안녕하세요. 이야기꾼입니다. 오늘 코스닥도 22년 역사적 신고가를 다시 경신하였습니다. 잘 인화하시고 계시는 구독자 분들은 축하드립니다. 코스닥의 역사적 신고가 기록은 상당히 많은 의미를 내포하고 있습니다. 이야기꾼은 시나리오 모델을 통해 한국 증시 3기는 기술주와 선택소비재 장세이며, 자본재의 슈퍼사이클은 없다고 반복적으로 말씀드려왔습니다. 이것을 검증하는 가장 강력한 증거가 바로 코스닥의 과열 여부입니다. 코스닥은 월봉으로 길게 보면 지난 1999년 대폭등과 2000년 대폭락의 그늘에서 아직 벗어나지 못한 상태입니다. 2017년도에 역사적 신고가를 내면서 분위기 전환을 노렸으나, 이후 코스피 보다 더 폭락하였습니다. 그리고 2021년 7월 1일 신고가를 드디어 기록합니다. 엄밀하게 따지면 2000년 3월 2925의 고점까지는 아직 멀었습니다. 그러나 이를 역설적으로 얘기하면 2925 고점은 이번 코스닥 3기의 목표 지수가 될 수 있다는 말도 되겠지요. 이야기꾼은 보수적으로 코스닥 2000을 볼 수 있을 것이다 라고 말씀을 드렸습니다. 그러나 개인적으로는 3000도 볼 수 있을 것으로 생각하고 있습니다. 특히 거래량을 보면 강력한 상승 추세가 형성되었음을 확인할 수 있습니다. 코스닥은 거의 무려 22년 바닥권을 형성하였습니다. 한국 증시 2기는 자본재 장세였기 때문에 기술주 위주의 코스닥은 초과 상승하지 못했습니다. 그러나 지금 한...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. "자본재 슈퍼 사이클은 없다" 연재글을 6회로 마무리 했는데, 또 관련된 글감이 떠올라서 7회를 간단하게 써보도록 하겠습니다. 과연 시장은 어느 업종에서 설비 투자를 집행하고 있는지 입니다. 한국 무역협회에 따르면 올해 반도체 수출이 1천억 달러가 넘을 것이라는 전망입니다. 단일 품목으로는 역대 최대입니다. 올해 하반기에 데이터센터 서버 수요를 중심으로 메모리 수출이 10% 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 전체 수출은 6천억 달러를 돌파할 것으로 전망하는데, 이 역시 역대 최대입니다. 트렌드포스는 5월에 저용량 Specialty 디램이 MM 3.5~16% 급등하였다고 발표했습니다. 이는 반도체 쇼티지에 따라 고가 고마진 제품으로 전환하려는 경향 때문입니다. 3분기 디램 계약 가격은 증권사마다 다르지만 2분기 대비 3%로 보수적으로 보는 곳도 있지만 10% 이상 상승을 전망하는 곳도 많습니다. 이미 1차 전지인 납축 전지와 2차 전지 모두 포함한 5월 수출액은 전년 대비 32% 증가 중이었습니다. 미국향 리튬이온전지 수출금액이 YY 295% 증가하였고, 이는 12개월 연속 증가 기록 중입니다. GM Ford 등 미국 OEM 배터리 수요 증가가 원인이라 할 수 있겠습니다. 반면 유럽은 전년대비 1% 증가로 정체 상태인데, 그 이유는 유럽 현지공장 캐퍼 증가로 수출이 상대적으로 줄어들기 때문입니다. 중국...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 주간 거시 경제입니다. 쭉 정리하면서 한 주를 마무리 하겠습니다. 이번 주는 좀 늦었지만 지난 주말에 있었던 G7 정상회의부터 시작할 수 밖에 없겠습니다. 국내 언론의 이해할 수 없는 홀대에도 불구하고, 한국의 국격은 유사 이래 가장 높은 위치에 있습니다. 안타까운 일이 아닐 수 없습니다. 아무튼 한국 경제와 한국 자산 시장의 밝은 전망을 보여주는 상징적인 이벤트라 할 수 있겠습니다. G7 정상회의에서 글로벌 인프라 투자 프로젝트, 즉 "Build Back Better World (B3W)"로 중국 일대일로 견제하였습니다. 2013년부터 추진된 일대일로를 G7에서 공동 견제 하기는 이번이 처음입니다. B2W를 통해 1) 저개발국 인프라 지원 추진, 2) 중국 강제노동 규탄, 3) 서방 중심의 백신 제공 등이 논의 되었습니다. 그러나 G7 중에서 이탈리아가 이미 일대일로에 참여 중이라 더 많은 협의가 필요할 것입니다. 인권 관련하여 1) 대만 해협 평화 중요, 2) 신장 지역 인권 존중, 3) 홍콩에 높은 수준의 자치권 허용하라고 강조하였습니다. G7 공동성명에 대만 관련 내용이 들어가는건 처음입니다. 중국의 덤핑 수출에 G7이 공동 대응하기로 합의하였습니다. 미국은 G7 정상회의 이후 나토 회의, 러시아 푸틴, 터키 에르도안 까지 만나며 중국의 얼마 없는 동맹국까지 공략하고 있습니다. 중국의 일대일로는 위...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 검단산 오르면서 말씀드렸지만, 이미 한국 코스피는 역사적 신고가를 계속 경신하고 있습니다. 코스닥도 다시 천스닥이고, 역사적 신고가 경신은 시간 문제 입니다. 최근 다시 자본재 하락세가 짙어지면서 2차전지와 인터넷 플랫폼, 그리고 보복소비 관련 선택소비재에서 상승세를 주도하고 있습니다. 반도체는 아직 잠잠합니다. 시장이 뭐라고 걱정을 하든지 말든지 증시는 마이동풍 제 갈길 가고 있습니다. 아마 3~5월 공포감에 주식을 매도하신 분들은 지금 다시 따라붙기 어려울 수도 있습니다. 자본재로 좀 일찍 도망가신 분들도 지금쯤이면 손실 구간에 도달하지 않았을까 생각해 봅니다. 테마주 왔다갔다 하신 분들 역시 손실이 클겁니다. 결국 중력에 이끌리듯 모두 제 자리로 돌아오게 됩니다. 인화가 가장 어렵다고 말씀드려 왔지요. 그 가치를 제대로 알지 못하면 조그만 충격에도 흔들거리고 부화뇌동하게 됩니다. 결국 인화는 천시와 지리의 함수가 됩니다. 이제부터 기존 주도주 중심의 수익률 게임이 시작될 것입니다. 블로그 5대 추천주 중에 카카오가 이미 큰 시세를 내버렸습니다. 마치 작년 4분기때 삼성전자에 FOMO를 느끼는 상황이 이미 시작되었다 할 수 있습니다. 1992-2006년 15년을 샘플로 Day Trading을 연구한 대만의 논문에 따르면 75%가 2년 안에 큰 손실을 입고 Day Trading를 중단한다고 합니다. 15...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 오늘 코스닥도 22년 역사적 신고가를 다시 경신하였습니다. 잘 인화하시고 계시는 구독자 분들은 축하드립니다. 코스닥의 역사적 신고가 기록은 상당히 많은 의미를 내포하고 있습니다. 이야기꾼은 시나리오 모델을 통해 한국 증시 3기는 기술주와 선택소비재 장세이며, 자본재의 슈퍼사이클은 없다고 반복적으로 말씀드려왔습니다. 이것을 검증하는 가장 강력한 증거가 바로 코스닥의 과열 여부입니다. 코스닥은 월봉으로 길게 보면 지난 1999년 대폭등과 2000년 대폭락의 그늘에서 아직 벗어나지 못한 상태입니다. 2017년도에 역사적 신고가를 내면서 분위기 전환을 노렸으나, 이후 코스피 보다 더 폭락하였습니다. 그리고 2021년 7월 1일 신고가를 드디어 기록합니다. 엄밀하게 따지면 2000년 3월 2925의 고점까지는 아직 멀었습니다. 그러나 이를 역설적으로 얘기하면 2925 고점은 이번 코스닥 3기의 목표 지수가 될 수 있다는 말도 되겠지요. 이야기꾼은 보수적으로 코스닥 2000을 볼 수 있을 것이다 라고 말씀을 드렸습니다. 그러나 개인적으로는 3000도 볼 수 있을 것으로 생각하고 있습니다. 특히 거래량을 보면 강력한 상승 추세가 형성되었음을 확인할 수 있습니다. 코스닥은 거의 무려 22년 바닥권을 형성하였습니다. 한국 증시 2기는 자본재 장세였기 때문에 기술주 위주의 코스닥은 초과 상승하지 못했습니다. 그러나 지금 한...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. "자본재 슈퍼 사이클은 없다" 연재글을 6회로 마무리 했는데, 또 관련된 글감이 떠올라서 7회를 간단하게 써보도록 하겠습니다. 과연 시장은 어느 업종에서 설비 투자를 집행하고 있는지 입니다. 한국 무역협회에 따르면 올해 반도체 수출이 1천억 달러가 넘을 것이라는 전망입니다. 단일 품목으로는 역대 최대입니다. 올해 하반기에 데이터센터 서버 수요를 중심으로 메모리 수출이 10% 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 전체 수출은 6천억 달러를 돌파할 것으로 전망하는데, 이 역시 역대 최대입니다. 트렌드포스는 5월에 저용량 Specialty 디램이 MM 3.5~16% 급등하였다고 발표했습니다. 이는 반도체 쇼티지에 따라 고가 고마진 제품으로 전환하려는 경향 때문입니다. 3분기 디램 계약 가격은 증권사마다 다르지만 2분기 대비 3%로 보수적으로 보는 곳도 있지만 10% 이상 상승을 전망하는 곳도 많습니다. 이미 1차 전지인 납축 전지와 2차 전지 모두 포함한 5월 수출액은 전년 대비 32% 증가 중이었습니다. 미국향 리튬이온전지 수출금액이 YY 295% 증가하였고, 이는 12개월 연속 증가 기록 중입니다. GM Ford 등 미국 OEM 배터리 수요 증가가 원인이라 할 수 있겠습니다. 반면 유럽은 전년대비 1% 증가로 정체 상태인데, 그 이유는 유럽 현지공장 캐퍼 증가로 수출이 상대적으로 줄어들기 때문입니다. 중국...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 요즘 이야기꾼은 등산에 관심이 많습니다. 전국 200대 명산을 다 돌아볼 중기 계획을 가지고 있습니다. 서울권은 거의 다 가본거 같습니다. 북한산과 도봉산 같은 좋은 산을 대중교통을 타고 즐길 수 있는 도시는 이야기꾼이 알기엔 전 세계에 없습니다. 아마 코스피 3기의 대세 상승이 마무리 될 때쯤이면 이야기꾼도 전국 200대 명산을 한 번씩 다 둘러보지 않을까 싶습니다. 등산을 하다 보면 날씨에 매우 민감하게 됩니다. 비가 오면 낭패이기 때문에 햇살이 창창하게 빛날때 등반해야 합니다. 비 오고 하루 정도는 지나고 올라가야 산길이 미끄럽지 않습니다. 내려오다 낙상하는 경우가 많기 때문이지요. 그래서 작년부터 일기예보를 유심히 보는 편입니다. 그런데 일기예보를 유심히 관찰하다 보니 정말로 많이 틀립니다. 오늘도 해가 쨍쨍한다고 했는데, 아까 잠시 비가 내리기도 하였습니다. 지난 일요일에 도봉산 여성봉-오봉-우이봉 코스를 가려고 수강생들과 약속까지 했는데, 토요일 오전부터 비가 와서 약속을 취소했더니, 일요일 아침부터 쨍쨍 이더군요. 나름 슈퍼컴퓨터에 수학적 모델로 시뮬레이션 하고, 세계 각국이 데이터를 다 공유하는 등 일기예보 시스템은 철저한 방법론을 가지고 있습니다. 그러나 잘 맞지 않아 이야기꾼은 일기예보를 참고만 할 뿐, 100% 신뢰하지 않습니다. 차라리 아침에 햇살이 얼마나 창창하게 빛나느냐를 보고 결...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 간만에 부동산 글을 쓰도록 하겠습니다. 1년에 서너번 정도 쓰는거 같습니다. 큰 그림에서는 2018년 이후 바뀐게 하나도 없습니다. 가장 싸게 살 수 있는 때는 그냥 지금이지요. 아직도 갈길은 멉니다. 이야기꾼은 시나리오 모델이라는 독특한 프레임을 통해 자산 시장을 들여다 봅니다. 주식 채권 부동산 상품 통화 모두 서로에게 영향을 주고 받으며 금융 생태계를 형성합니다. 부동산 역시 여기에서 벗어나지 못합니다. 공포와 탐욕에서 자유롭지 못한 인간들, 그리고 목적이 정해진 조직들이 만드는 자산 시장은 결국 정해진 시나리오대로 움직일 수밖에 없습니다. 정해진 미래에서 벗어날 수 없다는 말이지요? 오늘은 부동산의 시나리오 모델을 살펴보겠습니다. 그간 수도권 외곽, 지방광역시, 빌라나 다세대 주택까지 매기가 한 바퀴 다 돌았지요? 최근 다시 서울권의 재건축 단지가 들썩이고 있으며 강남권 대형평형의 가격 상승이 다시 시작되었습니다. 제가 사는 동네 좀 옆에 있는 반포 아크로리버파크 (아리팍)은 작년에 처음으로 평당 1억원을 돌파했는데요. 최근에 아리팍 34평이 40억까지 갔네요. 거래량도 증가하기 시작하였습니다. 전세가격이 먼저 상승했기 때문에 전세가격이 매매가격 상승을 견인할 것은 불보듯 뻔한 상황이긴 하였습니다. 이야기꾼은 이제 서울권 상승 추세의 제2라운드를 시작한다고 선언하겠습니다. 후반전이라고 이름 붙여도 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 주간 거시 경제입니다. 쭉 정리하면서 한 주를 마무리 하겠습니다. 이번 주는 좀 늦었지만 지난 주말에 있었던 G7 정상회의부터 시작할 수 밖에 없겠습니다. 국내 언론의 이해할 수 없는 홀대에도 불구하고, 한국의 국격은 유사 이래 가장 높은 위치에 있습니다. 안타까운 일이 아닐 수 없습니다. 아무튼 한국 경제와 한국 자산 시장의 밝은 전망을 보여주는 상징적인 이벤트라 할 수 있겠습니다. G7 정상회의에서 글로벌 인프라 투자 프로젝트, 즉 "Build Back Better World (B3W)"로 중국 일대일로 견제하였습니다. 2013년부터 추진된 일대일로를 G7에서 공동 견제 하기는 이번이 처음입니다. B2W를 통해 1) 저개발국 인프라 지원 추진, 2) 중국 강제노동 규탄, 3) 서방 중심의 백신 제공 등이 논의 되었습니다. 그러나 G7 중에서 이탈리아가 이미 일대일로에 참여 중이라 더 많은 협의가 필요할 것입니다. 인권 관련하여 1) 대만 해협 평화 중요, 2) 신장 지역 인권 존중, 3) 홍콩에 높은 수준의 자치권 허용하라고 강조하였습니다. G7 공동성명에 대만 관련 내용이 들어가는건 처음입니다. 중국의 덤핑 수출에 G7이 공동 대응하기로 합의하였습니다. 미국은 G7 정상회의 이후 나토 회의, 러시아 푸틴, 터키 에르도안 까지 만나며 중국의 얼마 없는 동맹국까지 공략하고 있습니다. 중국의 일대일로는 위...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 오늘 코스닥도 22년 역사적 신고가를 다시 경신하였습니다. 잘 인화하시고 계시는 구독자 분들은 축하드립니다. 코스닥의 역사적 신고가 기록은 상당히 많은 의미를 내포하고 있습니다. 이야기꾼은 시나리오 모델을 통해 한국 증시 3기는 기술주와 선택소비재 장세이며, 자본재의 슈퍼사이클은 없다고 반복적으로 말씀드려왔습니다. 이것을 검증하는 가장 강력한 증거가 바로 코스닥의 과열 여부입니다. 코스닥은 월봉으로 길게 보면 지난 1999년 대폭등과 2000년 대폭락의 그늘에서 아직 벗어나지 못한 상태입니다. 2017년도에 역사적 신고가를 내면서 분위기 전환을 노렸으나, 이후 코스피 보다 더 폭락하였습니다. 그리고 2021년 7월 1일 신고가를 드디어 기록합니다. 엄밀하게 따지면 2000년 3월 2925의 고점까지는 아직 멀었습니다. 그러나 이를 역설적으로 얘기하면 2925 고점은 이번 코스닥 3기의 목표 지수가 될 수 있다는 말도 되겠지요. 이야기꾼은 보수적으로 코스닥 2000을 볼 수 있을 것이다 라고 말씀을 드렸습니다. 그러나 개인적으로는 3000도 볼 수 있을 것으로 생각하고 있습니다. 특히 거래량을 보면 강력한 상승 추세가 형성되었음을 확인할 수 있습니다. 코스닥은 거의 무려 22년 바닥권을 형성하였습니다. 한국 증시 2기는 자본재 장세였기 때문에 기술주 위주의 코스닥은 초과 상승하지 못했습니다. 그러나 지금 한...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. "자본재 슈퍼 사이클은 없다" 연재글을 6회로 마무리 했는데, 또 관련된 글감이 떠올라서 7회를 간단하게 써보도록 하겠습니다. 과연 시장은 어느 업종에서 설비 투자를 집행하고 있는지 입니다. 한국 무역협회에 따르면 올해 반도체 수출이 1천억 달러가 넘을 것이라는 전망입니다. 단일 품목으로는 역대 최대입니다. 올해 하반기에 데이터센터 서버 수요를 중심으로 메모리 수출이 10% 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 전체 수출은 6천억 달러를 돌파할 것으로 전망하는데, 이 역시 역대 최대입니다. 트렌드포스는 5월에 저용량 Specialty 디램이 MM 3.5~16% 급등하였다고 발표했습니다. 이는 반도체 쇼티지에 따라 고가 고마진 제품으로 전환하려는 경향 때문입니다. 3분기 디램 계약 가격은 증권사마다 다르지만 2분기 대비 3%로 보수적으로 보는 곳도 있지만 10% 이상 상승을 전망하는 곳도 많습니다. 이미 1차 전지인 납축 전지와 2차 전지 모두 포함한 5월 수출액은 전년 대비 32% 증가 중이었습니다. 미국향 리튬이온전지 수출금액이 YY 295% 증가하였고, 이는 12개월 연속 증가 기록 중입니다. GM Ford 등 미국 OEM 배터리 수요 증가가 원인이라 할 수 있겠습니다. 반면 유럽은 전년대비 1% 증가로 정체 상태인데, 그 이유는 유럽 현지공장 캐퍼 증가로 수출이 상대적으로 줄어들기 때문입니다. 중국...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 오늘 코스닥도 22년 역사적 신고가를 다시 경신하였습니다. 잘 인화하시고 계시는 구독자 분들은 축하드립니다. 코스닥의 역사적 신고가 기록은 상당히 많은 의미를 내포하고 있습니다. 이야기꾼은 시나리오 모델을 통해 한국 증시 3기는 기술주와 선택소비재 장세이며, 자본재의 슈퍼사이클은 없다고 반복적으로 말씀드려왔습니다. 이것을 검증하는 가장 강력한 증거가 바로 코스닥의 과열 여부입니다. 코스닥은 월봉으로 길게 보면 지난 1999년 대폭등과 2000년 대폭락의 그늘에서 아직 벗어나지 못한 상태입니다. 2017년도에 역사적 신고가를 내면서 분위기 전환을 노렸으나, 이후 코스피 보다 더 폭락하였습니다. 그리고 2021년 7월 1일 신고가를 드디어 기록합니다. 엄밀하게 따지면 2000년 3월 2925의 고점까지는 아직 멀었습니다. 그러나 이를 역설적으로 얘기하면 2925 고점은 이번 코스닥 3기의 목표 지수가 될 수 있다는 말도 되겠지요. 이야기꾼은 보수적으로 코스닥 2000을 볼 수 있을 것이다 라고 말씀을 드렸습니다. 그러나 개인적으로는 3000도 볼 수 있을 것으로 생각하고 있습니다. 특히 거래량을 보면 강력한 상승 추세가 형성되었음을 확인할 수 있습니다. 코스닥은 거의 무려 22년 바닥권을 형성하였습니다. 한국 증시 2기는 자본재 장세였기 때문에 기술주 위주의 코스닥은 초과 상승하지 못했습니다. 그러나 지금 한...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. "자본재 슈퍼 사이클은 없다" 연재글을 6회로 마무리 했는데, 또 관련된 글감이 떠올라서 7회를 간단하게 써보도록 하겠습니다. 과연 시장은 어느 업종에서 설비 투자를 집행하고 있는지 입니다. 한국 무역협회에 따르면 올해 반도체 수출이 1천억 달러가 넘을 것이라는 전망입니다. 단일 품목으로는 역대 최대입니다. 올해 하반기에 데이터센터 서버 수요를 중심으로 메모리 수출이 10% 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 전체 수출은 6천억 달러를 돌파할 것으로 전망하는데, 이 역시 역대 최대입니다. 트렌드포스는 5월에 저용량 Specialty 디램이 MM 3.5~16% 급등하였다고 발표했습니다. 이는 반도체 쇼티지에 따라 고가 고마진 제품으로 전환하려는 경향 때문입니다. 3분기 디램 계약 가격은 증권사마다 다르지만 2분기 대비 3%로 보수적으로 보는 곳도 있지만 10% 이상 상승을 전망하는 곳도 많습니다. 이미 1차 전지인 납축 전지와 2차 전지 모두 포함한 5월 수출액은 전년 대비 32% 증가 중이었습니다. 미국향 리튬이온전지 수출금액이 YY 295% 증가하였고, 이는 12개월 연속 증가 기록 중입니다. GM Ford 등 미국 OEM 배터리 수요 증가가 원인이라 할 수 있겠습니다. 반면 유럽은 전년대비 1% 증가로 정체 상태인데, 그 이유는 유럽 현지공장 캐퍼 증가로 수출이 상대적으로 줄어들기 때문입니다. 중국...

안녕하세요. 이야기꾼입니다. 이번 주는 델타 변이가 가장 중요한 이슈로 보입니다. 세계보건기구 WHO도 델타 변이가 최소 85개국으로 확산되었고, 지금까지 확인된 변이 바이러스 중에서 전염성이 가장 높다고 경고하였습니다. 영국은 코로나 백신을 접종한 성인이 80%가 넘습니다. 그러나 인도발 델타 변이로 일일 신규 확진자수가 1만명까지 늘어났습니다. Worldmeter 자료에 따르면 제4차 확산 조짐이 보이는데 예감이 좋진 않네요. 백신 접종률이 절반 이상인 미국 역시 델타 변이 신규 감염이 급증하고 있습니다. 이스라엘도 학교 내 집단 감염 사례가 보고되서 다시 실내 마스크 착용 의무화를 고려하고 있다고 합니다. 중국도 델타 변이가 출현했구요. 한국도 방심할 만한 상황은 아닌거 같습니다. 라틴아메리카의 팬데믹 상황이 더욱 심각해지고 있습니다. 브라질이 신규 확진자수 1위를 탈환한 상태입니다. 특히 라틴아메리카는 사망률이 높기 때문에 더욱 우려가 됩니다. 인도발 델타 변이에 이어, 브라질발 감마 변이와 페루발 람다 변이 역시 출현하였습니다. 라틴아메리카에서 인도발 델타 변이가 유행되기 시작하였습니다. 상황이 매우 좋지 않은 상태입니다. 하반기부터 코로나 확산세가 주춤하며 보복소비가 시작될 것으로 전망했으나, 좀 더 상황을 지켜봐야 할 것으로 판단됩니다. 제롬 파월 연준 의장은 하원에 출석하여, 실질적인 인플레이션의 증거나 다른 불균형의 ...