자동차 부품 관련주는 전기차, 자율주행, 친환경 차량 확산과 함께 성장 가능성이 주목받고 있다. 국내 주요 부품사는 엔진, 전기 모터, 배터리 시스템 등 다양한 분야에서 기술을 공급한다. 글로벌 자동차 시장의 전동화·첨단화가 가속되면서 부품사의 기술 혁신과 생산 확장에 따른 장기적인 성장이 기대된다.
- 현대차 인도 법인 IPO 소식에 따라 자동차 부품주인 서연이화의 주가가 주목받고 있음.
- 현대차 인도 법인은 23조에서 최대 40조 수준의 밸류에이션 예상.
- IPO 발표 후 다올투자증권과 키움증권에서 각각 상향 보고서 발표.
- 현대차 인도 법인 지분 가치만으로 약 20%의 상승효과 예상.
- 서연이화는 중국, 인도, 미국, 멕시코, 브라질 등 현대/기아차가 진출한 대부분의 국가에 지사 보유.
- 서연이화의 매출은 대부분 현대차/기아로부터 발생.
- DN오토모티브는 자동차 방진 부품 및 축전기를 생산하는 기업
- 손자회사인 DN솔루션즈(구 두산공작기계)의 매출이 본사 매출을 초과
- 고객사의 다양성이 DN오토모티브의 강점, 해외 기업 비중이 대부분
- 1999년 신설된 배터리 사업부(BTS 사업부)의 주요 제품은 축전지
- DN오토모티브의 주가 상승 모멘텀은 손자회사의 IPO, 합병, 주주환원 정책
- 합병에 따라 10월 7일 약 214만주의 합병 신주가 발행되고, 액면분할도 진행
- 주주환원 정책으로는 중간배당 2,000원과 자사주 취득 후 소각 계획 발표
- DN오토모티브의 매출은 DN솔루션즈 편입 후 급상승, 원가율도 하락
- 완성차 업체의 3분기 실적이 긍정적으로 발표됨에 따라 자동차 섹터 전반에 훈풍이 불고 있음.
- 경기 둔화로 전기차 수요는 감소하지만, 4분기와 내년 성장 여부가 중요한 이슈로 부상함.
- 에스엘은 자동차 램프 전문 기업으로, 헤드램프 등 자동차 램프를 주로 생산함.
- 매출의 대부분은 한국과 미국에서 발생하며, 특히 북미 지역 매출 확대 폭이 큼.
- 현대차 비중이 크게 증가했지만, 고객사 확대는 긍정적으로 평가됨.
- 2019년부터 매출이 성장하기 시작했으며, 분기당 4,000억 미만이던 매출이 1조를 넘음.
