못한다. 아내와 함께 가끔 골프를 치고 종종 친구들과 외식도 한다. 한 달 생활비로 300만원 가량을 쓰고 남는 연금액은 결혼 준비를 하는 자녀를 위해 증여 목적으로 모으고 있다. 윤씨는 “자녀들에게 손 벌리지 않고, 스스로 노후를 책임질 수 있다는 건 행복한 일”이라며 “물가 상승률을 이길 수 있는 적극적인 연금 투자 지금 나의 노후를 안정적으로 만들어준 것 같다”고 밝혔다. 적극적인 연금 투자를 한 W세대(Wisdom·Wealth·Well-being·Work)가 은퇴 후 매달 연금으로 받고 있거나, 향후 받을 예정인 금액이 평균 300만원 이상인 것으로 나타났다. 이처럼 적극적인 자산 축적을 통해 노후 준비를 마친 ‘골든 시니어’들은 소비시장에서 VIP 고객 대우를 받고 취미 생활도 적극적으로 즐기는 경우가 많다. 18일 매일경제신문이 삼성증권과 함께 개인형퇴직연금(IRP) 자산규모 상위 10%에 속한 투자자 중 50~70대 시니어 1318명을 조사한 결과 46.5%는 국민연금을 포함해 은퇴 이후 연금 소득으로 한 달 300~500만원을 현재 받고 있거나, 은퇴 후 받을 예정이라고 답했다. 한 달 500만원 연금을 기대할 정도로 노후 준비가 됐다고 답한 비중도 19.1%에 이르렀다. 1955~1974년 출생한 W세대는 이전 세대에 비해 교육 수...
8신이 있다고 믿으며 살다가 죽어서 신이 없다는 것을 알게 되는 편이, 신이 없다고 믿으며 살다가 죽어서 신이 있다는 것을 알게 되는 것보다 낫다 - 블레즈 파스칼 AI를 둘러싼 성전(聖戰) 종교란 참으로 흥미로운 현상이다. 어느 쪽으로도 증명이 불가능하며, "감정의 싸움에 팩트로 맞설 수 없다"의 대표적인 예시일 것이다. 종교적 신념의 특징은 그것이 확산되는 과정에서 믿음이 기하급수적으로 가속화되어 신의 존재를 의심하는 것이 거의 불가능해진다는 점이다. 주변 사람들의 신앙이 점점 더 깊어지는 상황에서 어떻게 신성한 존재를 의심할 수 있겠는가? 세상이 교리를 중심으로 재편될 때 이단의 자리는 어디에 있을 수 있겠는가? 성전과 대성당, 법과 규범이 새롭고 완고한 복음에 맞춰 정렬될 때 말이다. 아브라함계 종교가 처음 등장하여 대륙을 걸쳐 전파되었을 때, 또는 불교가 인도에서 아시아 전역으로 확장되었을 때, 신념의 순수한 모멘텀은 자기강화 사이클을 만들어냈다. 더 많은 사람들이 개종하고 이러한 신념을 중심으로 정교한 신학 체계와 의식을 구축함에 따라, 근본적인 전제에 의문을 제기하는 것은 점점 더 어려워졌다. 맹신의 바다에서 이단자가 되기란 쉽지 않다. 웅장한 바실리카, 정교한 종교 문헌, 번성하는 수도원들은 모두 신성의 물리적 증거로 작용했다. 하지만 종교의 역사는 이러한 구조물들이 얼마나 빠르게 무너질 수 있는지도 보여준다. 기독교가 ...
4채권 매도가 멈추며 10년물 국채 수익률이 4.5%에 근접한 상황에서 주식 시장이 상승했고, 트레이더들은 도널드 트럼프 대통령 당선인의 행정부 관련 뉴스에 주목하고 있습니다. 나스닥 100 지수는 1월 이후 가장 긴 하락세를 끝내며 상승했으며, 테슬라(Tesla Inc.)는 자율주행 차량의 연방 규제를 교통부의 우선 과제로 삼겠다는 트럼프 인수위원회의 계획 소식에 힘입어 5.6% 올랐습니다. 이번 주 실적 발표를 앞둔 엔비디아(Nvidia Corp.)는 하락했습니다. 채권 시장은 30년물 수익률이 5월 최고치로 상승했던 초기 움직임을 뒤집으며 미국 국채 수익률 전반에서 상승세를 보였습니다. 비트코인은 91,000달러를 돌파했습니다. 모건스탠리 산하 E*트레이드의 크리스 라킨은 "트레이더들은 새로운 트럼프 행정부의 경제 정책이 미칠 영향과 연준의 금리 인하 속도 둔화 가능성을 평가하고 있는 것으로 보입니다"라며, "이번 주 경제 일정이 비교적 가벼운 만큼, 시장의 초점은 실적 발표로 이동할 것입니다. 특히 엔비디아의 실적이 단기 시장의 모멘텀을 좌우할 가능성이 있습니다"라고 말했습니다. S&P 500 지수는 0.4% 상승했고, 나스닥 100 지수는 0.7% 상승했습니다. 반면 다우존스 산업평균지수는 0.1% 하락했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.41%로 3bps 하락했습니다. 블룸버그 달러 스팟 지수는 0.4% 하락했습니다. 1...
3금융 업계에서 신입사원에게 잡다한 업무를 맡기는 것은 오랜 기간 동안 일종의 통과의례로 여겨졌습니다. 투자 분석가와 신입 언더라이터 및 감사원은 경력 사다리를 오르기 전에 먼저 문서 검색, 발표 자료 준비, 데이터 분석 및 금융 모델 조정과 같은 매력적이지 않은 기본 작업을 수행하며 실력을 쌓았습니다. 이러한 작업은 점점 더 생성형 AI가 자체적으로 수행할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 이유로 올해 초 뉴욕타임스는 은행들이 신입 애널리스트 규모를 축소할지를 논의 중이라는 보도를 했습니다. 이와 같은 변화는 법률, 컨설팅, 미디어, 마케팅, 기술 및 창작 산업과 같은 부문에서도 초기 경력 직종을 위험에 처하게 할 수 있습니다. 저는 브루킹스 연구소 연구원으로서 마케팅, 엔지니어링, 그래픽 디자인, 학계, 법률, 엔터테인먼트, 금융 및 창의적 산업 등 생성형 AI에 큰 영향을 받는 부문의 수십 명의 근로자와 경영진을 인터뷰했습니다. 저는 초보 교수, 신진 프리랜서 일러스트레이터, 신입 감사원 및 언더라이터, 그리고 할리우드에서 첫 TV 작가 역할을 맡은 작가 등 다양한 초급 근로자들에게 이러한 잠재적 위험에 대한 일관된 우려를 들었습니다. 일부 경우에는, 제가 인터뷰한 경영진들이 생성형 AI가 신입 직원을 더 적게 채용할 수 있도록 해줄 것이라고 말했습니다. 사무직 경제 전반에 걸쳐 초급 직업은 갑자기 자동화에 취약해졌습니다....
사람들은 식사와 관련해서는 자기 조절과 자기 인식이 매우 부족합니다. 한 연구에서는 사람들이 이탈리아 레스토랑을 떠난 후 얼마나 많은 빵을 먹었는지 물었습니다. 식사한 사람들 중 거의 3분의 1이 자신이 얼마나 먹었는지 기억하지 못했습니다. 그리고 빵을 먹은 사람들 중 12%는 아예 먹지 않았다고 부인했습니다. 한 끼에 얼마나 많은 음식을 섭취했는지 물었을 때, 평균 체중을 가진 사람들은 실제로 섭취한 양보다 20% 적게 먹었다고 생각했습니다. 과체중인 사람들은 실제로 섭취한 양을 30%에서 50%까지 과소평가했습니다. 다른 연구들에 따르면, 몸과 뇌가 포만감을 느끼는 데는 최대 20분이 걸릴 수 있습니다. 투자에서도 자신이 충분한지 아는 것은 어려울 수 있습니다. 약세장에서는 항상 매수하기에는 너무 이르고 매도하기에는 너무 늦은 것처럼 느껴집니다. 강세장에서는 항상 매도하기에는 너무 이르고 매수하기에는 너무 늦은 것처럼 느껴집니다. 현금을 많이 가지고 있다면 위험 자산에 투자하기가 신경을 곤두서게 할 수 있습니다. 매수한 직후에 시장이 폭락하면 어떻게 될까요? 보유 중인 자산에서 큰 이익이나 손실이 발생하면 언제 이익을 실현해야 할지 혼란스러울 수 있습니다. 너무 일찍 팔아서 다음 애플, 아마존, 엔비디아 같은 기회를 놓치면 어떻게 될까요? 너무 오래 보유하다가 시티그룹, 엔론, 리먼 브라더스 같은 상황에 참여하게 되면 어떻게 될까...
7미국 대통령 선거 이후 이어진 시장의 급등은 기술 및 제조업 대기업의 주식부터 암호화폐에 이르기까지 모든 자산의 가격을 상승시켰습니다. 많은 투자자들은 이 상승세가 더 지속될 여지가 있다고 내다보고 있습니다. 투자자들은 미국 주식을 추종하는 펀드로 몰려들었으며, 최근 S&P 500 지수가 사상 처음으로 6000을 넘긴 후 상승세가 새로운 고점을 기록할 경우 이익을 얻을 수 있는 거래를 선택했습니다. EPFR 데이터에 따르면, 지난 수요일까지 일주일 동안 미국 주식에 투자하는 상장지수펀드(ETF)와 뮤추얼 펀드에는 거의 560억 달러가 유입되었으며, 이는 2008년 이후 두 번째로 큰 주간 유입액입니다. 이러한 펀드들은 7개월 연속으로 자금 유입을 기록하고 있으며, 이는 주식 시장이 여러 차례 기록적인 상승을 보였던 2021년 이후 최장 기간입니다. 이러한 낙관론을 이끄는 요인은 무엇일까요? 많은 투자자들은 도널드 트럼프의 두 번째 대통령 임기 동안 세금이 낮아지고 규제가 줄어들 것으로 예상하고 있다고 말합니다. T. Rowe Price의 기술 포트폴리오 매니저인 도미닉 리조는 관세가 미국 제조업을 촉진하여 국내 소비 및 투자가 급증할 수 있다고 말했습니다. 다른 투자자들은 단순히 선거가 끝났다는 사실에 안도의 한숨을 쉬고 있습니다. 미국 개인 투자자 협회(American Association of Individual Investors...
4그렇습니다. 도널드 트럼프는 다시 한 번 47번째 미국의 대통령이 될 것이며, 이번에는 “보복”에 대한 열망과 더 강한 대중적 지지, 그리고 이제는 그의 이미지로 형성된 당을 이끌고 있습니다. 이는 투자자들이 훨씬 더 급진적인 두 번째 임기를 고려해야 한다는 것을 의미하며, 더 기이한 정책들이 최소한 가능해질 수 있습니다. Greenland가 다시 논의 테이블에 오른 셈입니다. Alphaville LLC 등급: 매수 회사: 그린란드 날짜: 2019년 8월 16일 스칸디나비아 덴마크 섹터 부동산/광업 미국 최고 경영자가 그린란드 매입에 관심. 투자의견 매수로 상향. [트럼프의 제안으로 그린란드의 자산 가치가 상승할 잠재력 있음] 워싱턴 포스트는 미국 기업 최고 경영자 도널드 J. 트럼프가 마이크로캡 그린란드 LLC 매입에 관심이 있다고 보도했습니다. Alphaville은 이 거래에 대해 강세 전망을 가지고 있는데, 그 이유는 a) 그린란드의 자산 기반이 저평가되어 있고, 경영진이 가치 실현을 위해 아무것도 하지 않고 있으며 b) 미국은 토지 매입에 있어 성공적인 역사를 가지고 있기 때문입니다. 공식 제안은 아직 없었지만, 1조 달러 미만의 어떤 거래든 미국 기업(시가총액: 21조 달러)과 그린란드 투자자들에게 좋은 거래가 될 것으로 믿습니다. [부분별 가치 평가는 그린란드의 숨겨진 가치를 시사] 천연자원 측면에서, 그린란드는 여전히 대...
대선과 관련된 일련의 대담한 베팅에서 테이블을 장악한 것으로 알려진 미스터리 트레이더 “Trump Whale”는 거의 5천만 달러의 수익을 거둘 것으로 전망됩다. 그는 도널드 트럼프가 대통령에 당선될 것으로 예측했을 뿐만 아니라, 트럼프가 일반 투표에서도 승리할 것이라고 베팅했습니다. 이는 많은 정치 관측자들이 가능성이 낮다고 본 결과였습니다. 이 트레이더는 자신을 “Théo”라고 불렀으며, 펜실베이니아, 미시간, 위스콘신 등 이른바 “blue wall” 경합 주에서 트럼프가 승리할 것이라고도 내다봤습니다. 이제 테오는 큰 수익을 얻게 될 예정입니다. 그는 암호화폐 기반의 베팅 플랫폼인 Polymarket에서 네 개의 익명 계정을 사용하여 베팅을 했습니다. 그의 신원은 공개되지 않았지만, 10월 18일 월스트리트저널의 기사가 그의 베팅에 주목하면서 기자와 연락을 주고받기 시작했습니다. 수십 통의 이메일에서 테오는 자신의 베팅이 본질적으로 여론 조사 데이터의 정확성에 대한 반박이라고 밝혔습니다. 자신을 과거 여러 은행에서 트레이더로 일했던 부유한 프랑스인으로 묘사한 그는, 지난 여름부터 수학적 지식을 활용해 미국 여론조사를 분석하기 시작했다고 말했습니다. 그는 여론조사가 카말라 해리스 부통령에 대한 지지를 과장하고 있다고 결론지었습니다. 대부분의 단순 정치 해설자와 달리, 그는 자신의 주장에 실제로 돈을 걸었고, 트럼프의 승리에 3천만...
5도널드 트럼프의 대통령 당선과 공화당의 상원 승리로 인해 주식 지수는 수요일 급등했습니다.투자자들은 트럼프 대통령의 경제 성장 촉진과 공화당이 의회를 장악함으로써 세금 감면과 규제 완화가 이루어질 것으로 기대하고 있습니다.이에 따라 다우존스 산업평균지수는 2년 만에 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 한편, 강력한 경제 성장과 트럼프의 관세 공약이 인플레이션을 다시 자극할 수 있다는 우려로 인해 국채가 큰 타격을 받았으며, 이는 수익률과 차입 비용의 상승으로 이어졌습니다. 이제 trump trade가 본격화되면서 시장의 가장 큰 승자와 패자를 살펴보겠습니다. Winner: big banks 트럼프 대통령의 당선으로 인해 금융 업종이 큰 수혜를 입었습니다.S&P 500 금융 업종은 수요일에 6.2% 상승했으며, 이는 규제 완화에 대한 기대감이 반영된 결과입니다.골드만삭스, JP모건 체이스, 모건스탠리, 웰스파고 등 주요 은행들의 주가는 모두 10% 이상 상승했습니다. 투자자들은 트럼프 행정부가 은행들이 보유해야 하는 자본 비율 규제를 완화하고, 바이든 행정부가 추진했던 신용카드 연체 수수료 제한 정책을 철회할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 국채 수익률의 상승도 은행 주가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.수익률 상승은 은행의 순이자수익을 증가시키는데, 이는 대출로 얻는 이자 수익과 예금자에게 지급하는 이자 비용의 차이입니다. 이날 가장 큰 ...
4“Trump trade”로 불리는, 도널드 트럼프의 대선 승리를 예상하고 투자하는 몇 가지 방법이 있습니다: - 트럼프가 선호하는 소셜 미디어를 운영하는 Trump Media and Technology Group(DJT) 주식 매수 - 비트코인, 금, 달러 매수 - 미국 국채와 멕시코 페소 매도 - 헬스케어 및 교정 관련 주식 매수; 청정 에너지 관련 주식 매도 - 유럽 방산주 매수 - 은행, 특히 지역 은행 주식 매수 - 미국 주식 매수, 나머지 세계 주식 매도 이 외에도 다양한 투자 전략이 있지만, 이러한 전략만 봐도 투자자들은 신중을 기할 필요가 있습니다. 일부는 확실히 효과가 있었지만, 논리가 의심스러운 경우도 있습니다. 또 다른 경우에는 작동했지만 최소한 부분적으로는 예상과 다른 이유 때문이었고, 일부는 크게 실패했습니다. 지난 한 달은 이러한 전략을 시험해볼 완벽한 기회를 제공했습니다. 합법화된 정치 베팅 시장에서 트럼프와 민주당 후보 카말라 해리스는 10월 초에 팽팽하게 경쟁하고 있었고, 이후 트럼프가 확연히 앞서 나가기 시작했습니다. 이 시점에서 트럼프 트레이드는 성공적이어야 했습니다. 가장 분명한 트레이드는 DJT 주식이며, 실제로 거의 완벽하게 작동했습니다. 이는 베팅 확률과 거의 정확하게 연동되며 상승하고 때로는 하락했으며, 화요일에는 가격이 세 배 이상 올랐다가 최근 며칠간 그의 승리 확률이 악화되면서 급락했습니...
2일본 기업들의 재무제표는 미국 투자자들이 익숙한 모습과 크게 다릅니다. 일본 기업의 중위값 기준으로, 시가총액의 33%를 현금으로 보유하고 있고, 16%를 장기 투자로 보유하고 있습니다. 반면, 미국 기업들의 경우 이러한 비율은 거의 무시할 만한 수준입니다. 아래 차트는 금융, 보험, 부동산, 유틸리티 부문을 제외한 국가별 기업들의 이러한 비율을 보여줍니다. 놀랍게도 일본 기업 중 5% 이상이 시가총액보다 많은 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 차이는 특히 소규모 기업에서 두드러지지만, 대형 일본 기업들조차 미국 기업에 비해 상당한 양의 현금과 장기 투자를 보유하고 있습니다. 일본 기업 20개 중 1개는 가진 현금이 회사 시가총액을 넘는다는 충격적인 소식! 특히 중소기업들이 이런 경우가 많은데, 대기업들도 예외는 아니라고 해요. 미국 기업들과 비교하면 일본 대기업들은 현금이랑 투자 자산을 엄청나게 쌓아두고 있다네요 💰 쉽게 말해서... 회사 자체를 통째로 팔면 1000억인데, 회사 통장에는 1050억이 들어있는 셈이에요. 이러니 투자자들이 답답해하는 것도 당연하겠죠? 일본 기업들이 막대한 현금을 보유하게 된 주요 이유는 위험 회피 성향과 자체 보험 성향에 있습니다. 이러한 태도는 1990년대 말 자산 버블 붕괴에서 기원하며, 이는 약 20년간의 경제 침체와 디플레이션을 야기했습니다. 기업들은 성장 중심의 자본 투자를 대폭 줄...
3안녕하세요? 제가 최근에 개발에 몰두하고 있는 부분은 ISA계좌 및 연금(DC형,IRP,연금저축 등)계좌에 대한 포트폴리오입니다. 물론 각종 증권사 및 투자운용사에서도 훌륭한 자산배분 모델을 기반으로 고객들에게 맞춤형 포트폴리오를 제시하고 있습니다. 그러나 제가 알기로는 자산배분 모델을 실행할 때 기반이 되는 주가 데이터를 과거 데이터에 의존하고 있습니다. 아직은 더 많은 심도있는 연구가 더 필요하지만, 저는 AI를 활용해서 과거 데이터를 기반으로 미래주가를 예측해서 자산배분에 응용하는 연구를 하고 있습니다. 많은 언론 및 학술연구에 따르면 아직은 인공지능기반 주가 예측확률이 50%중반정도 인 것으로 알고 있습니다. 사실, 확률에서 50%를 상회하는 예측력만도 대단한 수치임에 틀림없습니다. 그렇지만 AI에 많은 기대를 하고 있는 투자자분들은 50%중반 확률에 대해 실망하시거나 믿지 않을 것으롷 생각합니다. 그러나 저는 이제 31살이 된 제 아들이 중개형 ISA계좌에 가입했다고 해서 아들을 위한 포트폴리오를 만들기로 결심했고, 오늘에서야 포트폴리오를 최종 완성했습니다. 제 아들은 투자위험성향이 공격적입니다. 그래서 투자기간 20년을 목표로 한 포트폴리오를 구성했습니다. 자산배분 모델은 여러분들이 너무 나 잘 아시는 Max Sharpe를 이용했습니다. 이는 샤프비율이 높은 종목으로 포트폴리오를 최적화 한 것입니다. 모든 상품은 국내에 상...
직장인에게 있어 퇴직은 어떻게 다가올까. 크게 두 가지가 아닐까 싶다. 열심히 일한 뒤에 주어지는 달콤한 휴식이거나 만나고 싶지 않은 공포이거나. 무엇이 이 둘을 결정짓는 걸까? 내가 만났던 퇴직자의 상당수가 미처 준비하지 못한 퇴직을 아쉬워했다. 대부분 경제적인 측면에서 고민이 컸다. 당장 고정적인 수입이 없을뿐더러 향후 국민연금을 받게 되더라도 충분치 않을 거라고 불안해했다. 정도의 차이만 있을 뿐 모두 돈 걱정을 하였다. 내 처지도 다르지 않았다. 팍팍한 일상이 퇴직자의 당연한 숙명이라고 생각하려던 찰라, 퇴직 이후의 인생도 노력 여하에 따라 행복해질 수 있음을 깨닫게 해 준 두 사람을 만났다. 한 사람은 소규모 하청 업체에 몸담았던 김 부장이라는 친구이다. 김 부장에게 수십 년간 일해온 회사는 분신과도 같았다. 최선을 다해 직장생활을 하였지만, 언제부턴가 그의 마음속에 헛헛함이 찾아왔다. 한동안 고민하던 김 부장은 스스로 회사를 떠나기로 결심하였다. 현실적인 문제들로 인한 망설임 앞에서 가족들의 응원은 큰 용기를 주었다. https://www.donga.com/news/Opinion/article/all/20241103/130351468/2 퇴직 후를 ‘해야 할 일’ 아닌 ‘하고픈 일’로 채우는 법[정경아의 퇴직생활백서] 직장인에게 있어 퇴직은 어떻게 다가올까. 크게 두 가지가 아닐까 싶다. 열심히 일한 뒤에 주어지는 달콤한 ...
5미국 경제는 여전히 좋은 상태를 유지하고 있습니다. TKer의 주간 매크로 리뷰에서 보듯이, 소비자 지출은 계속해서 새로운 기록을 세우고 있고, 인플레이션율은 계속해서 낮아지고 있으며, 실업률은 낮은 수준을 유지하고 있고, 해고 활동도 저조합니다. 10월의 일자리 성장은 허리케인과 노동 파업의 영향으로 다소 둔화되었지만, 여전히 46개월 연속으로 일자리 성장이 긍정적이었습니다! 그러나 대선을 하루 앞둔 지금 고민할 점들이 존재합니다. 📉 지난주 주식 시장은 하락세를 보였으며, S&P 500 지수는 1.4% 하락해 5,728.80에서 마감했습니다. 현재 이 지수는 연초 대비 20.1% 상승했으며, 2022년 10월 12일 3,577.03의 저점에서 60.2% 상승한 상태입니다. 역사적으로 주식 시장은 미국 대통령의 정당과 관계없이 대체로 좋은 성과를 보였습니다. 이는 특정 정당이 주식 시장에 반드시 나쁜 영향을 미치는 것은 아니라는 것을 시사합니다. 일부 대통령이 산업 수준에서 시장에 더 좋은 영향을 줄 수는 있지만, 특정 대통령이 주식 시장의 장기적인 펀더멘털을 악화시킬 정도의 명확한 영향을 미친다는 증거는 없습니다. "시간이 지나면서 주식 시장의 가장 강력한 동력은 경제와 기업이익이었지, 누가 백악관에 있는가는 아니었습니다."라고 Ritholtz Wealth Management의 Callie Cox는 말했습니다. 대통령 선거 결과...
3최근 low-volatility 및 minimum-volatility 펀드에서 자금 유출이 지속되고 있습니다. 이는 해당 펀드들의 실적이 기대에 미치지 못하고, 투자자들이 주식 시장에서 리스크를 관리하는 새로운 방법으로 관심을 돌리고 있기 때문입니다. State Street Global Advisors에 따르면, 2020년 2월 이후 미국에 상장된 low-volatility ETF에서 438억 달러가 빠져나갔으며, 지난 22개월 중 단 한 달만 자금 유입을 기록했습니다. 대신 새로운 "defined outcome" buffered ETF에 자금이 몰리고 있습니다. 이 펀드들은 파생상품을 사용해 주식 시장에 투자할 때의 리스크를 줄이는 방식으로, 같은 기간 동안 315억 달러가 유입되었습니다. SSGA의 미국 ETF 리서치 책임자인 Matthew Bartolini는 "defined outcome ETF의 사용이 증가하고 저변동성 노출에 대한 관심이 감소하는 명확한 경향이 있다"며 "이 둘은 확실히 경쟁 중"이라고 밝혔습니다. Morningstar의 북미 패시브 전략 리서치 디렉터인 브라이언 아머도 "저변동성 ETF와 버퍼드 ETF 모두 주식 투자 리스크를 줄이려는 목적이 있다. 그런 면에서 두 펀드는 서로 대체 가능한 상품"이라고 말했습니다. minimum volatility 개념은 1960년대 경제학자 피셔 블랙과 마이런 숄즈가 처음...
여러분, 요즘 주식 시장이 참 뜨겁죠? 2024년, 미국 주식 시장은 벌써 20% 상승하며 좋은 한 해를 보내고 있어요. 특히 몇몇 주식은 폭발적인 성장을 보이며 사람들의 이목을 끌고 있습니다. 하지만 이 열기 속에서도 '잃는 사람'들은 여전히 많다는 사실, 알고 계신가요? ✨ 2024년, 승자와 패자 올해 미국 주식 시장의 전체 지표라 할 수 있는 Russell 3000 지수를 보면 약 2,670개의 주식이 포함되어 있어요. 그중 101개의 주식이 올해 100% 이상 상승했지만, 동시에 1,000개 이상의 주식은 하락세를 보이고 있어요. 137개의 주식은 50% 이상의 하락을 기록했죠. 사람들이 주목하는 주식들이 엄청난 성과를 내는 동안에도 이렇게 많은 주식들이 힘든 시간을 보내고 있다는 건 주식 시장의 양면성을 보여주는 예입니다. 빛나는 주식들이 우리 눈에만 들어오지만, 그 뒤에는 수많은 주식들이 손실을 기록하고 있는 거죠. 🤖 1999년의 닷컴 버블과의 비교 1999년의 닷컴 버블 시절도 비슷했어요. 당시 주식 시장은 24% 상승했지만, 그 안을 들여다보면 무려 350개의 주식이 100% 이상 상승했고, 13개의 주식은 1,000% 이상 상승하는 '미친' 성과를 냈습니다. 인터넷 기업들이 폭발적으로 인기를 끌던 시기였죠. 하지만 이때도 1,000개 이상의 주식이 하락하며, 주식 시장이 단순히 '상승'만을 의미하지 않는다는 걸 ...
8우리는 마침내 미국 대선을 며칠 앞두고 있습니다. 2024년 11월 5일 화요일입니다. 결과가 나오기까지는 3-4일이 걸릴 수 있습니다. 오늘은 미국 선거를 앞두고 마지막 생각들과 차트들을 살펴보겠습니다. 시작하기 전에, 이것은 정치적 토론이 아니며 어떤 후보에 대해서도 편향되지 않다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 현재 상황 미국 대선 경쟁은 바이든 대통령이 물러나고 카말라 해리스 부통령에게 후보 지명을 넘긴 이후 지난 몇 주 동안 많이 변화했습니다. 트럼프 전 대통령은 해리스 부통령이 들어오기 전까지 큰 우위를 보였지만, 그 이후로 상황이 조금 바뀌었습니다. 여론조사에 따르면, 해리스가 현재 앞서고 있지만, 그 차이는 크지 않습니다. Cook Political Report는 이에 대한 훌륭한 집계를 보여주고 있습니다. (CPR(쿡 폴리티컬 리포트) 이동 평균에 포함된 여론조사들: 전통적인 실시간 인터뷰 여론조사 (12개):ABC뉴스/워싱턴포스트,CNBC,CNN,FOX뉴스,그리넬/셀저,마퀘트 로스쿨,NBC뉴스,NPR/PBS/매리스트,뉴욕타임스/시에나,퀴니피악,서폴크/USA투데이,월스트리트저널 온라인/대규모 패널 여론조사 (9개):ABC뉴스/입소스,CBS뉴스,이코노미스트/유고브,하버드/해리스,모닝컨설트,퓨리서치센터,로이터/입소스,서베이USA,야후뉴스) 베팅 시장 동향: 베팅 시장에서는 트럼프가 해리스를 크게 앞서고 있었지만, 지난 24시...